Danaher і 5 іншых акцый для воднага крызісу

Вада, пры ўсёй яе значнасці для жыцця, таксама значна меншы бізнес, чым нафта. Дрэй, які выступаў на водных канферэнцыях Арганізацыі Аб'яднаных Нацый, ацэньвае памер глабальнага воднага бізнесу прыкладна ў 655 мільярдаў долараў у год, што складае невялікую долю ад прыкладна 3 трыльёнаў долараў сырой нафты, штогод спажываецца ва ўсім свеце.

Тым не менш, засуха, змяненне клімату, рост насельніцтва і ўвага да інвеставання ў навакольнае асяроддзе, сацыяльнае і карпаратыўнае кіраванне робяць ваду пастаянна інтрыгуючым сектарам для інвестараў. Хітрасць, тлумачыць Дрэй, заключаецца ў тым, каб інвеставаць у водныя прадпрыемствы з найлепшымі тэхналогіямі, а не проста ўзаемазаменнымі прадметамі.

«Свет перапоўнены таварнымі воднымі прадуктамі: трубамі, помпамі і клапанамі», — кажа Дрэй. «Упор павінен быць зроблены на разумныя сістэмы водазабеспячэння».

Але ёсць месца і для водазабеспячэння, кажа Джэй Рэйм, партфельны менеджэр кампаніі

Утыліты Virtus Reaves
біржавы фонд (цікер: UTES), які паказвае на іх стабільнасць як на асноўную кропку продажу. Экспанат №1:

Йорк Ватэр

(YORW), невялікая камунальная кампанія ў Пенсільваніі, якая бесперапынна выплачвае дывідэнды з 1816 года. Лічыцца, што яе серыя з'яўляецца самай доўгай у гісторыі ЗША.

З рынкавай капіталізацыяй у 620 мільёнаў долараў York можа не падыходзіць для кожнага партфеля. Аднак шэсць акцый, якія абмяркоўваюцца на гэтай старонцы, заслугоўваюць больш пільнага вывучэння.

Амерыканскі водазавод

Інвестары любяць водаканалы за іх стабільнасць і

Амерыканскі водазавод

(AWK) гэтак жа стабільны, як і прыходзяць. Чакаецца, што прыбытак кампаніі будзе расці на 8% у год на працягу наступных трох гадоў пасля павелічэння іх на 8% у год на працягу апошняга дзесяцігоддзя.

Такая паслядоўнасць прынесла American Water Works суадносіны цана/прыбытак у 32 разы, што адпавядае сярэдняму паказчыку за тры гады. Няцяжка зразумець чаму. Усе маюць патрэбу ў вадзе, і амаль усе плацяць за ваду. Больш за тое, камунальнікам дазволена зарабіць на рамонце і замене труб. Рэйм кажа, што гэта робіць праектаванне іх вынікаў адносна простым. Акцыя выплачвае дывідэнды ў памеры 1.7%.

Danaher

Danaher

(DHR) не з'яўляецца чыстай воднай кампаніяй, але гэта пастаўшчык тэхналогій з моцнай рынкавай пазіцыяй, кажа Дрэй, які лічыць, што 10% яе продажаў непасрэдна звязаны з вадой. «Я быў на водазаводах на пяці кантынентах, і ўсе яны выкарыстоўваюць сістэмы для праверкі вады Danaher», — дадае ён.

Таргі па акцыях Danaher прыкладна ў 26 разоў перавышаюць ацэначны прыбытак за 2023 год, што з'яўляецца невялікім дысконтам да сярэдняга паказчыка ў 28 разоў за апошнія некалькі гадоў. Чакаецца, што кампанія павялічыць прыбытак прыкладна на 7% у год на працягу наступных трох гадоў, але гэта можа быць кансерватыўна. Гістарычна ён павялічваў прыбытак у сярэднім на 12% у год.

Асноўныя камунальныя паслугі

Асноўныя камунальныя паслугі

(WTRG), якая базуецца ў Брын Мор, Пенсільванія, не з'яўляецца чыстай гульнёй - яна таксама пастаўляе прыродны газ кліентам - і гэта робіць яе крыху менш стабільнай, чым American Water Works. Яго гістарычныя вынікі па-ранейшаму ўражваюць.

За апошняе дзесяцігоддзе даходы Essential Utilities выраслі на 9% у год і павінны павялічвацца ў сярэднім крыху менш за 8% у год на працягу наступных трох гадоў. Акцыі Essential Utilities гандлююцца прыблізна ў 27 разоў больш, чым чаканы прыбытак у наступным годзе, у адпаведнасці з нядаўняй гісторыяй, хоць і не так высока, як American Water, з-за газавага бізнесу. Акцыі маюць каля 2.3% дывідэнтных прыбытковасці.

Водныя тэхналогіі Evoqua

Пітсбурга

Эвоква

(AQUA) ачышчае ваду для больш чым 38,000 37 кліентаў у галінах прамысловасці, уключаючы электроніку, вытворчасць і нават аквапаркі. Акцыя каштуе нятанна. Ён гандлюецца ў 2023 разоў больш, чым прыбытак за 35 год, што вышэй за трохгадовы сярэдні паказчык у 15. Але чакаецца, што прыбытак будзе расці на 10% у год на працягу наступных трох гадоў у параўнанні з XNUMX% за апошнія некалькі гадоў.

Evoqua таксама з'яўляецца адной з нямногіх кампаній, якія валодаюць спосабамі выдалення хімікатаў (PFAS) з вады «назаўсёды», што можа стаць бізнесам на мільярд даляраў, калі федэральны ўрад прызнае іх небяспечнымі рэчывамі. Dray ацэньвае акцыі лепш за ўсё і мае мэтавую цану ў 44 долары, што прыкладна на 15% вышэй за апошнія ўзроўні.

Вада Мюлера

Базуецца ў Атланце

Вада Мюлера

(MWA) вырабляе пажарныя гідранты і мае адну з найбуйнейшых устаноўленых баз жалезных засаўак, якія выкарыстоўваюцца для спынення патоку вады ў магістралі або садовых шлангах у ЗША

Прыбытак Мюлера цыклічны і можа расці і падаць разам з эканомікай. Акцыі ўпалі на 10% пасля таго, як кампанія не атрымала прыбытку за трэці фінансавы квартал у жніўні, у чым вінавацяць інфляцыю і ціск у ланцужку паставак. Аналітык Seaport Global Water Liptak лічыць, што зніжэнне - гэта магчымасць.

Чакаецца, што прыбытак будзе расці прыкладна на 13% штогод на працягу наступных некалькіх гадоў. Мюлер гандлюе з невялікім дысконтам да свайго трохгадовага каэфіцыента P/E, які складае 17.5 разы.

Ксілем

Дзіравыя трубы - вялікая праблема. Сярэдні ўзрост вадаправода ў ЗША складае прыкладна 45 гадоў. І Rye Brook, штат Нью-Ёрк

Ксілем

(XYL) тут, каб вырашыць гэта. Калі ў камунальнай кампаніі працякае вадаправод, Xylem можа выявіць і дыягнаставаць праблему выдалена. Каля 35% продажаў кампаніі прыпадае на лічбавыя прадукты, і да сярэдзіны дзесяцігоддзя гэты паказчык павінен наблізіцца да 50%, кажа Алек Лукас, аналітык пастаўшчыка ETF Global X.

Таргі па акцыях Xylem прыкладна ў 30 разоў перавышаюць ацэначны прыбытак за 2023 год, што значна вышэй за

S&P 500'S
17. Але чакаецца, што прыбытак будзе расці на 25% у год на працягу наступных трох гадоў. Лічбавыя прадукты, якія маюць лепшую норму прыбытку, дапамагаюць павялічыць даходы, кажа Лукас.

Напісаць Эл Рут у [электронная пошта абаронена]