Вось некаторыя прыкметы, на якія стратэгі сочаць, перш чым пачаць наступ пасля рэзкага падзення амерыканскіх рынкаў на мінулым тыдні, і план, як гэта зрабіць.
Адной з падзей, якія спынілі мінулыя цыклы паніжэння, стала гатоўнасць Федэральнай рэзервовай сістэмы ўліваць масу залішняй ліквіднасці для падтрымкі коштаў на актывы і актывізацыі ўнутранай актыўнасці. Але Луіс Гейв з Gavekal Research кажа ў нататцы, што гэта так наўрад ці здзейсніцца улічваючы інфляцыйны ціск, з якім змагаецца ФРС.
«Замест таго, каб быць сябрам інвестараў, ФРС стала ворагам, які імкнецца зрабіць больш жорсткімі грашова-крэдытныя ўмовы. Можна спрачацца аб тым, наколькі агрэсіўным ён будзе, але ФРС наўрад ці хутка дапаможа», — піша Гейв.
Па словах Гейва, перспектывы для некаторых іншых фактараў, якія дапамаглі спыніць мядзведжыя рынкі ў мінулым, у тым ліку абвал коштаў на энерганосьбіты, які можа стабілізаваць фондавы рынак, значнае падзенне даляра ЗША або актываў, таксама не выглядаюць верагоднымі. якія становяцца настолькі таннымі, што прыцягваюць глыбокіх інвестараў.
«Сёння, нажаль, цяжка знайсці шмат буйных актываў, даступных па распродажы. Гэта, верагодна, таму, што мядзведжы рынак, які разгортваецца, занадта малады і яшчэ не нанёс дастаткова болю інвестарам», - піша Гейв.
Што можа пакласці канец мядзведжаму рынку? У той час як Гейв прызнае, што гэта выскрабае дно магчымасцяў, ён прапануе тры, на якія трэба сачыць: Кітай спыняе сваю Блакаванне Covid і развязаць плыт стымул для стабілізацыі сваёй эканомікі— крок, які падштурхне дух жывёл на рынках, якія развіваюцца, але таксама, верагодна, падштурхне цэны на энерганосьбіты да новых максімумаў, піша Гейв.
Дзве іншыя падзеі, якія маглі б супакоіць рынкі: мірнае ўрэгуляванне ўкраінска-расійскага канфлікту, такое як кампраміснае пагадненне або змена рэжыму ў Маскве, можа падштурхнуць цэны на энерганосьбіты ўніз, дапамагаючы акцыям. На аналагічным фронце здзелка, якая прывяла да праціўнікаў ЗША Іран і Венесуэла "У ад холаду" можа знізіць цэны на нафту і дзейнічаць як сродак для акцый, кажа Гейв.
Сузаснавальнік DataTrek Research Нікалас Колас сказаў кліентам, што галоўная мэта інвестараў зараз «павінна заключацца ў тым, каб дабрацца да гэтай кропкі з мінімальнай дадатковай шкодай для сваіх партфеляў», таму што для амерыканскіх і глабальных акцый верагодна большы боль.
Гэта азначае, што варта пазбягаць захоўвання акцый або біржавых фондаў, якія дасягнулі новых 52-тыднёвых мінімумаў, замест гэтага чакаць, пакуль кошты выраўняюцца, па меншай меры, ад аднаго да трох месяцаў, паколькі танныя акцыі і сектары, як правіла, таннеюць, калі рынкавыя ацэнкі зніжаюцца. , ён кажа.
Калі інвестары павінны падумаць аб папаўненні акцый? Вось, Колас расказвае Баррон што рынкі не маюць тэндэнцыі дасягаць дна ў адзін дзень, аднак Колас рэкамендуе інвестарам купляць патроху, або па сярэднім кошце ў доларах, у акцыі, якія ім падабаюцца. Для тых, хто шукае знак, Колас кажа, калі Індэкс CBOE VIX дасягне 36, інвестары, магчыма, захочуць павялічыць рызыку і палегчыць, калі ён наблізіцца да 20. У цяперашні час ён складае 32.75.
Што дадаць? Паколькі ў ніжняй частцы карэляцыі звычайна набліжаюцца да 1.0, Колас кажа, што адскок у той ці іншай ступені прыносіць карысць практычна ўсім, так што для тых, хто не хоча лезці ў пустазелле, валоданне індэксным фондам - гэта спосаб атрымаць выгаду з адскоку.
Тым не менш, акцыі, якія пацярпелі найбольшыя ўдары на шляху ўніз, як правіла, бачаць найбольшы адскок, кажа Колас. Так што б сярэднія тэхналогіі але Колас кажа, што акцыі тэхналогій «чые гісторыі былі пашкоджаныя» як
Netflix
(NFLX), Мета-платформы
Facebook
(FB) і, магчыма
Amazon.com
(AMZN) не можа быць часткай гэтага адскоку такім жа чынам.
Іншым падабаецца Стэфані
спасылка
,
галоўны інвестыцыйны стратэг і партфельны менеджэр Hightower Advisors, выступае за падыход са штангай на працягу некалькіх месяцаў з-за чаканай валацільнасць на рынку. На практыцы гэта азначае валоданне як цыклічнымі, так і арыентаванымі на каштоўнасць кампаніямі і якасцю з моцным свабодным грашовым патокам, балансам, надзейнымі бізнес-мадэлямі і выдатным кіраваннем.
Starbucks
(SBUX) - адна з кампаній, якую Link дадае на фоне падзення, адзначаючы, што кававарка моцныя вынікі у ЗША і 20 мільярдаў долараў, якія кампанія павінна ўкласці ў людзей, крамы і прадукцыю ад адмененага выкупу акцый.
Спасылкі іншых кампаній:
American Express
(AXP), які займае долю рынку, бачачы новы рост ад маладога пакалення Z і Millennials, і гатовы атрымаць выгаду ад аднаўлення падарожжаў і забаў.
Schlumberger
(SLB) мае схаваную гісторыю тэхналогій, убудаваных у энергетычнай кампаніі, якая можа дапамагчы генераваць двухзначны рост даходаў, кажа яна. Акрамя таго, ён толькі што павялічыў свае дывідэнды на 40%.
Напішыце Reshma Kapadia па адрасе [электронная пошта абаронена]