Стварэнне ўтыліты для токенізаваных вытворных актываў Proof-of-Stake (PoS) мае вырашальнае значэнне для росту DeFi

Паведамленне госця HodlX  Адпраўце свой пост

Дзве важныя падзеі вызначаюць рост крыптаграфіі і больш шырокіх галін, якія працуюць на блокчейне. Першы - гэта з'яўленне дэцэнтралізаваных фінансаў (DeFi), падмацаваных лічбавымі актывамі на аснове блокчейна.

DeFi хутка стаў альтэрнатыўнай фінансавай сістэмай, якая палягчае глабальную даступнасць і цудоўную фінансавую інфраструктуру. І сёння гэтая новая фінансавая сістэма скончылася чатыры мільёны унікальных карыстальнікаў і каштуе больш $ 200 млрд..

Другая вызначальная падзея - гэта пераход ад блокчейнов proof-of-work (PoW) да proof-of-stake (PoS). PoS як кансенсус забяспечвае энергаэфектыўны і практычны спосаб забеспячэння бяспекі блокчейна. Ён таксама больш маштабуецца ў параўнанні з PoW.

Але больш важнай прычынай яго папулярнасці з'яўляецца тое, што ён дазваляе карыстальнікам выкарыстоўваць свае лічбавыя актывы. Проста заблакіраваўшы свае лічбавыя актывы ў пратаколах PoS, карыстальнікі атрымліваюць гарантаваную прыбытковасць, якая звычайна значна вышэй, чым прыбытковасць у традыцыйных фінансавых сістэмах.

Аднак з кожным днём DeFi расце як у кошце, так і ў колькасці карыстальнікаў, працяглы перыяд стаўкі для актываў на пратаколах PoS прыводзіць да пулаў бяздзейнай ліквіднасці, якія зараз калечаць рост дамена.

Праблема бяздзейнай ліквіднасці DeFi

Агульная рынкавая капіталізацыя актываў PoS дасягнула гістарычнага максімуму $ 594 млрд. 2021. Прагназаваныя ўзнагароды, атрыманыя ад стаўкі на гэтыя актывы, таксама хутка дасягнуць 18 мільярдаў долараў. Акрамя таго, агульны аб'ём актываў, заблакаваных у пратаколах DeFi, складае $ 214 млрд. у цяперашні час. Нягледзячы на ​​тое, што ўсе гэтыя лічбы на першы погляд уражваюць, насамрэч яны хаваюць больш, чым выяўляюць.

Большая частка гэтай ліквіднасці фрагментаваная, недастаткова выкарыстоўваецца і недаступная. Гэта адбываецца таму, што актывы, заблакіраваныя ў пратаколах PoS, губляюць прыдатнасць да выкарыстання на працягу доўгага перыяду часу і ізалююцца ў сваіх асобных сетках.

Нягледзячы на ​​​​тое, што гэтыя застаўленыя актывы з цягам часу набываюць цікавасць, іх выкарыстанне ў большай структуры DeFi становіцца абмежаваным. Больш за тое, гэта спрыяе нераскладаемасці DeFi, што ўскладняе сеткам эфектыўны абмен каштоўнасцямі.

Такім чынам, каб атрымаць поўны доступ да ліквіднасці DeFi, пратаколы ў галіны цяпер ствараюць токенізаваныя вытворныя ад актываў PoS з дапамогай працэсу, які называецца ліквідным стаўкі. Але каб DeFi мог дасягнуць сапраўднай кампазіцыйнасці, галіна таксама павінна засяродзіцца на стварэнні рэальнай карыснасці для гэтых токенізаваных вытворных.

Стварэнне ўтыліты для недастаткова выкарыстанай ліквіднасці

Для недасведчаных, ліквідны стэкінг - гэта працэс выдачы карыстальнікам вытворных актываў PoS. Гэта азначае, што ліквіднасць базавага актыву разблакуецца без разблакіроўкі самога актыву. Такім чынам, карыстальнікі - адначасова пажынаючы ўзнагароды за заблакіраваны актыў - па-ранейшаму можа выкарыстоўваць актыў для розных іншых пратаколаў у экасістэме.

Напрыклад, карыстальнік, які робіць стаўку на актыў X на пратаколе PoS, будзе атрымліваць каля сямі працэнтаў штогод, а таксама атрымае токенізаваную вытворную ад актыву - скажам, tX. Затым, калі карыстальнік забяспечвае ліквіднасць пары tX-ETH па пратаколе, які прыносіць гадавую прыбытковасць каля дзевяці працэнтаў, у канцы года карыстальнік атрымлівае агульную прыбытковасць 16% ад аднаго актыву.

Такім чынам, актывы PoS, якія выкарыстоўваюцца для кансенсусу для забеспячэння бяспекі сетак блокчейн, усё яшчэ могуць выкарыстоўвацца ў іншых пратаколах, палягчаючы поўны доступ да ліквіднасці DeFi.

Аднак у той час як колькасць пратаколаў ліквіднага стаўкі расце, галіна ўсё яшчэ адстае ў стварэнні належнай карыснасці для гэтых нядаўна адчаканеных вытворных актываў PoS. Без рэалістычных варыянтаў выкарыстання галіна зноў застаецца з ліквіднасцю, якая выкарыстоўваецца недастаткова.

Такім чынам, неабходнасць у DeFi - стварыць пратаколы, якія правільна выкарыстоўваюць гэтую нядаўна разблакіраваную ліквіднасць. Ёсць некалькі сетак, якія ўжо робяць крокі ў гэтым кірунку.

Такія новаўвядзенні, нарэшце, дазволяць атрымаць поўны доступ да ліквіднасці DeFi, а таксама палегчаць абмен каштоўнасцямі паміж пратаколамі і сеткамі, каб зрабіць галіну кампазіцыйнай.

Зрабіць DeFi капіталаэфектыўным

Першая ітэрацыя DeFi з яе інавацыйным характарам і глабальнай даступнасцю прынесла значны прыток капіталу і ліквіднасці ў галіну. Аднак з пераходам да DeFi 2.0 цяпер галіна сканцэнтравана на стварэнні фінансавых прадуктаў і пратаколаў, якія дазваляюць належным чынам атрымліваць доступ і выкарыстоўваць гэтую ліквіднасць.

У гэтым плане ліквідны стэкінг адкрывае DeFi свет новых магчымасцей. У спалучэнні з належнай карыснасцю для вытворных інструментаў са стаўкай гэта можа прывесці да поспеху DeFi і зрабіць яе капіталаэфектыўнай галіной у найбліжэйшай будучыні.

Тушар Агарвал з'яўляецца атрымальнікам Forbes 30U30 і заснавальнікам і генеральным дырэктарам Настойлівасць.

Праверце апошнія загалоўкі на HodlX

Выконвайце за намі Twitter Facebook Тэлеграма

Ад'езд Апошнія галіновыя аб'явы  

Адмова ад адказнасці: Меркаванні, выказаныя ў The Daily Hodl, не з'яўляюцца інвестыцыйнымі рэкамендацыямі. Інвестары павінны зрабіць належную ўважлівасць перад тым, як рабіць якія-небудзь высокія рызыкі інвестыцый у біткойн, криптовалюту або лічбавыя актывы. Звярніце ўвагу, што вашы пераклады і таргі на свой страх і рызыку, і любыя страты, якія вы панясеце, нясе ваша адказнасць. Daily Hodl не рэкамендуе купляць альбо прадаваць якія-небудзь криптовалюты або лічбавыя актывы, а таксама Daily Hodl не з'яўляецца інвестыцыйным кансультантам. Звярніце ўвагу, што Daily Hodl ўдзельнічае ў партнёрскім маркетынгу.

Рэкамендаваны малюнак: Shutterstock/Філіп Тур/Уладзімір Сазонаў