Аднаўленне коштаў на медзь згасае па меры ўзмацнення інверсіі крывой прыбытковасці

Медзь цана была ў бычыным трэндзе ў апошнія некалькі месяцаў, паколькі інвестары рабілі стаўку на вяртанне кітайскай эканомікі. Ён таргаваўся на ўзроўні 4.14 даляра, што было крыху ніжэй за максімум з пачатку года ў 4.35 даляра. Ён падскочыў больш чым на 32% ад самага нізкага паказчыка ў 2022 годзе.

Стаўкі на вяртанне Кітая

Асноўная прычына таго, што медзь падскочыла ў 2023 годзе, заключаецца ў меркаванні, што попыт з боку Кітая захаваецца ў бліжэйшыя месяцы. Апошнія дадзеныя паказалі, што кітайская эканоміка аднаўляецца, хоць і больш павольнымі тэмпамі, чым чакалі аналітыкі. Пекін спадзяецца дасягнуць росту ВУП на 5%, а МВФ чакае, што эканоміка вырасце на 5.2%. Медзь вельмі адчувальная да Кітай, які з'яўляецца яго найбуйнейшым пакупніком. 

Аднак самую вялікую рызыку для цаны на медзь - Федэральная рэзервовая сістэма і рост рызыкі сур'ёзнай сусветнай рэцэсіі. Пратаколы ФРС, апублікаваныя ў сераду, паказалі, што большасць членаў камітэта FOMC лічаць неабходным больш павышэнне ставак. 

У той жа час крывая даходнасці, за якой пільна назіралі, значна перавярнулася за апошнія некалькі месяцаў. Ён апусціўся да самага нізкага ўзроўню з 1980-х гадоў. У большасці выпадкаў перавернутая крывая прыбытковасці прывяла да сур'ёзнай рэцэсіі ў ЗША і ва ўсім свеце.

Медзь вельмі адчувальная да гэтых праблем, таму што яе часта разглядаюць як барометр для сусветнай эканомікі. У большасць перыядаў медзь мае тэндэнцыю саступаць рынку ў перыяды рэцэсіі, як мы бачылі ў 2022 годзе.

Тым не менш, ёсць некалькі каталізатараў, якія могуць падштурхнуць цэны на медзь вышэй. Па-першае, існуе верагоднасць таго, што Пекін абвесціць аб мерах па павелічэнні выдаткаў у спробе павысіць рост ВУП. Па-другое, ёсць некаторыя праблемы з інвентарызацыяй. Апошнія дадзеныя паказваюць, што запасы ўпалі да самай нізкай адзнакі за некалькі месяцаў.

Акрамя таго, існуе верагоднасць таго, што працягваюцца размовы аб рэцэсіі - гэта міраж. Фактычна, нядаўна мы бачылі моцныя эканамічныя дадзеныя, у тым ліку па занятасці і рознічным продажах. Гэта азначае, што ў спажыўцоў усё добра, што, верагодна, кампенсуе будучыя недахопы.

Прагноз коштаў на медзь

Дыяграма Copper ад TradingView

На дзённым графіку мы бачым, што ў апошнія некалькі дзён цэны на медзь былі ў моцным бычыным трэндзе. Ён утварыў узыходзячы канал, які пазначаны чырвоным колерам. Зараз цана знаходзіцца на ніжняй частцы гэтага канала. Ён застаецца вышэй за 25-дзённыя і 50-дзённыя слізгальныя сярэднія і ўзровень адкату Фібаначы на ​​50%.

Такім чынам, медзь, верагодна, працягне расці, паколькі пакупнікі арыентуюцца на верхнюю частку канала каля 4.32 даляра. Падзенне ніжэй падтрымкі ў $4 зробіць несапраўдным бычыны погляд.