Дарадца па пытаннях дабрабыту Сьюзан Элсер з Індыянапаліса кажа, што інвестыцыі павінны быць таннымі і нецікавымі. Яе фірма мае шэсць кансультантаў і кіруе актывамі на 635 мільёнаў долараў. У яе няма навуковых супрацоўнікаў, каб трымаць выдаткі на нізкім узроўні, а таксама таму, што яна лічыць, што ніхто не можа вызначыць, якія акцыі, хутчэй за ўсё, пераўзыходзяць. Яна размяшчае сваіх кліентаў у фондах нізкай кошту. Яна не піць і не абедаць кліентаў. Яе ганарары за кіраванне інвестыцыямі складаюць прыкладна дзве траціны большасці кансультантаў з поўным спектрам паслуг.
Выгадаваная ў Эвансвіле, штат Індыя, Элсер з дзяцінства цікавілася грашыма. Яна была спецыяльнасцю эканомікі ва Універсітэце Індыяны, пачынала карпаратыўным аналітыкам у банку, а затым стала біржавым брокерам. Яна стала фінансавым кансультантам 21 год таму пасля таго, як выявіла, што больш зацікаўлена даваць парады па асабістых фінансах, чым размяшчаць кліентаў у гарачых акцыях.
Элзер, 58 гадоў, засяроджваецца на тым, каб дапамагчы кліентам скараціць свае падатковыя рахункі. Яна лічыць, што падаткі вырастуць у будучыні з-за росту федэральнай запазычанасці, і заклікае кліентаў у ніжніх дужках унесці свой уклад у Roth 401(k)s, калі гэта прапануе іх працадаўца, пакуль яны працуюць, і зрабіць пераўтварэнні Roth пасля выхаду на пенсію. .
Нядаўна мы гаварылі з Элзерам пра падаткі, пераўтварэнні Roth IRA і многае іншае. Наша размова была адрэдагаваная.
Баррон: Што дрэннага ў тым, што ўсе вашыя грошы знаходзяцца на рахунку з адтэрміноўкай падаткаў?
Сьюзан Элзер: Вы проста павінны разумець, што маючы грошы на рахунку да выплаты падаткаў, вы знаходзіцеся на міласці любых звычайных падатковых ставак у будучыні. У нас часта адвакаты і лекары прыходзяць да нас са 100% сваіх пенсійных зберажэнняў, скажам, 5 мільёнаў долараў, на пенсійным рахунку да выплаты падаткаў. І яны абсалютна не пабудавалі дыверсіфікацыю, каб застрахавацца ад больш высокіх падатковых ставак у будучыні, каб мець магчымасць выцягнуцца з іншых вёдраў, якія не падштурхоўваюць іх да больш высокіх гранічных падатковых груп.
Ці заўсёды вялікія рахункі з адтэрміноўкай падаткаў з'яўляюцца праблемай?
Не. Многія з нашых кліентаў з вельмі вялікімі рахункамі да выплаты падаткаў маюць значныя іншыя актывы. Гэты пенсійны рахунак да выплаты падаткаў становіцца іх дабрачынным фондам. Такім чынам, у 70½ вы проста пачынаеце аддаваць 100,000 XNUMX долараў у год сваім любімым дабрачынным арганізацыям.
Вы кажаце пра кваліфікаваныя дабрачынныя раздачы, так?
Ага. Наяўнасць вялікага рахунку да выплаты падаткаў само па сабе не з'яўляецца негатыўным, калі вы схільныя да дабрачыннасці і калі ў вас ёсць іншыя грошы, каб жыць.
Пры кваліфікаваным дабрачынным размеркаванні вы можаце выдаць чэк непасрэдна з вашага IRA ў кваліфікаваную дабрачынную арганізацыю або царкву. Як толькі вам споўніцца 72 гады, гэта залічваецца ў вашы неабходныя мінімальныя размеркаванні для вашых рахункаў да выплаты падаткаў.
Што людзі могуць зрабіць, каб пазбегнуць высокіх падаткаў на пенсіі, пакуль яны яшчэ працуюць?
Калі вы знаходзіцеся ў адной з трох-чатырох самых нізкіх падатковых груп, да 22% і 24% дужак, я б абсалютна ўнёс свой уклад у Roth 401(k) замест традыцыйнага 401(k) з адтэрміноўкай падаткаў. Мы ведаем, што падатковыя стаўкі растуць у 2026 годзе, калі скончыцца зніжэнне падаткаў у 2017 годзе, і ў нас ёсць федэральны доўг у 30 трыльёнаў долараў.
Як наконт пераўтварэнняў Рота? Калі яны маюць сэнс?
У вашым жыцці ёсць два моманты, калі яны найбольш карысныя. У пачатку 20-30-х гадоў, калі вы можаце апынуцца ў ніжэйшых падатковых катэгорыях.
А потым на пенсіі. Скажам, вы выйдзеце на пенсію ва ўзросце 60 гадоў, і ў вас ёсць 10 гадоў да пачатку сацыяльнага забеспячэння і 12 гадоў да пачатку неабходнага мінімальнага размеркавання, калі вы будзеце знаходзіцца ў нізкім падатковым класе, і вы можаце кожны раз рабіць невялікія канверсіі Roth год.
Пасля таго, як вы ўсталявалі некалькі падатковых вёдраў, як вызначыць, якія інвестыцыі куды ідуць?
Я хачу, каб у маім Roth былі амаль усе акцыі, таму што гэта маё вядро без падаткаў, і я хачу, каб там быў найбольшы рост. Незалежна ад размеркавання аблігацый, я хачу, каб у маёй традыцыйнай IRA. Я хачу, каб мае актывы, якія растуць павольней, былі ў маім вядры з высокімі падаткамі.
Вы кажаце, што інвестыцыі не павінны прыносіць задавальненне. Чаму?
Дзве адмоўныя эмоцыі, якія падсілкоўваюцца праглядам 24-гадзіннага цыклу навін, - гэта хваляванне і неспакой. Мы стараемся выключыць абодва з іх, калі размаўляем з кліентамі аб інвестыцыях.
Вы раіце людзям не глядзець навіны?
У мяне асабіста CNBC працуе ўвесь дзень у маім офісе, таму што вы можаце атрымаць шмат цікавай інфармацыі, але, як толькі справа звернецца да выбару акцый, тэрмінаў рынку, я думаю, што і тое, і іншае - дурныя даручэнні.
Вам не падабаюцца экзатычныя інвестыцыі, такія як хедж-фонды?
Кліенты думаюць, што хедж-фонды - гэта нешта асаблівае для багатых. Гэта проста вялікая дрэнная ліквіднасць, больш высокія зборы, непразрыстасць і падатковая неэфектыўнасць. Калі Уорэн Бафет кажа, што не інвестуйце ў іх, навошта вам?
Чаму вы вывучалі эканоміку ў каледжы?
Я пачынаў як спецыяльнасць журналістыкі і пачаў хадзіць на ўрокі эканомікі, і гэта здавалася вельмі цікавым, вельмі інтуітыўным. Я прачытаў «Выпадковая прагулка па Уол-стрыт» Бертана Малкіла, напэўна, самую запамінальную кнігу пра інвестыцыі, якую я калі-небудзь чытаў.
Гэтая кніга выступае супраць спробы перамагчы рынак.
Так, мінулы шаблон любой асобнай акцыі не з'яўляецца прыкметай яе будучай структуры. Калі вы ўспомніце пачатак 2021 года і калі б вы маглі купіць толькі адну акцыю з Clorox, Peloton, Zoom або
Exxon Mobil
,
што б гэта было? Ніхто б не сказаў Exxon Mobil год таму, калі ваша машына сядзела ў гаражы, а вы не ехалі. Тым не менш Exxon Mobil збіў штаны з іх.
Раней вы былі біржавым маклерам. Чаму вы перайшлі на фінансавае планаванне?
Гэта было вельмі трансактыўна. Мне тэлефанавалі і казалі: «Ці купіць гэты фонд?» І мне заўсёды хацелася сказаць: «Ну, а што ў цябе яшчэ ёсць? А якія ў вас мэты? Гэта на бліжэйшую, кароткатэрміновую? Гэта на куплю дома, на пенсію?' Для мяне гэта было большае пытанне.
Вы бярэце менш, чым многія кансультанты. Чаму?
Мы звяртаемся да таго, каго я называю суседнім мультымільянерам, які ашчадны, шануе больш нізкія зборы, патрабуе высокага ўзроўню абслугоўвання, і таму мы скарачаем кожную ўнцыю тлушчу, на якую многія з маіх канкурэнтаў сапраўды гуляюць: абеды з стейкамі, гольф сяброўства ў курсах, арандаваных Mercedes, навуковых супрацоўнікаў на фоне статыстыкі, што 80% актыўнага менеджменту не змаглі перамагчы індэксны фонд.
Прапісаць свае ганарары.
Мы пішам фінансавыя планы за фіксаваную плату без якіх-небудзь патрабаванняў, каб вы карысталіся нашымі паслугамі па кіраванні інвестыцыямі, якія звычайна складаюць ад 3,500 да 8,000 долараў у залежнасці ад складанасці.
А для тых, хто хоча кіраваць актывамі, вашы зборы пачынаюцца з 0.65% замест звычайнага 1%?
Правільна, на першыя 2 мільёны даляраў. Гэта 0.35% на ўсё, што перавышае 5 мільёнаў долараў.
Як вы думаеце, ці змяншаюцца зборы для ўсіх у рэшце рэшт?
Я не ведаю на гэта адказу. Мяне гэта здзіўляе. Я даволі ашчадны чалавек. Я не думаю, што хацеў бы плаціць 1%.
Вы не рыначны таймер, але верыце ў апартуністычную куплю і продаж.
Дысцыплінаваная рэбалансіроўка кажа, што незалежна ад таго, што была мая мэта - скажам, што гэта 70% акцый і 30% аблігацый - на працягу апошніх двух гадоў, калі рынак працягваў расці, я б проста працягваў крыху змяншаць прыбытак, каб не перавышаць гэтыя 70% у акцыях .
Змяненне балансу - гэта адзін з нямногіх дакументаваных спосабаў крыху павысіць прыбытак. Верагодна, гэта першая рэч, якую людзі не робяць у кіраванні ўласнымі партфелямі. Яны неахвотна купляюць акцыі, калі цэны зніжаюцца, і больш ахвотна купляюць акцыі, калі яны растуць.
Вы чуеце, як людзі кажуць, што чакаюць, пакуль рынак палепшыцца, перш чым вярнуцца.
Найгоршае, што можна зрабіць. У нас было некалькі кліентаў у іх 401(k)s, якія я не кантралюю, прадалі ўсе свае акцыі, калі Дональд Трамп выйграў прэзідэнцтва, а затым іншая група людзей прадала ўсе свае акцыі, калі перамог Джо Байдэн. І ні адна з гэтых груп не прынесла карысці.
Як вы структуруеце партфелі з аблігацыямі, прыбытковымі так мала?
Я сапраўды лічу, што размеркаванне аблігацый не залежыць ад таго, якія працэнтныя стаўкі па аблігацыях. Справа ў тым, колькі баласту партфеля і стабільнасці вы хочаце. А ў нас ёсць кліенты з 55% грошай у аблігацыях. А ў нас ёсць кліенты з 25% грошай у аблігацыях.
Як вы думаеце, які добры баланс паміж акцыямі і аблігацыямі для пенсіянера?
Гэта вельмі спецыфічная талерантнасць да рызыкі для кожнага чалавека. У нас ёсць некалькі кліентаў, у якіх няма акцый, таму што яны не вытрымаюць спаду.
У чым яны?
О, проста розныя кампакт-дыскі і аблігацыі, якія зарабляюць вельмі мала грошай і не ідуць у нагу з інфляцыяй. Але што важна, гэта адпавядае іх талерантнасці да рызыкі.
Адным з самых вялікіх страхаў пенсіянераў з'яўляецца тое, што яны трапяць пад доўгатэрміновы догляд. Як вы з гэтым спраўляецеся?
Мы ўключаем доўгатэрміновае планаванне дапамогі ў кожны фінансавы план, які пішам, і абмяркоўваем яго з кожным кліентам. Напэўна, 25% нашых кліентаў маюць страхоўку на доўгатэрміновы догляд, а астатнія 75% вырашылі застрахавацца. Фактары ўключаюць, ці ёсць у вас прафіцыт пенсійных зберажэнняў? Магчыма, вы атрымаеце грошы ў спадчыну? Вы хочаце пакінуць грошы сваім дзецям? Колькі ў вас уласнасці ў першасным і, магчыма, дачным доме?
Мы не прадаем страхоўку. Але я спадзяюся, што кожны агент, які прадае страхоўку доўгатэрміновага сыходу, мае такія ж дыскусіі з кліентамі.
Дзякуй, Сьюзен.
Напісаць [электронная пошта абаронена]
Пенсія Баррона: серыя пытанняў і адказаў
Крыніца: https://www.barrons.com/articles/cheap-boring-advice-for-retirement-savers-minimize-taxes-rebalance-regularly-51645225437?siteid=yhoof2&yptr=yahoo