Крамер тлумачыць, чаму вопытны тэхнічны аналітык Лары Уільямс чакае, што інфляцыя дасягне максімуму і рынак вырасце ў чэрвені

Джым Крамер з CNBC у сераду заявіў, што інфляцыя можа дасягнуць піка, і рынак можа хутка аднавіцца, абапіраючыся на аналіз графікаў легендарнага спецыяліста па рынку Лары Уільямса.

«Дыяграмы і гісторыя, як іх інтэрпрэтаваў Лары Уільямс, сведчаць аб адным вар'яцтве, якое заключаецца ў тым, што інфляцыя можа неўзабаве дасягнуць піка, а потым і аб другім вар'яцтве, якое заключаецца ў падзенні фондавага рынку і з-за добрага шырокага ралі адсюль да канец чэрвеня. Аднак улічваючы яго паслужны спіс, мяне не здзівіць, калі ён мае рацыю ў абодвух", -Mad Money», - сказаў вядучы.

«Вядома, яго прагноз таксама мяркуе, што мы атрымаем адкат у жніўні, і акцыі зноў адскочаць, калі мы набліжаемся да канца лета», — дадаў ён. «Гэта метадалогія не можа вызначыць памер патэнцыйнага руху, але яна дзіўна надзейная, калі справа даходзіць да прагназавання агульнага кірунку рынку».

Каб растлумачыць метадалогію Уільяма, Крамер спачатку патлумачыў, што, паводле тэхніка, ёсць два спосабы набліжэння да інфляцыі:

• Ліпкі індэкс спажывецкіх цэн. Гэта вымярае кошт кошыка важных тавараў, кошт якіх змяняецца павольна.
• Гнуткі індэкс спажывецкіх цэн. Гэта вымярае кошт кошыка важных тавараў, кошт якіх змяняецца хутка.

На дыяграме ніжэй ІСЦ фіксаванай цаны аранжавым, а ІСЦ гнуткай цаны чорным.

Уільямс заўважыў, што гнуткі ІСЦ знаходзіцца на рэкордна высокім узроўні і знаходзіцца ў зоне, дзе інфляцыя звычайна дасягае піка, сказаў Крамер.

На прыведзенай ніжэй дыяграме чорным колерам паказаны трохмесячны тэмп змены асноўнага гнуткага ІПЦ з карычневым колерам за 12 месяцаў, пачынаючы з 2016 года.

Паводле Уільямса, гнуткі індэкс спажывецкіх цэн часта з'яўляецца надзейным апераджальным індыкатарам для стабільнага індэкса спажывецкіх цэн, сказаў Крамер - гэта азначае, што пасля таго, як цэны на гнуткія тавары пачынаюць расці, больш гнуткія тавары пачынаюць даганяць. На гэтай дыяграме паказаны ІПЦ з гнуткай цаной, які дасягнуў піку ў мінулым годзе.

«Гэта гаворыць Лары, што мы, магчыма, ужо адыходзім ад інфляцыі. Гэта проста пакуль не відавочна нікому на паверхні», — сказаў Крамер.

Таксама варта адзначыць, што інфляцыя гістарычна трымалася вышэй за 2.5% у сярэднім каля 29 месяцаў, перш чым знізіцца, паводле Уільямса. Інфляцыя трымаецца вышэй за 2.5% на працягу 14 месяцаў, што азначае, што "мы можам ужо прайсці палову", - сказаў Крамер.

Уільямс таксама заўважыў, што ІСЦ мае дамінуючы пяцігадовы цыкл, што сведчыць аб тым, што ён павінен дасягнуць піка прыкладна ў сярэдзіне гэтага года і працягваць падаць да 2025 года, сказаў Крамер. Вось дыяграма, якая паказвае цыкл:

Лінія папярэдняга зніжэння, сукупны індыкатар, які вымярае колькасць акцый, якія растуць штодня, у параўнанні з колькасцю акцый, якія змяншаюцца, - яшчэ адзін інструмент, які выкарыстоўвае Уільямс, сказаў Крамер. 

«Уільямс бачыць у гэтым выдатны спосаб атрымаць сапраўднае адчуванне ўнутранай сілы фондавага рынку. … Але ён таксама любіць выкарыстоўваць лінію прасоўвання/падзення, каб рабіць цыклічныя прагнозы», — сказаў Крамер.

«Калі вы зможаце ўявіць, куды можа ісці лінія росту/падзення, вы даведаецеся, калі, хутчэй за ўсё, адбудуцца шырокія ралі або спады. Для Уільямса гэта больш стабільны спосаб вымераць тэмпературу рынку, чым глядзець на пэўны індэкс», — дадаў ён.

Вось дыяграма лініі росту/падзення, пачынаючы з мая 2021 года. Цыклічны прагноз Уільямса пазначаны чырвоным:

«Як ён бачыць, дамінуючы кароткатэрміновы цыкл у лініі росту/падзення доўжыцца каля 60 дзён, хоць існуе таксама гадавы цыкл каля 240 дзён. Чырвоная лінія тут аб'ядноўвае абодва гэтыя цыклы, каб даць нам прагноз", - сказаў Крамер.

Ён дадаў, што прагноз паказвае Уільямсу, што надышоў час, каб лінія росту/падзення пайшла вышэй, што будзе азначаць «буйное шырокае ралі на фондавым рынку», якое можа працягнуцца ў траўні і, магчыма, у канцы чэрвеня.

Зарэгіструйцеся зараз! каб Інвестыцыйны клуб CNBC сачыў за кожным крокам Джыма Крамера на рынку.

адмова