(Bloomberg) — Не так даўно Майкл Кляйн зрабіў радаснае паведамленне для няшчасных банкіраў Credit Suisse Group AG: «Мы збіраемся разбагацець».
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Справы ідуць не зусім так.
Кляйн - Мідас з M&A, які шаптаў грошы саудаўскай каралеўскай сям'і - толькі што прайграў здзелку свайго жыцця. І, разам з гэтым, стрэл у славу C-suite і асабісты дзень выплаты жалавання ў памеры больш за 200 мільёнаў долараў.
Вялікія планы стваральніка дажджу з Уол-стрыт па перавароце швейцарскага банка і адраджэнні імя First Boston амаль праваліліся цяпер, калі UBS Group AG пагадзілася набыць свайго канкурэнта, які апынуўся ў аблозе.
Кліенты на Блізкім Усходзе ў лютасці. Саюзнікі ашаломлены. У Credit Suisse банкіры, якімі Кляйн выхваляўся, разбагацеюць, прыглядаюцца да выхаду. Гэта выдатны паварот для Кляйна, аднаго з надзейных гандляроў свайго часу.
59-гадовы Кляйн тры дзесяцігоддзі выхоўваў генеральных дырэктараў, вынюхваў грошы і непрыкметна даваў парады сусветным лідэрам. Вялізныя IPO, мега-зліцці, SPAC: Майкл Кляйн зрабіў усё гэта. У прыватным парадку канкурэнты даўно здзіўляліся, не без зайздрасці, яго здольнасці зарабляць грошы практычна на ўсім, да чаго ён дакранаецца.
CS First Boston павінен быў стаць яго трыумфам, яго шанцам нарэшце кіраваць буйным інвестыцыйным банкам. Цяпер Кляйн павінен паказаць фінансаваму свету, што ён усё яшчэ ў гульні - што ён можа пазбавіцца таго, што выглядае як манументальны пралік.
Усяго некалькі тыдняў таму кіраўнікі і хаўруснікі Кляйна абмяркоўвалі яго планы па выдзяленні інвестыцыйна-банкаўскіх аперацый Credit Suisse і акцыянаванні новага CS First Boston. Адзін з гэтых паплечнікаў зайшоў так далёка, што ахарактарызаваў яго як «Генры Кісінджэра банкаўскай справы», дыпламата, які крочыць па свеце і займаецца здзелкамі.
Згодна з папярэдняй унутранай ацэнкай, капітал і варранты, якія ён атрымаў за продаж свайго кансультацыйнага буціка Credit Suisse, маглі б даць яму больш за 200 мільёнаў долараў, калі б ён ажыццявіў свой план па CS First Boston і ўсё пойдзе добра з IPO і наступным прадукцыйнасць. Гэта пайшло ў дым.
Кляйн, як звычайна, яшчэ заробіць. Ён можа сысці з больш чым 20 мільёнаў долараў за разрыў. Гэта ў дадатак да ганарару ў 10 мільёнаў долараў, які швейцарскі банк заплаціў яго буціку, каб прыцягнуць яго, пакуль яны чакалі дазволу нарматыўных органаў, каб зрабіць яго кіраўніком.
Але ён пакідае пасля сябе шэраг сарваных планаў і сарваных амбіцый. Ён заклікаў даўніх кліентаў у Саудаўскай Аравіі ўкласці 1.5 мільярда долараў у Credit Suisse, каб неўзабаве пасля гэтага банк разваліўся ў абдымках канкурэнта. Яны страцілі больш за 1 мільярд долараў сваіх грошай. Ён збіраў яшчэ больш капіталу з Блізкага Усходу і індустрыі прыватнага капіталу для CS First Boston.
Гэты погляд на рост і падзенне амбіцый стварыць новы інвестыцыйны банк заснаваны на інтэрв'ю з больш чым дзесяткам калегаў, кліентаў і канкурэнтаў Кляйна, а таксама банкіраў, якія наведвалі некалькі ратуш, дзе Кляйн выклаў свае бачанне.
Прадстаўнікі Credit Suisse адмовіліся каментаваць гэтую гісторыю, як і Кляйн, які рэдка калі дае інтэрв'ю.
Аглядаючыся назад, слабасць, з-за якой Credit Suisse адчайна патрабавала такога харызматычнага лідэра, як Кляйн, каб спыніць адток талентаў у заключэнні здзелак, у канчатковым рахунку пазбавіла яго шанцаў гэта зрабіць.
Абраны ў савет дырэктараў Credit Suisse у 2018 годзе, Кляйн у мінулым годзе дапамагаў кіраваць стратэгічным аглядам банка, які перажывае праблемы. У якасці кіраўніка камітэта па інвестыцыйна-банкаўскім аддзеле ён настойваў на тым, каб вылучыць гэты бізнес, вярнуць брэнд First Boston і знайсці чалавека, які б кіраваў рэінкарнацыяй CS First Boston.
Credit Suisse прыняла яго параду. І ён выбраў кагосьці на чале CS First Boston: яго. Кляйн збіраўся абмяняць нізкапрофільны кансультацыйны бізнес з 40 з лішнім супрацоўнікамі на сусветны брэнд з тысячамі.
Галоўнае IPO павінна было адбыцца ў 2025 годзе. Ніхто не ведаў дакладна, што CS First Boston можа прынесці на фондавым рынку. Але прагнозы, якія распаўсюджваліся ў канцы 2022 года, паказвалі першапачатковы кошт у 5 мільярдаў долараў.
Унутрана Кляйн казаў банкірам Credit Suisse, што будзе працаваць за 1 долар. Ён таксама пакляўся праводзіць 150 дзён у год у дарозе, пачынаючы бізнес, каб атрымаць высокую ацэнку. Ён пагадзіўся ўзяць увесь плацеж за сваю кансультацыйную фірму акцыямі CS First Boston. Трымайцеся мяне, сказаў ён банкірам, і вы таксама атрымаеце акцыі.
Прыкладна ад 50 да 100 удзельнікаў здзелкі сказалі, што яны стануць часткай партнёрства і атрымаюць да 20% ад створанай фірмы. Гэта магло быць каля 1 мільярда долараў, зыходзячы з прагнозу ў 5 мільярдаў долараў.
Кіраўнікі UBS будуць менш схільныя прымаць парады Кляйна. Яны ўсё яшчэ спрабуюць разблытаць яго здзелку, па словах людзей, знаёмых з пытаннем. Замест таго, каб ствараць інвестыцыйны банк, UBS плануе выбраць лепшых людзей, каб прыцягнуць.
Улічваючы гісторыю Кляйна, гэта даволі сур'ёзна. У 2007 годзе, напрыканцы 23-гадовай працы ў Citigroup Inc., ён пераканаў Абу-Дабі інвеставаць мільярды ў Citi, нават калі іпатэчны крызіс разгараўся. Ён сышоў у наступным годзе пасля таго, як яго абышлі з пасады генеральнага дырэктара, але атрымаў суцяшальны прыз: паведамленую суму ў 42.6 мільёна долараў.
На працягу наступных паўтара дзесяцігоддзя Кляйн стаў правобразам чалавека, які займаецца здзелкамі 21-га стагоддзя.
Праз некалькі месяцаў пасля сыходу з Citi ён атрымаў 10 мільёнаў долараў за кансультаванне Barclays Plc па куплі брокерскага бізнесу збанкрутавалай Lehman Brothers Holdings Inc. Пазней ён працаваў як з Glencore Plc, так і з Xstrata Plc, перш чым гэтыя двое сышліся ў 2013 годзе. І ён кансультаванне ў мега-зліцці Dow Chemical Co. і DuPont Co., аб якім было абвешчана ў 2015 годзе, найбуйнейшай здзелцы ў хімічнай прамысловасці на той момант.
"Ён увесь у пошуку рашэння", - сказаў Говард Ангерлейдэр, прэзідэнт Dow, перад тым, як Credit Suisse разгадаў.
Якімі б прыбытковымі ні былі гэтыя дамоўленасці, Кляйн, магчыма, найбольш вядомы як давераны дарадца на Блізкім Усходзе. Ён сыграў важную ролю ў дапамозе гіганцкай дзяржаўнай нафтавай кампаніі Саудаўскай Аравіі, Saudi Aramco, выйсці на біржу ў 2019 годзе. Гэта было самае вялікае ў свеце першаснае публічнае размяшчэнне акцый на суму больш за 29 мільярдаў долараў.
Сувязі Кляйна з саудаўскай каралеўскай сям'ёй настолькі цесныя, што ён час ад часу працаваў неафіцыйным эмісарам. На канферэнцыі Future Investment Initiative у Эр-Рыядзе ў 2017 годзе - так званым Давосе ў пустыні - Кляйн накіраваў калекцыю кіраўнікоў Уол-стрыт у чаргу для прыёму наследнага прынца Мухамеда бін Салмана, запэўніўшы, што прынц зробіць адпаведны парадны ўваход, згодна з людзям, якія прысутнічалі.
Саудаўцы могуць быць не такімі прыязнымі цяпер, улічваючы, што кошт іх інвестыцый у Credit Suisse абваліўся ўсяго за некалькі месяцаў. Нацыянальны банк Саудаўскай Аравіі апынуўся ва ўласнасці амаль 10% акцый швейцарскага банка пасля ўдзелу ў павелічэнні капіталу ў канцы мінулага года. На гэтым тыдні старшыня СНБ падаў у адстаўку.
Апошнім часам інвестары Кляйна не заўсёды былі на баку выйгрышу. Проста паглядзіце на яго кампаніі SPAC, тыя кампаніі без чэкаў, якія захапілі Уол-стрыт штурмам у 2021 годзе. Сёння многія з іх знаходзяцца пад вадой.
Сам Кляйн усё ж знайшоў спосаб зарабіць, збіраючы ганарары за кансультаванне па ўласных здзелках.
Гэта адлюстроўвае гэты апошні эпізод. Нягледзячы на тое, што амаль усе, хто мае дачыненне да Credit Suisse, сыходзяць са шнарамі, няўдалы план Кляйна ўсё роўна будзе прыносіць яму больш за 5 мільёнаў долараў у месяц.
– Пры дапамозе Джыліян Тан, Тома Мэлоні, Амбірэн Чоудхуры, Дынеша Наіра і Яна-Хенрыка Фёрстэра.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-klein-loses-deal-131306896.html