(Bloomberg) — Спатрэбілася менш за дзень, каб цяпер сумнавядомая памылка Citigroup Inc. пры аплаце крэдыторам Revlon Inc. прыйшла да банкруцтва касметычнага гіганта.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Двухгадовая памылка банка - у выніку якой ён перавёў астатак пазыкі ў памеры 900 мільёнаў долараў, а не проста працэнты, а потым не змог вярнуць большую частку, калі інвестары сцвярджалі, што Revlon быў у дэфолце і ўсё роўна павінен быў пагасіць іх верагодна, перашкодзіць планам рэструктурызацыі кампаніі, паказваюць судовыя дакументы. Праблема: незразумела, хто, калі хто-небудзь, мае права на пагашэнне астатніх 500 мільёнаў долараў асноўнай сумы крэдыту, уцягнутых у судовую цяжбу з-за выпадковай перадачы.
Прайграўшы ў мінулым годзе першы раўнд барацьбы з крэдыторамі, якія захавалі памылковы плацёж, Citigroup заявіла, што ўзяла на сябе правы крэдытора праблемнай кампаніі. Але Revlon намякнуў - у нарматыўных дакументах у мінулым месяцы і ў судах аб банкруцтве на гэтым тыдні - што патрабаванні Citigroup да наяўных грошай не ўпэўненыя, што пакідае дзверы адчыненымі для чарговага сутыкнення з пазыкамі.
"Пра гэта не так шмат закона", - сказаў Эрык Талі, прафесар права Калумбійскага ўніверсітэта, які вывучаў разгром Citi-Revlon. «Revlon не хацеў бы нічога лепшага, як цалкам сцерці гэтую запазычанасць са сваіх бухгалтараў і зрабіць гэта праблемай Citibank».
Так званыя правы субрагацыі, якія, як сцвярджае Citigroup, маюць больш за 500 мільёнаў долараў пазыкі, з'яўляюцца агульным паняццем у страхавым праве, але адносна неправераныя ў свеце фінансаў, паводле Талі. Абмежаваны прэцэдэнт, які існуе, верагодна, падае на карысць Citigroup, але хісткае фінансавае становішча Revlon, хутчэй за ўсё, робіць нават далёкую спробу знішчыць доўг, які варта ўлічваць, сказаў ён.
Прадстаўніца Citigroup адмовілася ад каментароў, у той час як прадстаўнік Revlon не пракаментаваў адразу, калі з ім звязаўся Bloomberg.
У сваім апошнім штоквартальным справаздачы Revlon заявіў, што не заняў пазіцыю ў дачыненні да правоў Citigroup як крэдытора. На гэтым тыдні ён пайшоў яшчэ далей, заявіўшы, што калі Citigroup у канчатковым рахунку прайграе бітву за вяртанне грошай, Revlon «захоўвае за сабой усе правы і абарону ў дачыненні да любых прэтэнзій, якія Citibank можа прад'явіць супраць» кампаніі.
Паспяховы аспрэчванне пазову Citigroup можа сцерці амаль 15% доўгу Revlon у памеры 3.4 мільярда долараў у адно імгненне, палягчаючы шлях кампаніі з банкруцтва. Але тактыка выпаленай зямлі далёкая ад дакладнай і рызыкуе сапсаваць адносіны кампаніі з Citigroup, сказаў аналітык Bloomberg Intelligence Філ Брэндэл, які лічыць, што шанцы супраць Revlon.
«Нагадайце, што Citi была фантастычным фінансавым партнёрам для Revlon у 2020 годзе, калі яна арганізавала новы рэвальвер толькі для таго, каб прагаласаваць крэдытора, каб пазбавіць актываў крэдытораў на тэрмін 2016 года», - сказаў Брэндэл, спасылаючыся на спрэчны манеўр, які цяпер прынёс карысць групе старэйшых крэдытораў. ключ да рэструктурызацыі кампаніі.
«Цяпер праз шэраг прыкрых памылак і ўдачы Citi апынулася патэнцыйным уладальнікам гэтых крэдытаў», — сказаў Брэндэл. «Ці дадаюць Revlon і яго магчымыя новыя ўладальнікі цяпер абразу да траўмаў? Я не думаю, што адказ відавочны”.
Citigroup выпадкова адправіла крэдыторам Revlon 900 мільёнаў долараў у жніўні 2020 года, сума, якая пагашала ўсю тэрміновую пазыку, а не выконвала значна меншую выплату працэнтаў, як меркавалася. Банк хутка паведаміў атрымальнікам пра памылку, але крэдыторы, уключаючы Brigade Capital Management, HPS Investment Partners і Symphony Asset Management, адмовіліся вярнуць наяўныя грошы, што выклікала пазоў ад Citigroup.
Акруговы суддзя ЗША Джэсі Фурман прыняў рашэнне на карысць крэдытораў у мінулым годзе, пастанавіўшы, што яны могуць пакінуць грошы. Гэта пакінула Citigroup 500 мільёнаў долараў у дзірку - памылка настолькі вялікая, што банку прыйшлося пералічваць свае даходы. Citigroup падала апеляцыю і чакае рашэння.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/citi-900-million-revlon-gaffe-192740441.html