Крызіс Credit Suisse набліжаецца да фіналу, паколькі абмеркаванне UBS разгараецца

(Блумберг) -

Найбольш чытаецца з Bloomberg

UBS Group AG і швейцарскія чыноўнікі імчацца, каб скласці здзелку, каб фірма паглынула пацярпелага канкурэнта Credit Suisse Group AG у гэтыя выхадныя, спрабуючы разабрацца з такімі складанымі пытаннямі, як дзяржаўная падтрымка і лёс інвестыцыйнага банка меншай фірмы.

Па падштурхоўванні рэгулятараў UBS адклала сваё першапачатковае супраціўленне здзелцы і вывучае магчымыя структуры, якія можна было б хутка выканаць, каб спыніць глыбокі крызіс даверу, паведамілі людзі, дасведчаныя аб дыскусіях. UBS просіць урад Швейцарыі ўзяць на сябе пэўныя судовыя выдаткі і патэнцыйныя будучыя страты ў любой здзелцы, сказалі людзі, просячы не называць іх імя, якія апісваюць прыватныя дыскусіі.

Некаторыя людзі сказалі, што складаныя дыскусіі наконт таго, што будзе першай камбінацыяй двух глабальных сістэмна важных банкаў пасля фінансавага крызісу, прывялі да ўдзелу ўладаў Швейцарыі і ЗША. Тым не менш, перамовы паскараюцца, і ўсе бакі настойваюць на хуткім рашэнні пасля тыдня, калі кліенты выцягвалі грошы, а контрагенты адступалі ад некаторых здзелак з Credit Suisse. Мэта складаецца ў тым, каб аб'явіць аб здзелцы паміж двума банкамі не пазней за нядзелю ўвечары, у суботу ўсё яшчэ магчыма, сказалі людзі.

Паводле аднаго з верагодных сцэнарыяў, здзелка прадугледжвае набыццё UBS Credit Suisse для атрымання яе падраздзяленняў па кіраванні багаццем і актывамі, а таксама, магчыма, пазбаўленне інвестыцыйнага банкаўскага падраздзялення, кажуць людзі. Перамовы аб лёсе прыбытковага швейцарскага ўніверсальнага банка Credit Suisse, які, верагодна, спадабаецца UBS, але можа пакінуць унутраны банкаўскі сектар краіны занадта канцэнтраваным, кажуць людзі, яшчэ працягваюцца.

Прадстаўнікі UBS, Credit Suisse і міністэрства фінансаў Швейцарыі адмовіліся ад каментароў.

Гісторыя працягваецца

Здзелка пры пасярэдніцтве ўрада будзе вырашаць праблему разгрому Credit Suisse, які выклікаў шок ва ўсёй сусветнай фінансавай сістэме на гэтым тыдні, калі ў паніцы інвестары кінулі яе акцыі і аблігацыі пасля краху некалькіх меншых амерыканскіх крэдытораў. На гэтым тыдні Швейцарскі цэнтральны банк падтрымаў ліквіднасць і ненадоўга спыніў зніжэнне, але рынкавая драма нясе рызыку таго, што кліенты або контрагенты будуць працягваць уцякаць з магчымымі наступствамі для больш шырокай галіны.

Іншыя фінансавыя фірмы, у тым ліку Deutsche Bank AG, сочаць за сітуацыяй у выпадку, калі прывабныя актывы Credit Suisse будуць заблакіраваны ў выніку набыцця UBS або іншай формы падзелу, па словах людзей, дасведчаных аб гэтых дыскусіях.

Дыскусіі выклікаюць пытанні наконт будучыні смелага плана Credit Suisse па стварэнні інвестыцыйна-банкаўскага падраздзялення пад знакамітым брэндам First Boston. Фірма працавала над юрыдычным і аператыўным аддзяленнем бізнесу, які стаў бы CS First Boston, але гэтыя намаганні знаходзяцца на стадыі зараджэння. На гэтым тыдні галоўны выканаўчы дырэктар Ульрых Кёрнер заявіў, што фірма разглядае патэнцыйнае першаснае публічнае размяшчэнне акцый кампаніі ў 2025 годзе.

Credit Suisse таксама скарачае свой гандлёвы бізнес, але гэта ўсё яшчэ нясе вялікую частку патрабаванняў да капіталу банка.

"Інвестыцыйны банк - гэта тая частка, якую большасць людзей хоча вылучыць", - сказаў Джэймс Эці, інвестыцыйны дырэктар Abrdn. «Верагодна, менавіта там знаходзіцца шмат гэтых уздзеянняў. Такім чынам, гэта праблема, якую трэба вырашыць».

Кіраўнікі UBS выступалі супраць дамоўленай камбінацыі са сваім канкурэнтам, таму што хацелі засяродзіцца на ўласнай стратэгіі, арыентаванай на кіраванне багаццем, і не жадалі браць на сябе рызыкі, звязаныя з Credit Suisse, паведамляла Bloomberg раней на гэтым тыдні. Credit Suisse была стратнай на працягу апошняга дзесяцігоддзя і назапасіла мільярдныя юрыдычныя страты.

Па дадзеных Bloomberg Intelligence, Credit Suisse мела 1.2 мільярда швейцарскіх франкаў (1.3 мільярда долараў) юрыдычных палажэнняў на канец 2022 года і паведаміла, што ўбачыла разумна магчымыя страты, дадаўшы да гэтай агульнай сумы яшчэ 1.2 мільярда франкаў, прычым некалькі судовых іскаў і нарматыўных праверак не завершаны.

Рынкавы кошт Credit Suisse упаў прыкладна да 7.4 мільярда швейцарскіх франкаў з піку ў 2007 годзе, які склаў больш за 100 мільярдаў франкаў. Рынкавы кошт UBS складае 60 мільярдаў франкаў. За апошнія тры месяцы мінулага года кліенты выцягнулі актывы больш чым на 100 мільярдаў долараў, паколькі ўзмацніліся заклапочанасці адносна фінансавага здароўя, і адток працягваўся нават пасля таго, як кампанія прыцягнула акцыянераў да павелічэння капіталу на 4 мільярды франкаў.

Больш падрабязна: Раскрыццё недахопаў Credit Suisse павялічвае рызыкі: Юрыдычная перспектыва

Аб'яднанне двух швейцарскіх банкаўскіх гігантаў, чые штаб-кватэры знаходзяцца насупраць цэнтральнай плошчы Парадэплац у Цюрыху, стане гістарычнай падзеяй для нацыі і сусветных фінансаў.

Два банкі, абодва лічаныя Саветам фінансавай стабільнасці як сістэмна важныя ва ўсім свеце, звязаныя паміж сабой дзякуючы частаму абмену кіраўнікамі з аднаго боку Парадэплац на другі. І старшыня Аксель Леман, і галоўны выканаўчы дырэктар Ульрых Кернер былыя кіраўнікі UBS.

– Пры дапамозе Бастыяна Бенрата.

Самы чытаны з Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP