Запасы чыпаў скараціліся з-за пандэмічнага падзення попыту на электроніку, але ўсё яшчэ ёсць некаторыя пераможцы

Аналітыкі Уол-стрыт чакалі павароту ў сектары чыпаў на працягу некалькіх месяцаў. І калі дэфіцыт у эпоху пандэміі паменшыўся, і кліенты ўсведамляюць, што яны замовілі занадта шмат паўправаднікоў у шалёным парыве храбусцення чыпаў, акцыі ўпалі. Аднак да гэтага часу спад, паказаны ў справаздачах аб прыбытках, быў сканцэнтраваны на чыпах, прызначаных для спажывецкай электронікі, такой як персанальныя кампутары і смартфоны, попыт на якія назіраўся падобны рэзкі спад, паколькі пандэмія цягнецца праз трэці год.

Аналітык Bernstein Стэйсі Расгон сказала ў інтэрв'ю MarketWatch, што "спажывецкі бок рэчаў, здаецца, знаходзіцца ў рэцэсіі".

«Комп'ютэрныя прылады Intel выбухнулі. Nvidia, негатыўны папярэдні прагляд днямі, іх графічныя працэсары выбухнулі. Памяць была жахлівая. Усё, што арыентавана на спажыўцоў, было дрэнным: ПК, смартфоны, графічныя працэсары, тэлевізары», — сказаў Расгон MarketWatch, дадаўшы, што гэта не будзе кароткатэрміновай праблемай — «Рэчы становяцца слабейшымі, і звычайна яны не слабеюць за адзін раз. квартал.»

"Быў вялікі паскораны попыт, і цяпер, у лепшым выпадку, ён нармалізуецца, накшталт вяртання да сярэдняга", - сказаў ён.

Чытайце таксама: Які лепшы спосаб інвеставаць у акцыі тэхналогій зараз? Гэтая стратэгія добра працуе для аднаго кіраўніка фондам

Аднак у некалькіх гарачых галінах попыт пакуль не падае. Аўтамабільны і прамысловы бізнес, здаецца, усё яшчэ моцны, і гэта выяўляецца ў адпаведных паказчыках акцый кампаній, якія займаюцца чыпамі, якія працуюць у гэтых сектарах.

Кампанія Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.99%,
якая мае вялікую прысутнасць у продажы аўтамабільных чыпаў, паведаміў прагноз, які пераўзышоў ацэнкі Уол-стрыт у той час. Сярод іншых амерыканскіх пастаўшчыкоў для аўтамабільнай прамысловасці Analog Devices Inc. 
ADI,

 і ON Semiconductor Corp. 
ВКЛ,
+ 7.26%,
, у той час як за межамі ЗША гучныя імёны ўключаюць нідэрландскую NXP Semiconductors NV
NXPI,
+ 1.41%,
Японская кампанія Renesas Electronics Corp.
6723,
-0.07%
і Murata Manufacturing Co.
6981,
-0.70%,
і нямецкая Infineon Technologies AG
IFX,
+ 2.77%

«Попыт на аўтамабільныя чыпы высокі з адставаннем, якое захаваецца як мінімум на працягу наступнага года, што робіць запасы чыпаў больш бяспечным портам у будучым эканамічным шторме», - сказала Марыбель Лопес, галоўны аналітык Lopez Research, MarketWatch.

"Будзе наступны спад, але ў цяперашні час існуе адкладзены попыт на аўтамабілі", - сказаў Лопес. «Я чакаю, што дылеры не змогуць спаганяць плату вышэй [рэкамендаванай рознічнай цаны], паколькі попыт зніжаецца».

Нягледзячы на ​​тое, што гэтыя мікрасхемы па-ранейшаму добра прадаюцца, найбольш трывожным развіццём у гэтым сезоне прыбыткаў можа стаць змякчэнне росту цэнтраў апрацоўкі дадзеных, што з'яўляецца вялікай прычынай хвалявання адносна Nvidia і Advanced Micro Devices Inc.
amd,
+ 2.21%
у апошнія гады. Прыклад: у той час як Intel не дасягнула чаканняў Уол-стрыт па продажах цэнтраў апрацоўкі дадзеных прыкладна на 1.5 мільярда долараў, AMD атрымала дадатковыя аб'ёмы продажаў цэнтраў апрацоўкі дадзеных на 700 мільёнаў долараў, якіх не было ў квартале мінулага года. Цяпер рост цэнтраў апрацоўкі дадзеных Nvidia выглядае ашаламляльным.

Чытайце: Канец цудаў з адным чыпам - Чаму ацэнкі Nvidia, Intel і AMD перажылі масавыя перавароты

Расгон сказаў MarketWatch. «Я гаварыў пра гэта больш за год. Вось цяпер іх кусае. І цяпер яны выклікаюць даволі значныя карэкцыі інвентарызацыі каналаў».

Intel вінаваціць праблемы ў ланцужку паставак, у асноўным кажучы, што вытворцы не могуць пабудаваць столькі сервераў, таму што яны не могуць знайсці іншыя кампаненты, такія як блокі харчавання, але праблемы Intel таксама могуць зводзіцца да канкурэнцыі, сказаў Расгон. У той час як іншыя кіраўнікі таксама згадваюць тыя ж праблемы, што і Intel у сваіх справаздачах аб даходах, «яны не так шмат,» сказаў аналітык.

«Я не ведаю, ці тлумачаць гэтыя праблемы з ланцужкамі паставак промах Intel», — сказаў Расгон, які мае рэйтынг «купляць» у AMD і Nvidia і рэйтынг «прадаваць» у Intel.

Для больш: Хто з генеральных дырэктараў Intel вінаваты ў цяперашніх бедах? Ці гэта сапраўды генеральны дырэктар AMD?

Вось чаму прыбытак Nvidia, які павінен адбыцца 24 жніўня, вельмі важны, асабліва прагноз па продажах у цэнтрах апрацоўкі дадзеных і любы колер праблем з ланцужкамі паставак. У той час як акцыі чыпаў у гэтым годзе ўжо пацярпелі падзенне - індэкс PHLX Semiconductor 
SOX,
+ 2.28%
знізіўся на 23% у 2022 годзе, што значна апярэдзіла падзенне індэкса Nasdaq Composite з высокім узроўнем тэхналогій на 16%. 
COMP,
+ 0.21%
— большасць па-ранейшаму даражэйшыя за сярэднія мэтавыя цэны аналітыкаў.

Мала надзеі на тое, што спажывецкія тэндэнцыі хутка зменяцца, нават калі пакупкі ў школу і святочныя распродажы яшчэ наперадзе. Пачатак канца продажаў ПК стаў відавочным, калі аналітыкі ацанілі найгоршае падзенне квартальных продажаў за апошнія гады, чакаецца, што попыт з боку прадпрыемстваў яшчэ больш знізіцца. 

«Існуе чаканне, што ў гэтым годзе рынак ПК апусціцца на дно, калі кампаніі адкажуць ад выдаткаў», — сказаў Лопес. «Ёсць яшчэ некаторы спажывецкі попыт, але мы чакаем, што ён зменшыцца да 1 квартала».

Чытайце: Запасы фішак настроены на кароткатэрміновае падзенне ці проста на большае падзенне? Уол-стрыт не здаецца ўпэўненым

Аднак за апошнія гады больш шырокі рынак чыпаў зрабіў вялікі крок наперад, і не чакаецца, што ён істотна скараціцца ў цяперашні час. У 2021 годзе глабальны паўправаднікпродажы tor перавысілі рэкордныя 556 мільярдаў долараў, прырост на 26% у параўнанні з 2020 мільярдамі долараў у 440 годзе і больш за ўсё Рэкорд продажаў у 2018 годзе склаў 469 мільярдаў долараў, а агульная колькасць адзінак, адгружаных за год, упершыню перавысіла 1 трлн.

Расгон сказаў, што нават калі сектар дасягае карэкцыі, як цяпер, ён усё роўна расце.

«У гэтым годзе мы ўсё яшчэ можам нешта зрабіць у памеры 600 мільярдаў долараў», — сказаў Расгон. «У наступным годзе мы ўсё яшчэ можам перавысіць 500 мільярдаў долараў, нават пры даволі моцным спаде. Я хачу сказаць: на працягу цыклу галіна расце. І любую магутнасць, якую яны дадаюць зараз, праз пяць гадоў, мы, верагодна, будзем рады, што яны яе дадалі».

Па тэме: Вось вялікая занепакоенасць тым, што вытворцы чыпаў зарабляюць мільярдныя сродкі ад дзядзькі Сэма

«Увогуле, попыт на мікрасхемы не пагражае рэзкім падзеннем попыту, таму што ўсё становіцца звязаным і разумным», — сказаў Лопес MarketWatch.