Прагназаваць рэцэсію ў гэтым годзе стала звычайным. Федэральная рэзервовая сістэма знаходзіцца на ўстойлівым шляху павелічэння працэнтных ставак - апошняе было павышэнне на 25 базавых пунктаў, абвешчанае сёння - для барацьбы з інфляцыяй, і цэнтральны банк ужо паказаў, што будзе прытрымлівацца гэтага курса, пакуль інфляцыя добра і сапраўды не знізіцца. Па вызначэнні, гэта прывядзе да павышэння кошту капіталу, каб спыніць прапанову грошай, і, верагодна, справакуе рэцэсію ў здзелцы.
Але не ўсе сядаюць на гэты цягнік. Назіраючы за сітуацыяй у інвестыцыйна-банкаўскім гіганце Credit Suisse, галоўны стратэг па акцыях ЗША Джонатан Голуб займае супрацьлеглую пазіцыю. Прагназуючы цьмяны год для акцый, а не прамы крах, Голуб сказаў: «Калі я не памыляюся ў тым, што мы пазбегнем гэтай рэцэсіі ў бліжэйшай перспектыве, рынак будзе працягваць даваць вам крыху палёгкі. Такім чынам, неабходна, каб множныя каэфіцыенты крыху выраслі, прыбытак крыху ўпаў, і тады вы атрымаеце цалкам ненатхняльную прыбытковасць акцый у 3-4% з гэтага моманту да канца года».
Інвестарам тут трэба памятаць, што «ненатхняльная прыбытковасць» Голуба ўяўляе сабой сярэдняе значэнне – і будзе шмат акцый, якія пераўзыдуць гэты сярэдні паказчык і прынясуць сур'ёзны рост. Яго калегі з фондавых аналітыкаў Credit Suisse падкрэсліваюць гэты факт, публікуючы рэкамендацыі па акцыях, якія, на іх думку, прынясуць прыбытак на 30% і далей вырастуць. У любых рынкавых умовах такі рост заслужыць паўторны погляд інвестараў.
Са свайго боку, мы можам яшчэ раз паглядзець на выбары Credit Suisse. Выкарыстоўваючы інструменты даных на TipRanks, мы выцягнулі падрабязную інфармацыю аб двух з іх; вось яны разам з каментарыем аналітыка.
Кампанія Exelixis, Inc. (EXEL)
Першая кампанія, якую мы разглядаем, - гэта Exelixis, біятэхналагічная фірма, якая дасягнула лінейкі медыкаментаў - у яе ёсць лінейка зацверджаных лекаў на рынку, якія прыносяць стабільны прыбытак, і мае нядаўнюю гісторыю станоўчых квартальных прыбыткаў. Лінейка лекаў Exelixis сканцэнтравана на лячэнні рака, і кампанія называе сябе «ўстойлівым лідэрам» у галіне анкалогіі.
Галоўным прадуктам з'яўляецца кабазантыніб, прэпарат, які выкарыстоўваецца для лячэння раку шчытападобнай залозы і нырак. Exelixis прадае прэпарат пад дзвюма гандлёвымі маркамі, Cabometyx і Cometriq, і яны разам з прэпаратам кобіметыніба Cotellic, які прадаецца ў партнёрстве з Genentech, складаюць цяперашняе ядро бізнесу кампаніі.
Гэта таксама прыбытковае ядро. Згодна з нядаўнім апублікаваннем папярэдніх фінансавых вынікаў за 4 квартал 22 г. і за ўвесь 2022 г., у мінулым годзе агульны даход Exelixis склаў 1.6 мільярда долараў у параўнанні з агульным выручкай у 1.4 мільярда долараў у 2021 годзе. Забягаючы наперад, кампанія імкнецца дасягнуць прыбытку паміж 1.575 мільярда долараў і 1.675 мільярда долараў на 2023 год. Апошнія рэзультатыўныя лічбы паступаюць з 3 квартала 22 г., калі Exelixis паведаміла аб чыстым прыбытку паводле GAAP у 23 цэнты на акцыю, што перавышае кансенсус-ацэнку ў 20 цэнтаў на акцыю. Exelixis паведаміць аб поўных дадзеных за 4 квартал 22 г. 7 лютага.
У 2023 годзе галоўным прыярытэтам Exelixis будзе правядзенне праграмы клінічных выпрабаванняў для пашырэння лінейкі прадуктаў. У гэтым годзе кампанія атрымае счытванне даных для трэцяй фазы клінічнага выпрабавання кабазантыніба ў лячэнні метастатического немелкоклеточного рака лёгкага. Гэта даследаванне праводзіцца ў якасці камбінаванай тэрапіі з атэзалізумабам, і ў яго было ўключана 3 пацыентаў. Таксама ў фазе 366 выпрабаванняў знаходзіцца занзалінцініб, новы прэпарат-кандыдат (раней называўся XL3) для лячэння запушчанага несветлаклеткавага рака ныркі. Даследаванне мае 092 пацыента і павінна быць пашырана.
Канвеер каштуе нятанна, але ў дадатак да патоку даходаў Exelixis мае глыбокія кішэні. Кампанія завяршыла 3 квартал 22 г. з наяўнымі наяўнымі і ліквіднымі актывамі ў памеры 2.1 мільярда долараў, што больш, чым 1.9 мільярда долараў, даступных на канец 2021 года.
Далучаючыся да прыхільнікаў, аналітык Credit Suisse Джэфры Вайнер займае аптымістычную пазіцыю ў дачыненні да гэтай кампаніі і яе акцый.
«Грунтуючыся на нашых размовах з ключавымі лідэрамі грамадскай думкі (KOL) і аналізе ландшафту нырачна-клеткавага рака (RCC), мы прагназуем, што продажы прадукцыі могуць вырасці да ~2 мільярдаў долараў у 2025 годзе, нават без патэнцыйнага пашырэння этыкеткі», - адзначыў Вайнер.
«EXEL мае дастатковы грашовы паток, каб пераадолець разрыў паміж cabo і стварэннем каштоўнасці з яго канвеера, які ўключае ў сябе некалькі кандыдатаў на клінічнай стадыі і недаацэнены/расце кан'югат антыцелаў (ADC)... Мы лічым, што перспектывы ўласнага актыву занзалінцініба /XL092 (наступнае пакаленне cabo-падобны TKI) і XB002 (TF-ADC) ігнаруюцца, як і крок EXEL па стварэнні канвеера АЦП. Мы лічым, што ёсць некалькі клінічных каталізатараў, каб стымуляваць цікавасць да трубаправодаў на працягу наступных аднаго-двух гадоў», - дадаў аналітык.
Гледзячы ў найбліжэйшую будучыню, Вайнер лічыць мэтазгодным ацаніць акцыі EXEL як лепшыя (г.зн. купляць), з мэтавай цаной у 29 долараў, што сведчыць аб патэнцыяле ўстойлівага павышэння кошту акцый на 65% у наступным годзе.
У цэлым акцыі EXEL захоўваюць кансенсус-рэйтынг аналітыкаў Strong Buy, заснаваны на 13 апошніх аглядах. Гэтыя агляды падзяляюцца з 11 да 2 на карысць пакупкі, а не ўтрымання, а сярэдняя мэтавая цана кампаніі ў 25.33 долара прадугледжвае патэнцыял росту на 44% у параўнанні з бягучай цаной акцый у 17.55 долара. (Глядзі Прагноз акцый EXEL)
Гульнявая карпарацыя Бойд (BYD)
Наступным выбарам Credit Suisse, які мы разглядаем, з'яўляецца Boyd Gaming, адзін з асноўных аператараў казіно ў гульнявой індустрыі. Размяшчаючыся са свайго дома ў Лас-Вегасе, Boyd цяпер мае 28 гульнявых аб'ектаў і аб'ектаў у 10 штатах, і, акрамя таго, кампанія мае 5% акцый FanDuel Group, вядучага аператара ставак на спорт. Экспертыза Бойда таксама прынесла кампаніі пагадненне аб кіраванні з племянным казіно ў паўночнай Каліфорніі.
Гэты набор аб'ектаў забяспечыў Бойду моцны паток даходаў і даходаў. Кампанія паведаміць аб выніках за 2022 год заўтра пасля закрыцця рынку, але, азіраючыся на 3 квартал 22 г., мы бачым, што ў Бойда было 877.3 мільёна долараў у верхняй радку. Гэта павялічылася на 4% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, і з агульным даходам за 9 месяцаў у памеры 2.63 мільярда долараў, кампанія знаходзіцца на добрым шляху, каб перасягнуць паказчык за ўвесь мінулы год. У канчатковым рахунку, скарэкціраваны прыбытак Boyd за 3 квартал у памеры $1.48 на акцыю павялічыўся больш чым на 13% г/г.
Бойд атрымаў штуршок дзякуючы моцным спажывецкім выдаткам пасля перыяду пандэміі. Пакуль трэба высветліць, ці захаваецца гэта ў будучыні; зніжэнне ўзроўню інфляцыі будзе спрыяць сегменту спажывецкіх дыскрэцыйных расходаў у цэлым.
Што ўяўляе цікавасць для інвестараў, Boyd у гэтым годзе аднавіў штоквартальную выплату дывідэндаў. Кампанія прыпыніла выплату дывідэндаў, пачынаючы з 2020 года, але аднавіла выплаты ў 1 квартале 22 года. Бягучы дывідэнд складае 15 цэнтаў на звычайную акцыю, што больш чым удвая перавышае апошнюю выплату ў 2019 годзе. Пры такой стаўцы гадавы плацёж складае 60 цэнтаў і дае невялікую прыбытковасць у 1%.
5-зоркавы аналітык Бенджамін Чайкен у сваім апісанні Бойда для Credit Suisse выкладае некалькі прычын, чаму гэтыя акцыі павінны развівацца ў будучыні: «(1) Рост рынку ў цэнтры Лас-Вегаса і інвестыцыі BYD ва ўласнасць Freemont. Мы лічым, што рынак у цэнтры горада можа павялічыцца па меры вяртання карпаратыўнага попыту на Стрып... (2) Кампанія BYD выдаткоўвае 100 мільёнаў долараў на тое, каб перанесці сваё казіно Treasure Chest з рачнога судна на нядаўна створаны наземны аб'ект, які знаходзіцца побач з існуючай уласнасцю. Мы лічым, што новыя выгоды, лепшы доступ і больш згуртаваная паверха казіно могуць прынесці рэнтабельнасць інвестыцый на 20-30%. (3) Кампанія BYD набыла Pala Interactive у лістападзе 22 года, так што разлікі аб набыцці ў гадавым вылічэнні павінны быць лёгкім ветрам у 23 годзе… (4) Кампанія BYD заключыла кантракт на кіраванне казіно Sky River, які, па нашых ацэнках, прынясе 36 мільёнаў долараў ЗША. зборы ў 23-м…”
Грунтуючыся на гэтых чатырох прычынах, Chaiken ацэньвае BYD як лепшы (г.зн. купляць) рэйтынг, а таксама мэтавую цану ў 82 долары, што прадугледжвае 12-месячны патэнцыял росту на 31.5%. (Каб паглядзець паслужны спіс Чайкена, Клікніце тут)
У цэлым гэтая акцыя атрымала ўмераную пакупку з кансенсусу аналітыкаў Street на аснове 7 аглядаў аналітыкаў, якія ўключаюць 4 пакупкі, 2 утрымання і адзін продаж. Акцыі прадаюцца па цане 62.35 даляра, а сярэдняя мэтавая цана ў 71.33 даляра мяркуе патэнцыял росту на ~14% на гарызонце аднаго года. (Глядзіце прагноз акцый BYD на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, інструмент, які аб'ядноўвае ўсю інфармацыю TipRanks аб капітале.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html