(Блумберг) -
Credit Suisse Group AG пагрузілася ў новыя рыначныя ўзрушэнні пасля таго, як спробы галоўнага выканаўчага дырэктара Ульрыха Кёрнера супакоіць супрацоўнікаў і інвестараў прывялі да адваротнага выніку, што ўзмацніла нявызначанасць вакол банка.
Акцыі, якія ўжо знізіліся больш чым удвая ў гэтым годзе да распродажу ў панядзелак, упалі на 12% на таргах у Цюрыху да рэкордна нізкага ўзроўню, які ацэньвае фірму менш чым у 10 мільярдаў долараў. Гэта суправаджалася скачкам кошту страхавання доўгу банка ад дэфолту, які падскочыў да самага высокага ўзроўню.
Кёрнер у другі раз за столькі ж тыдняў спрабаваў супакоіць супрацоўнікаў і рынкі ў памятцы ўвечары ў пятніцу, у якой падкрэслівалася ліквіднасць і трываласць капіталу банка. Замест гэтага ён засяродзіў увагу на рэзкіх нядаўніх рухах коштаў акцый фірмы і крэдытных спрэдаў, і інвестары кінуліся выйсці, калі таргі аднавіліся пасля выхадных.
Прызнаючы, што банк знаходзіцца ў «крытычны момант», ён паабяцаў рэгулярна рассылаць супрацоўнікам абнаўленні, пакуль фірма не абвесціць свой новы стратэгічны план 27 кастрычніка. У той жа час Credit Suisse зноў разаслаў тэмы для размовы кіраўнікам, якія працуюць з кліентамі. хто падняў крэдытны дэфолтны своп, па словах людзей, дасведчаных у гэтым пытанні.
Патанне акцый Credit Suisse - гэта «купля для адважных», сцвярджае Citi
Нягледзячы на тое, што яны яшчэ далёкія ад праблем - і таксама з'яўляюцца часткай шырокага распродажу рынку - яны азначаюць пагаршэнне ўяўлення аб крэдытаздольнасці банка, які пацярпеў ад скандалу, у цяперашніх умовах. Цяпер свопы ацэньваюцца прыкладна ў 23% верагоднасці таго, што банк не выканае свае аблігацыі на працягу 5 гадоў.
Некаторыя кліенты выкарыстоўвалі рост CDS у гэтым годзе, каб задаваць пытанні, дамаўляцца аб цэнах або выкарыстоўваць канкурэнтаў, сказалі людзі, якія папрасілі застацца ананімнымі, абмяркоўваючы канфідэнцыйныя размовы.
Credit Suisse адмовілася ад каментароў праз прэс-сакратара кампаніі.
Тым не менш, некаторыя вядомыя дзеячы звярнуліся ў Twitter на выходных, каб адхіліць некаторыя чуткі, якія цыркулююць у сацыяльных сетках, выкліканыя пашырэннем распаўсюджвання CDS, як «палох». Боаз Вайнштэйн з Saba Capital Management напісаў у твітэры «зрабіце глыбокі ўдых» і параўнаў сітуацыю з тым, калі CDS Morgan Stanley быў удвая большы ў 2011 і 2012 гадах.
Кёрнеру, прызначанаму генеральным дырэктарам у канцы ліпеня, давялося сутыкнуцца з рынкавымі спекуляцыямі, сыходам банкіраў і сумневамі ў капітале, калі ён імкнуўся пракласці шлях наперад для праблемнага крэдытора, які пацярпеў ад шэрагу фінансавых і рэпутацыйных хітоў. У цяперашні час крэдытор завяршае планы, якія, верагодна, прывядуць да карэнных змяненняў у яго інвестыцыйным банку і могуць уключаць скарачэнне тысяч працоўных месцаў на працягу некалькіх гадоў, паведамляе Bloomberg.
Credit Suisse працуе над продажам актываў у рамках новай стратэгіі (1)
Аналітыкі KBW таксама мяркуюць, што фірме можа спатрэбіцца сабраць 4 мільярды швейцарскіх франкаў (4 мільярды долараў) капіталу нават пасля продажу некаторых актываў для фінансавання любой рэструктурызацыі, намаганняў па росце і любых невядомых.
Рынкавая капіталізацыя Credit Suisse знізілася прыкладна да 9.5 мільярда швейцарскіх франкаў, што азначае, што любы продаж акцый будзе вельмі разбаўляльным для даўніх уладальнікаў. Рынкавы кошт быў вышэй за 30 мільярдаў франкаў яшчэ ў сакавіку 2021 года.
Кіраўніцтва банка адзначыла, што каэфіцыент капіталу фірмы 13.5% CET1 на 30 чэрвеня быў у сярэдзіне запланаванага дыяпазону ад 13% да 14% на 2022 год. У гадавой справаздачы фірмы за 2021 год гаварылася, што мінімальны каэфіцыент міжнароднага рэгулявання складаў 8%, у той час як швейцарскі улады патрабавалі больш высокага ўзроўню каля 10%.
Рэгулятары як у Вялікабрытаніі, так і ў Швейцарыі, якія ўважліва сочаць за Credit Suisse пасля шматмільярднай страты Archegos Capital у 2021 годзе, працягваюць сачыць за стабільнасцю банка, па словах людзей, дасведчаных у гэтым пытанні.
Прадстаўнікі Упраўлення прудэнцыйнага рэгулявання Вялікабрытаніі і швейцарскай Finma адмовіліся ад каментароў.
Аналітыкі KBW былі апошнімі, хто параўнаў з крызісам даверу, які ўзрушыў Deutsche Bank AG шэсць гадоў таму. Тады нямецкі крэдытор сутыкнуўся з шырокімі пытаннямі аб сваёй стратэгіі, а таксама аб бліжэйшых праблемах адносна кошту ўрэгулявання, каб спыніць расследаванне ў ЗША, звязанае з іпатэчнымі каштоўнымі паперамі. Deutsche Bank заўважыў рост крэдытна-дэфолтных свопаў, паніжаны рэйтынг запазычанасці, і некаторыя кліенты адмовіліся ад працы з ім.
Напружанне зменшылася на працягу некалькіх месяцаў, калі нямецкая фірма пагадзілася на меншую лічбу, чым многія баяліся, сабрала каля 8 мільярдаў еўра (7.8 мільярда долараў) новага капіталу і абвясціла аб пераглядзе стратэгіі. Тым не менш, тое, што банк назваў «заганным колам» зніжэння даходаў і росту кошту фінансавання, спатрэбіліся гады, каб пераламаць.
Паміж дзвюма сітуацыямі ёсць адрозненні. Credit Suisse не сутыкаецца ні з адной праблемай у памеры разлікаў Deutsche Bank у памеры 7.2 мільярда долараў, і яго ключавы каэфіцыент капіталу ў 13.5% вышэйшы за 10.8%, які мела нямецкая фірма шэсць гадоў таму.
Стрэс, з якім сутыкнуўся Deutsche Bank у 2016 годзе, прывёў да незвычайнай дынамікі, калі кошт страхавання ад страт па запазычанасці крэдытора на працягу аднаго года перавышае кошт абароны на працягу пяці гадоў. Гадавыя свопы Credit Suisse па-ранейшаму значна таннейшыя за пяцігадовыя.
CDS Credit Suisse Group павялічваецца на 42 біт/с: 12 сігналаў з 16 верасня
На мінулым тыдні Credit Suisse заявіла, што працуе над магчымым продажам актываў і бізнесу ў рамках свайго стратэгічнага плана, які будзе прадстаўлены ў канцы кастрычніка. Банк вывучае здзелкі па продажы свайго падраздзялення па гандлі сек'юрытызаванымі прадуктамі, узважвае продаж сваіх аперацый па кіраванні капіталам у Лацінскай Амерыцы, за выключэннем Бразіліі, і разглядае магчымасць адраджэння брэнда First Boston, паведамляе Bloomberg.
Сёння банк таксама вырашыў адкласці павелічэнне капіталу для фонду нерухомасці на фоне высокай валацільнасць на рынку. Адтэрміноўка пераклікаецца са складаным перыядам год таму пасля скандалаў Greensill і Archegos, у выніку якіх банк запаволіў выпуск новага фонду, паколькі ў ім панавала схільнасць да рызыкі.
Іншыя падобныя гісторыі даступныя на bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-market-turmoil-deepens-110807765.html