Кэці Вуд, заснавальніца вядомага ARK Investment Management, прапануе рознічным інвестарам магчымасць зрабіць стаўку на рызыкоўныя інвестыцыі Ілона Маска ў 44 мільярды долараў у Twitter.
Інвестары могуць укласці мінімум 500 долараў у яе новы так званы фонд венчурнага капіталу, галоўным холдынгам якога з'яўляецца Twitter. У адрозненне ад большасці фондаў, гэты будзе працягваць валодаць акцыямі Twitter нават пасля пераходу з публічнай кампаніі ў прыватную пад кантролем Маска.
Венчурны капітал з'яўляецца адным з самых рызыкоўных інвестыцый, паколькі ён звычайна арыентаваны на няспелыя кампаніі, якія па сваёй прыродзе маюць высокія шанцы на крах. Няўстойлівы стыль кіраўніцтва Маска дадае няўпэўненасці.
«Мы толькі пачалі a дзяржаўна-прыватны перакрыжаваны фонд, і Twitter уваходзіць у гэты фонд», — сказаў Вуд Bloomberg TV ў сераду.
Яна так думае Будучыня Twitter выглядае светлай, калі Маск зможа зрабіць сур'ёзныя змены, якія ён абяцаў. Ён ужо казаў аб пашырэнні ахопу Twitter, каб уключыць плацяжы праз лічбавы кашалёк, падобны на WeChat; уваскрашаючы Вінаград у якасці альтэрнатывы кароткага відэа TikTok; і развівае бізнес па падпісцы праз Twitter Blue.
Венчурны фонд, на рынку з Тытанам, фінтэх-стартап, які ўяўляе сябе свайго роду хедж-фонд для маленькага хлопца, па-ранейшаму даволі невялікі з ацэначным партфелем толькі $ 8.3 мільёнаў. Яго доля ў Twitter складае ўсяго каля 1 мільёна долараў.каля 12% ад агульнага фонду.
«З часам мы хацелі б, каб Twitter стаў больш буйным холдынгам», — сказаў Вуд.
Іншыя холдынгі ўключаюць тэхналагічную фірму аховы здароўя пад назвай Freenome, кампанію лічбавых плацяжоў Chipper Cash, якая абслугоўвае Афрыку, стартап машыннага навучання MosaicML і невялікую ўскосную долю ў Fortnite Выдавец Epic Games.
Вуд сказала, што яна вялікая прыхільніца Маска, якога яна назвала сучасным «Томасам Эдысанам» і з'яўляецца адным з самых вядомых Цеслы быкі на Уол-стрыт. Аднак крытыкі адзначаюць імпульсіўнасць Маска і яго звычку даваць абяцанні, асабліва ў дачыненні да іншай яго кампаніі, Tesla, якія ён не выконвае.
Дорага заплацілі
Рызыкі для людзей, якія інвестуюць у новы венчурны фонд Вуда, - не важна іншыя холдынгі ў партфелі— аднак яны істотныя, улічваючы цану, якую Маск заплаціў за стратную кампанію сацыяльных сетак.
Калі ён запусціў сваю заяўку, генеральны дырэктар Tesla прапанаваў існуючым інвестарам у Twitter $54.20 за акцыю, што ўяўляе сабой прэмію на 38% вышэй, чым акцыі гандляваліся ў той час.
Выкарыстоўваючы асноўную цану закрыцця ў 39.21 даляра за красавік, да з'яўлення навін пра цікавасць Маска да Twitter, і прымяняючы тое ж зніжэнне на 28%, што і тэхналагічны Nasdaq, акцыі Twitter будуць каштаваць усяго 28.40 долараў.
Гэта азначае, што Маск кансерватыўна заплаціў удвая больш, чым цяпер каштуе кампанія - больш, калі вы паглядзіце на абвал акцый сацыяльных сетак, такіх як Facebook бацька Мета і хватка якія ўпалі за той жа перыяд на 60% і 75% адпаведна.
Як следства, спроба спачатку акупіць інвестыцыі, а потым зарабіць прыстойны прыбытак, не з'яўляецца праблемай садовага гатунку.
Titan спрабуе выгрузіць прыватныя акцыі Twitter рознічным інвестарам, за якія ARK пераплаціў у 3 разы.
Вы не можаце зрабіць гэтую дэмакратызацыю прыватных рынкаў лайном. Памежны крымінал. @ShitFund @GritGrowthCap @EnergyPeddler pic.twitter.com/1wTfKtxu7s
- Эрык Эдэльман (@ETHREEP0) Лістапада 2, 2022
Гэта быў цяжкі год для Вуда, чый галоўны фонд росту, арыентаваны на публічныя кампаніі, страціў 60% сваёй кошту пасля таго, як у гэтым годзе пачаўся крах на рынку акцый.
Але гэта не толькі агульныя настроі мядзведжага рынку, якія шкодзяць. Яе рэкорд збору акцый таксама не быў лепшым за апошні час.
У траўні яна павышана год да аднаго з тры лепшыя выбары у яе біржавым фондзе ARK Innovation. У чацвер яе акцыі ўпалі да мінімуму з канца 2019 года. пасля таго, як кампанія апублікавала несуцяшальны прагноз.
У сваім інтэрв'ю Bloomberg Вуд абвінаваціла ў дрэнных паказчыках свайго фонду вузкія месцы ў ланцужку паставак, якія ўплываюць на кампаніі, у якія ён інвеставаў, вайну ва Украіне і больш высокія працэнтныя стаўкі ў ЗША за апошнія дзевяць месяцаў.
Але Вуд заставалася бадзёрай, заяўляючы, што рынак акцый знаходзіцца на «ранняй стадыі працэсу падзення», і першымі, хто выйграе ад гэтага, будуць лідэры інавацый у яе партфелі, пра якія большасць ніколі не чулі, не суперцяжкія FAANG свету якія ўключаюць мацярынскія кампаніі Facebook і Google.
«На наступных этапах мядзведжага рынку наша стратэгія пачынае пераўзыходзіць вынікі», — сказала яна. «Мы новы Nasdaq, і большасць нашых акцый не ўваходзяць у гэтыя індэксы».
Першапачаткова гэтая гісторыя была паказаная на Fortune.com
Больш ад Fortune:
Амерыканскі сярэдні клас знаходзіцца ў канцы эпохі
ЗША могуць накіравацца да «трайной дэміі» — адзін лекар выдае тэрміновае папярэджанне
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-venture-090000610.html