Дні CPI былі аднымі з самых нестабільных для акцый у гэтым годзе. Вось чаго чакаць перад справаздачай у аўторак

Дадзеныя ІСЦ - не адзіная падзея, якая патэнцыйна можа паўплываць на рынак на гэтым тыдні - далёка не так: чакаецца, што ў сераду ў другой палове дня Федэральная рэзервовая сістэма павысіць сваю базавую стаўку на 50 базісных пунктаў. Пасля таго, як будзе апублікавана рашэнне аб працэнтных стаўках, старшыня Джэром Паўэл выкладзе ў сваёй заяве пункт гледжання ФРС і адкажа на пытанні журналістаў, што можа паўплываць на рынкі.

ФРС таксама апублікуе абноўленыя эканамічныя прагнозы, у тым ліку сваю «кропкавую графіку» прагнозаў змяненняў стаўкі сродкаў ФРС.

Гл.: 5 рэчаў, на якія варта звярнуць увагу, калі ФРС прымае рашэнне аб працэнтнай стаўцы

Акрамя ФРС, на гэтым тыдні запланавана мноства іншых пасяджэнняў цэнтральнага банка, у тым ліку Еўрапейскага цэнтральнага банка і Швейцарскага нацыянальнага банка. Там таксама чакаецца далейшы рост ставак.

У сувязі з тым, што ФРС чакае пераходу на 50 базісных пунктаў на рынкі, рынкавыя стратэгі разглядаюць справаздачу аб ІПЦ як дзікую карту - калі ФРС не парушыць прэцэдэнт і не павысіць працэнтныя стаўкі больш (або менш), чым 50 базісных пунктаў. на што Паўэл намякнуў падчас выступу ў Інстытуце Брукінгса непасрэдна перад пачаткам перыяду адключэння перад сустрэчай ФРС.

Інфляцыя - галоўная праблема рынку

Інфляцыя стала галоўнай праблемай рынку ў гэтым годзе, і ў выніку штомесячныя справаздачы ІСЦ выцеснілі іншыя папулярныя шэрагі эканамічных даных, такія як штомесячныя даныя Дэпартамента працы аб працоўных месцах, як найбольш значныя даныя для рынкаў.

Рухі рынку ў дні CPI былі асабліва перабольшанымі ў гэтым годзе. S&P 500 ужо зафіксаваў самы вялікі штодзённы прырост і самую вялікую штодзённую страту за год да гэтага часу ў дзень, калі былі апублікаваны штомесячныя дадзеныя CPI.

Калі 10 лістапада былі апублікаваны кастрычніцкія дадзеныя CPI, S&P 500 вырас больш чым на 5.5 %, гэта самае вялікае ралі за адзін дзень у гэтым годзе, паводле даных FactSet.

І наадварот, калі 13 верасня месячная інфляцыя спажывецкіх цэн у жніўні стала больш высокай, чым чакалася, індэкс S&P 500 рэзка ўпаў на 4.3 %, гэта самае вялікае дзённае падзенне ў гэтым годзе.

Гл.: Зніжэнне фондавага рынку пасля CPI у адпаведнасці з нядаўняй гісторыяй

У цэлым справаздачы ІСЦ, як правіла, падштурхоўваюць акцыі да зніжэння, паколькі інвестары адрэагавалі на тое, што ціск на цэны паскорыўся самымі хуткімі тэмпамі за больш чым чатыры дзесяцігоддзі. Як паказваюць даныя FactSet, прыведзеныя ніжэй, індэкс S&P 500 знізіўся ў сем з 11 дзён выпуску CPI з пачатку года.

Дзённая валацільнасць у адказ на дадзеныя CPI стала асабліва сур'ёзнай у апошнія месяцы. Калі 13 кастрычніка былі апублікаваны вераснёўскія лічбы, акцыі арганізавалі масавыя ваганні ўнутры дня, з Dow Jones Industrial Average падняўся амаль на 1,500 пунктаў ад піка да мінімуму, адно з самых вялікіх унутрыдзённых ваганняў для сярэдняга ўзроўню блакітных фішак за апошні час, паводле рынкавых дадзеных Dow Jones.

У інвестараў ёсць падставы для хвалявання

У інвестараў ёсць падставы хвалявацца перад справаздачай у аўторак. У канцы мінулага тыдня акцыі распрадаліся пасля таго, як у пятніцу індэкс цэн вытворцаў паказаў, што рост аптовых цэн запаволены менш, чым чакалася у лістападзе. Рыначныя стратэгі заявілі, што гэта аспрэчвае чаканні таго, што астуджэнне інфляцыі можа дазволіць ФРС зноў знізіць працэнтныя стаўкі, магчыма, ужо ў другой палове наступнага года.

«Уол-стрыт завяршыў пятнічную сесію ў мінусе, паколькі меншае, чым чакалася, зніжэнне цэн вытворцаў ажывіла занепакоенасць большай інфляцыяй і, такім чынам, больш высокімі выдаткамі на пазыкі», — сказаў Харалампас Пісурас, старэйшы інвестыцыйны аналітык XM, у запісцы для кліентаў. і рэпарцёры.

«Удзельнікі рынку могуць працягваць зніжаць уздзеянне рызыкі ў выпадку, калі спажывецкія цэны пацвердзяць карціну, намаляваную індэксамі PPI», - дадаў Пісурас.

Паводле сярэдніх ацэнак, складзеных The Wall Street Journal, эканамісты чакаюць, што асноўны індэкс CPI пакажа рост на 7.3% за 12 месяцаў да лістапада. Гэта ніжэй за 7.8%, зафіксаваныя ў папярэднім месяцы.

У параўнанні з месяцам эканамісты чакаюць росту на 0.2% у лістападзе ў параўнанні з ростам на 0.4% у кастрычніку.

Нягледзячы на ​​тое, што ў панядзелак амерыканскія акцыі таргаваліся вышэй, здарылася незвычайная рэч: індэкс валацільнасці CBOE, таксама вядомы як «паказчык страху» Уол-стрыт, фактычна вырас. VIX
VIX,
+ 9.51%
заснаваны на зменах апцыён, звязаных з індэксам S&P 500, і звычайна ён падае, калі акцыі растуць, каб адлюстраваць, што рынкі чакаюць меншай валацільнасць у бліжэйшыя тыдні.

Больш высокі VIX можа азначаць, што трэйдары апцыён рыхтуюцца да ўсплёску большай валацільнасці ў бліжэйшыя тыдні - у перыяд года, калі аб'ёмы таргоў звычайна зніжаюцца па меры зніжэння ліквіднасці ў сезон адпачынкаў, адзначаюць рынкавыя стратэгі.

У нядаўніх таргах S&P 500
SPX,
+ 1.43%
вырас на 18 пунктаў, або на 0.5%, у той час як Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.58%
таргі склалі 274 пункты, або на 0.8% вышэй; Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.26%
вырас на 31 пункт, або на 0.3%.