(Блумберг) -
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Новы кіраўнік Credit Suisse Group AG папрасіў інвестараў менш за 100 дзён для распрацоўкі новай стратэгіі павароту. Турбулентныя рынкі ствараюць адчуванне, што гэта доўга.
Кошт страхавання аблігацый фірмы ад дэфолту вырас прыкладна на 15% на мінулым тыдні да ўзроўню, якога не было з 2009 года, калі акцыі дакрануліся да новага рэкордна нізкага ўзроўню. У пятніцу галоўны выканаўчы дырэктар Ульрых Кернер запэўніў супрацоўнікаў у тым, што банк мае «моцную капітальную базу і пазіцыю ліквіднасці», і сказаў супрацоўнікам, што ён будзе адпраўляць ім рэгулярныя абнаўленні, пакуль фірма не абвесціць новы стратэгічны план 27 кастрычніка.
Кернеру, які быў прызначаны генеральным дырэктарам у канцы ліпеня, давялося сутыкнуцца з рынкавымі спекуляцыямі, сыходам банкіраў і сумненнямі ў капітале, калі ён імкнуўся пракласці шлях наперад для праблемнага швейцарскага банка. У цяперашні час крэдытор завяршае планы, якія, верагодна, прывядуць да карэнных змяненняў у яго інвестыцыйным банку і могуць уключаць скарачэнне тысяч працоўных месцаў на працягу некалькіх гадоў, паведамляе Bloomberg.
Памятка Кёрнера стала другім паведамленнем у пятніцу запар, паколькі спекуляцыі наконт будучыні абложанага банка павялічваюцца. Аналітыкі KBW падлічылі, што фірме можа спатрэбіцца сабраць 4 мільярды швейцарскіх франкаў (4 мільярды долараў) капіталу нават пасля продажу некаторых актываў для фінансавання любой рэструктурызацыі, намаганняў па росце і любых невядомых.
Рынкавая капіталізацыя Credit Suisse знізілася прыкладна да 10 мільярдаў швейцарскіх франкаў (10.1 мільярда долараў), што азначае, што любы продаж акцый будзе вельмі разбаўляльным для даўніх уладальнікаў. Рынкавы кошт быў вышэй за 30 мільярдаў франкаў яшчэ ў сакавіку 2021 года.
Кіраўнікі Credit Suisse адзначылі, што каэфіцыент капіталу фірмы 13.5% CET1 на 30 чэрвеня быў у сярэдзіне запланаванага дыяпазону ад 13% да 14% на 2022 год. У гадавой справаздачы фірмы за 2021 год гаварылася, што мінімальны каэфіцыент міжнароднага рэгулявання складаў 8%, у той час як Швейцарскія ўлады патрабавалі больш высокі ўзровень каля 10%.
Пяцігадовая цана крэдытна-дэфолтных свопаў складае каля 250 базісных пунктаў у параўнанні з прыкладна 55 базіснымі пунктамі ў пачатку года і амаль самая высокая за ўсю гісторыю. Нягледзячы на тое, што гэтыя ўзроўні яшчэ далёкія ад праблемных і з'яўляюцца часткай шырокага распродажу рынку, яны азначаюць пагаршэнне ўяўлення аб крэдытаздольнасці банка, які пацярпеў ад скандалу, у цяперашніх умовах.
Аналітыкі KBW былі апошнімі, хто параўнаў з крызісам даверу, які ўзрушыў Deutsche Bank AG шэсць гадоў таму. Тады нямецкі крэдытор сутыкнуўся з шырокімі пытаннямі аб сваёй стратэгіі, а таксама аб бліжэйшых праблемах адносна кошту ўрэгулявання, каб спыніць расследаванне ў ЗША, звязанае з іпатэчнымі каштоўнымі паперамі. Deutsche Bank заўважыў рост крэдытна-дэфолтных свопаў, паніжаны рэйтынг запазычанасці, і некаторыя кліенты адмовіліся ад працы з ім.
Напружанне зменшылася на працягу некалькіх месяцаў, калі нямецкая фірма пагадзілася на меншую лічбу, чым многія баяліся, сабрала каля 8 мільярдаў еўра (7.8 мільярда долараў) новага капіталу і абвясціла аб пераглядзе стратэгіі. Тым не менш, тое, што банк назваў «заганным колам» зніжэння даходаў і росту кошту фінансавання, спатрэбіліся гады, каб пераламаць.
Паміж дзвюма сітуацыямі ёсць адрозненні. Credit Suisse не сутыкаецца ні з адной праблемай у памеры разлікаў Deutsche Bank у памеры 7.2 мільярда долараў, і яго ключавы каэфіцыент капіталу ў 13.5% вышэйшы за 10.8%, які мела нямецкая фірма шэсць гадоў таму.
Стрэс, з якім сутыкнуўся Deutsche Bank у 2016 годзе, прывёў да незвычайнай дынамікі, калі кошт страхавання ад страт па запазычанасці крэдытора на працягу аднаго года перавышае кошт абароны на працягу пяці гадоў. Гадавыя свопы Credit Suisse па-ранейшаму значна таннейшыя за пяцігадовыя.
CDS Credit Suisse Group павялічваецца на 42 біт/с: 12 сігналаў з 16 верасня
На мінулым тыдні Credit Suisse заявіла, што працуе над магчымым продажам актываў і бізнесу ў рамках свайго стратэгічнага плана, які будзе прадстаўлены ў канцы кастрычніка. Банк вывучае здзелкі па продажы свайго падраздзялення па гандлі сек'юрытызаванымі прадуктамі, узважвае продаж сваіх аперацый па кіраванні капіталам у Лацінскай Амерыцы, за выключэннем Бразіліі, і разглядае магчымасць адраджэння брэнда First Boston, паведамляе Bloomberg.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-ceo-seeks-calm-133223291.html