(Bloomberg) — Кітай збіраецца перавярнуць гандаль жалезнай рудой на 160 мільярдаў долараў з самымі вялікімі зменамі за апошнія гады, паколькі Пекін пашырае намаганні па ўзмацненні кантролю над прыроднымі рэсурсамі, неабходнымі для харчавання сваёй эканомікі.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Новая дзяржаўная кампанія пад назвай China Mineral Resources Group гатовая стаць найбуйнейшым у свеце пакупніком жалезнай руды ўжо ў наступным годзе, калі яна пачне аб'ядноўваць пакупкі ад імя каля 20 найбуйнейшых кітайскіх вытворцаў сталі, уключаючы лідэра China Baowu Steel Group Corp. ., паведамляюць людзі, знаёмыя з сітуацыяй.
CMRG ужо пачала абмяркоўваць кантракты на пастаўку з вядучымі вытворцамі Rio Tinto Group, Vale SA і BHP Group, сказалі людзі, якія пажадалі не называць іх імя, абмяркоўваючы прыватную інфармацыю.
Пераход да кансалідацыі закупак для буйной сталеліцейнай прамысловасці Кітая дасць CMRG беспрэцэдэнтную моц на перамовах па жалезнай рудзе, і новая кампанія плануе дамагацца скідак да пераважных рынкавых цэн. Гэта апошняя ў шэрагу спробаў Кітая, пакупніка № 1 амаль усіх асноўных тавараў, павялічыць свой уплыў на сусветныя рынкі і цэнаўтварэнне.
Прадстаўнікі буйных здабытчыкаў жалезнай руды былі праінфармаваныя аб зменах кітайскіх чыноўнікаў на апошніх сустрэчах. Чакаецца, што цяперашняя структура «тэрміновых» кантрактаў на пастаўку — пры якой вытворцы сталі размяшчаюць заказы штоквартальна і выкарыстоўваюць спотавы індэкс для цэнаўтварэння — будзе працягвацца, а CMRG спачатку возьме на сябе адказнасць за пэўныя кантракты, кажуць людзі.
Ф'ючэрсы на жалезную руду ўпалі ў Сінгапуры ў пятніцу на 3.9%, што стала самым вялікім падзеннем у гэтым месяцы.
Шматразовыя спробы атрымаць каментар у CMRG не ўвянчаліся поспехам. Baoshan Iron & Steel Co., падраздзяленне Baowu, якое зарэгістравана на біржы, не адказала на запыт, накіраваны па электроннай пошце. BHP і Rio адмовіліся ад каментароў. Vale цесна супрацоўнічае з CMRG і бачыць магчымасць умацаваць адносіны з Кітаем у гэтым новым кантэксце, піша кампанія ў адказе па электроннай пошце. «Мы бачым сябе ў якасці доўгатэрміновага партнёра Кітая і надзейнага пастаўшчыка для кітайскай сталеліцейнай прамысловасці будучыні».
Кітай, на долю якога прыпадае каля трох чвэрцяў сусветнага імпарту жалезнай руды, даўно скардзіўся, што мега-шахцёры валодаюць занадта вялікай уладай, таму што пастаўкі настолькі канцэнтраваныя — тры вядучыя вытворцы кантралююць больш за палову сусветнага экспарту.
CMRG была створана ў ліпені для закупкі сыравіны для гіганцкай айчыннай сталеліцейнай прамысловасці, але было незразумела, як хутка яна пачне працаваць і якая частка закупак галіны будзе цэнтралізавана.
Калі гэта будзе рэалізавана, пераход на куплю праз CMRG стане самым вялікім змяненнем на рынку жалезнай руды з 2010 года, калі вытворцы на чале з BHP скарысталіся барацьбой за пастаўкі, каб зламаць 40-гадовую сістэму продажу жалезнай руды па ўсталяванай гадавой цане. , сцвярджаючы, што цэны павінны абумоўлівацца асновамі рынку.
Цяпер балянс сіл зьмяніўся. Попыт стагнуе, аслабляючы пазіцыі шахцёраў, а найбуйнейшы ў свеце вытворца сталі грае мускуламі. Попыт на жалезную руду ў Кітаі ўпаў з піка ў 2020 годзе, і Macquarie Group Ltd. прагназуе, што ён не вернецца да гэтага ўзроўню ў бліжэйшыя пяць гадоў.
Чытайце: Кітай хоча перабудаваць свой мільярдны гандаль жалезнай рудой: QuickTake
Нядаўнія дыскусіі напалохалі кіраўнікоў найбуйнейшых шахцёраў, якія занепакоеныя магчымасцю ўзмацнення кантролю Кітая над цэнамі на самы прыбытковы тавар.
Цяперашні план Кітая - перанесці ўсе тэрміновыя кантракты на пастаўку для вядучых вытворцаў сталі з цягам часу ў CMRG, кажуць людзі, хоць перамовы яшчэ працягваюцца і сітуацыя можа змяніцца. Кампанія будзе выступаць у якасці агента для вытворцаў сталі і наняла кіраўнікоў і ключавых трэйдараў з кітайскіх металургічных кампаній.
«У шахцёраў няма выбару — яны павінны зарэгістравацца ў гэтым кітайскім агенцтве па ўстанаўленні цэн, таму што больш няма каму купляць гэтыя тоны», — сказаў Том Прайс, кіраўнік таварнай стратэгіі Liberum Capital. З часам гэты крок можа падштурхнуць буйных майнераў да больш цеснага супрацоўніцтва, улічваючы, што пастаўкі настолькі сканцэнтраваны сярод некалькіх вытворцаў, сказаў ён.
«Улічваючы гэтую структуру рынку, калі Кітай вырашыць дыктаваць умовы цэнаўтварэння, мы павінны чакаць, што майнеры адкажуць менш канкурэнтна і больш стратэгічна».
Напружанасць паміж вядучымі вытворцамі жалезнай руды і іх найбуйнейшым пакупніком не навіна.
На працягу большай часткі нядаўняй гісторыі галіны жалезная руда прадавалася на падставе гадавой «арыенціровачнай» цаны, усталяванай у выніку працяглых перамоваў паміж аўстралійскімі шахцёрамі і японскай Nippon Steel Corp. і кітайскай Baoshan Iron & Steel Co., якія астатняя частка галіны будзе выкарыстоўваць у якасці спасылкі.
У 2010 годзе пад кіраўніцтвам настойлівага галоўнага выканаўчага дырэктара Марыуса Клоперса BHP вырашыла зламаць сістэму. Перамовы станавіліся ўсё больш цяжкімі і пачварнымі, і найбуйнейшы майнер быў перакананы, што пакідае на стале занадта шмат грошай.
Чытайце: Rio, BHP абяцаюць супрацоўнічаць з кітайскай жалезнаруднай кампаніяй
У сувязі з бурным попытам у Кітаі і абмежаваннем прапановы ў той час майнеры змаглі перавесці цэны на спотавы рынак, дзе кошты падскочылі з прыкладна 60 долараў за тону да 150 долараў за тону крыху больш чым за год. Высокія цэны на жалезную руду з тых часоў - за выключэннем абвалу тавараў у 2015 годзе - дапамаглі атрымаць ашаламляльную рэнтабельнасць найбуйнейшых шахцёраў.
Пекін доўгі час паказваў на дысбаланс сіл паміж гігантамі сусветнай горназдабыўной прамысловасці, з аднаго боку, і велізарнай, але разрозненай сталеліцейнай прамысловасцю Кітая з другога. Краіна імпартуе 1.1 мільярда тон жалезнай руды штогод, каб забяспечыць каля 500 сталеліцейных заводаў, з якіх 10 вядучых кампаній складаюць толькі 40% нацыянальнай вытворчасці.
Не было ніякіх фанфар, калі CMRG быў створаны ў ліпені, але людзі, знаёмыя з гэтым пытаннем, сказалі Bloomberg у той час, што яго стварэнне заахвочвалася і пільна кантралявалася вышэйшымі кіраўнікамі ў Пекіне. Кансалідаваную пляцоўку для скупкі рэсурсаў яны бачаць як спосаб умацавання перамоўнай пазіцыі краіны ў недружалюбнай міжнароднай абстаноўцы.
Нягледзячы на гэта, да гэтага часу CMRG атрымаў мала ўвагі ва ўсім свеце. Кіраўнікі BHP, Vale і Rio зрабілі мала публічных каментароў аб кампаніі, у асноўным абмежаваных нядаўнімі паведамленнямі ў кітайскіх сацыяльных сетках, якія паабяцалі працаваць з новым прадпрыемствам. Аналітыкі і інвестары таксама не выглядаюць занадта зацікаўленымі — падчас дня інвестараў Rio Tinto у мінулым месяцы гэта наогул не ўзнікала ў пытаннях.
Той факт, што пастаўкі жалезнай руды настолькі канцэнтраваныя, можа пакуль абмежаваць магчымасці CMRG на перамовах, сказаў Дэвід Ленакс, аналітык па рэсурсах кампаніі Fat Prophets з Сіднэя.
«Гэта будзе працаваць толькі тады, калі ёсць значныя крыніцы паставак, даступныя для аднаго пакупніка, каб гуляць адзін супраць аднаго, і гэта ўжо далёка».
–Пры дапамозе Марыяны Дурао і Ліз Нг.
(Абнаўленні з каментарамі аналітыкаў.)
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/china-state-run-iron-ore-024125984.html