Праклятыя тарпеды! Амерыканскія інвестары-мільярдэры на поўным ходзе ідуць на Кітай

Bільянер Рэй Даліо кіруе грашыма для кітайскіх кліентаў на працягу 30 гадоў. Ён не збіраецца спыняцца цяпер. Мільярдэр Говард Маркс прапануе быць асцярожнымі, куды інвеставаць у Кітаі. Але ён нікуды не дзенецца. Мільярдэр Лары Фінк, генеральны дырэктар BlackRock, найбуйнейшага ў свеце кіраўніка актывамі, толькі ў мінулым годзе запусціў серыю ўзаемных фондаў, якія абслугоўваюць кітайскіх спажыўцоў. Ён не плануе рабіць разварот.

За некаторымі прыкметнымі выключэннямі, вядомыя амерыканскія інвестары-мільярдэры не адмаўляюцца ад сваёй веры ў Кітай. Нішто, здаецца, не можа пахіснуць - ні блакіроўкі Covid-19, ні Пратэсты супраць блакаванняў Covid-19, а не супраць рэакцыі кітайскага ўрада на пратэсты, а не супраць генацыд мусульманскіх уйгураў, не рабская праца у Сіньцзяне не любое махлярства, звязанае з кітайскімі акцыямі, а не тое прымяненне суровых мер супраць дэмакратыі ў Ганконгу, а не падзення Hang Seng на 30% з 2019 года, а не пастаяннай інтэлектуальнай уласнасці крадзеж кітайскімі кампаніямі, а не амерыканскімі перанос вытворчасці Кітая, а не ЗША прывітальны паўправадніковыя кампаніі пакідаюць Кітай, а не працяглая кампанія некаторых амерыканскіх палітыкаў, каб намаляваць Кітай не толькі як крыніцу сусветнай пандэміі каранавіруса, але і як непазбежную будучыню ваенны праціўнік.

"Кітай па-ранейшаму будзе самай паспяховай краінай у 21-м стагоддзі", - сказаў Джым Роджэрс, вядомы міжнародны інвестар, які літаральна напісаў кнігу пра інвестыцыі ў Кітай. Forbes. «Амерыка была самай паспяховай краінай у ХХ стагоддзі, але ў нас было шмат жудасных часоў. Але ў нас усё роўна атрымалася. Калі б вы адмовіліся ад Амерыкі, вы страцілі б шмат грошай».

Забудзьцеся, што Кітай - гэта таталітарная сістэма, якую ўзначальвае адна ўплывовая асоба, прэзідэнт Сі Цзіньпін, у той час як у ЗША ўсё яшчэ праводзяцца значныя выбары і чый урад мае сістэму стрымак і проціваг, якія, мы спадзяемся, змякчаюць любы велізарны ўплыў якой-небудзь адной фракцыі. Улічваючы, што Кітай прапануе больш танную працоўную сілу, кіруючы клас, які прагне эканамічнай экспансіі, і мару аб тым, каб 1.4 мільярда кітайскіх грамадзян сталі арміяй спажыўцоў, многія інвестары-мільярдэры не жадаюць адрывацца ад гэтага працэсу.

У лістападзе 2021 года кампанія Dalio Bridgewater сабрала 1.25 мільярда долараў для свайго трэцяга кітайскага фонду. Брыджуотэр кіруе прыватнымі фондамі ў Кітаі з 2018 года, прычым першая кампанія заявіла аб даходнасці ў 19% у гадавым вылічэнні да 2021 года, згодна з Wall Street Journal. З такім зборам сродкаў Брыджуотэр стаў адным з найбуйнейшых замежных менеджэраў прыватных сродкаў у Кітаі. Павышэнне было толькі апошнім у гісторыі адносін Bridgewater з Кітаем. Мінулы год, Bloomberg паведамляе, што ўрад Кітая з'яўляецца адным з найбуйнейшых кліентаў Bridgewater. Фірма Dalio лічыць Кітай кліентам з 1993 года, гаворыцца ў справаздачы. Па стане на мінулы год хедж-фонд кіраваў каля 5 мільярдаў долараў актываў дзяржавы. Даліо і Брыджуотэр адмовіліся ад далейшых каментароў.

Маркс, заснавальнік Oaktree Capital Management, з'яўляецца адным з інвестараў, які выказаў гатоўнасць захаваць статус-кво ў асноўным некранутым.

выступаючы на Forbes ' На саміце Wealth Summit 2022 мільярдэр казаў пра «кітайскі цуд» росту ВУП больш чым у 100 разоў за апошнія 40 гадоў.

"І я павінен верыць, што яны не збіраюцца дэзерціраваць", - сказаў Маркс Forbes. "Яны хочуць, каб эканоміка расла, яны хочуць, каб людзі былі шчаслівыя, сярод іншага".

Гэта дапамагае растлумачыць, чаму Oaktree быў гатовы працягваць весці бізнес у Кітаі, у той час як іншыя насцярожыліся.

«Людзі апісваюць Кітай і ўвесь апошні год як непрыдатны для інвестыцый», — сказаў Маркс Forbes. «Я не лічу гэта неінвестыцыйным. Я думаю, што мы будзем працягваць інвеставаць у Кітай, але асцярожна, таму што мы гэтага не робім. Мы не ўпэўненыя, што ведаем, што чакае будучыня».

Набег Oaktree на Кітай не прайшоў без падзей. Кампанія Evergrande, якая была найбуйнейшым у Кітаі забудоўшчыкам, не выплаціла крэдыт, забяспечаны Oaktree. Фірма Маркса змагла вярнуць свае інвестыцыі плюс працэнты, прадаўшы заклад Evergrande у лістападзе, паведамляе Financial Times.

Кампанія BlackRock Фінка не дазволіла жорсткай рэакцыі Кітая на пандэмію ўтрымаць яе ад стварэння ўзаемных фондаў, якія абслугоўваюць кітайскіх інвестараў у мінулым годзе. Гэтая заява падштурхнула Джорджа Сораса, іншага інвестара-мільярдэра, назваць гэты крок «трагічнай памылкай» у рэдакцыйным артыкуле Wall Street Journal пад назвай «Кітайская памылка BlackRock». Кампанія BlackRock не адказала на просьбы аб дадатковых каментарах.

Bільянеры - не адзіныя, хто прытрымліваецца сваіх кітайскіх інвестыцый. У жніўні велізарная сістэма выхаду на пенсію настаўнікаў штата Каліфорнія пачала шукаць кіраўнікоў капіталам, арыентаваных на Кітай. У электронным лісце да Forbes, пенсійны фонд заявіў, што ў цяперашні час ён валодае кітайскімі акцыямі на суму каля 3.7 мільярда долараў і што пошук быў накіраваны на тое, каб даведацца, ці ёсць лепшы спосаб кіраваць ім.

«Любы інвестыцыйны менеджэр, якога мы абярэм, будзе абавязаны прытрымлівацца нашых фактараў рызыкі ESG у дачыненні да сваіх інвестыцыйных рашэнняў», — сказаў CalSTRS Forbes. «Наяўнасць спецыяльнага кіраўніка па Кітаі можа даць нам больш спецыялізаваных ведаў па аспектах ESG кітайскага рынку ў параўнанні з шырокім падыходам да глабальных рынкаў, якія развіваюцца».

Пенсійны фонд адзначыў, аднак, што запыт будзе толькі ўсталяваць патэнцыйны пул менеджэраў, якія маглі б атрымаць сродкі, і што няма ніякай гарантыі, што хто-небудзь атрымае размеркаванне.

Як мінімум адзін дзяржаўны пенсійны фонд ЗША, SBA Фларыды, часова спыніла свае кітайскія інвестыцыі. І дараванні ст Гарвардскі і Ельскі універсітэт, два з найбуйнейшых падобных фондаў у свеце, з'яўляюцца аднымі з тых, хто за апошні год заявіў, што яны перагледзяць холдынгі кітайскіх актываў з-за занепакоенасці парушэннямі правоў чалавека ў краіне.

Кайл Бас, заснавальнік хедж-фонду Hayman Capital Management і даўні крытык Кітая і тых, хто там інвестуе, сказаў Forbes што нішто, акрамя дзеянняў урада ЗША, не стрымае паток амерыканскіх долараў у краіну.

"Я думаю, што адзінае, што прымусіць інвестараў спыніць інвестыцыі ў Кітай, - гэта распараджэнні прэзідэнта або нашых рэгулюючых органаў", - сказаў Бас. Forbes. «Калі б нацыянальная бяспека ЗША была пакінута прыватнаму сектару, заўтра мы ўсе размаўлялі б па-кітайску».

Пастаянныя інвестыцыі мільярдэра ў Кітай нагадваюць Уільяма Фолкнера лінія пра тое, як мы любім не абавязкова з-за якіх-небудзь вартасцяў нашых каханых, а нягледзячы на ​​іх недахопы.

«Я ведаю пра негатывы, якія зараз атачаюць Кітай», — сказаў Роджэрс Forbes. «Але я не прадаў ніводнай са сваіх кітайскіх акцый і спадзяюся, што ў мяне хопіць розуму, каб купіць больш, калі з'явіцца патрэбная магчымасць».

Дадатковая справаздача Маніта Ахуджа.