,en S&P 500 індэкс рэзка ўпаў, бо хваля краху банкаў выклікала дрыжыкі на фінансавым рынку. Уважліва назіраны індэкс блакітных фішак адступіў да мінімуму ў 3,918 долараў, самага нізкага ўзроўню з 20 студзеня. Ён адступіў больш чым на 6.7% ад самай высокай кропкі гэтага года, што азначае, што ён набліжаецца да зоны карэкцыі.
Ад дрэннага да горшага
Індэкс S&P 500 быў у мядзведжым трэндзе, паколькі інвестары па-ранейшаму занепакоеныя фінансавым рынкам. Самае вялікае занепакоенасць выклікае тое, што колькасць крахаў банкаў у ЗША павольна расце. Раней на гэтым тыдні Капітал Silvergate абвясціла, што ліквідуе сваю кампанію з-за ўзмацнення занепакоенасці яе бізнесам.
А ў чацвер кошт акцый SVB упаў больш чым на 60% у звычайны час і на 20% у працяглы час. Многія кампаніі венчурнага капіталу, у тым ліку Фонд заснавальніка Пітэра Ціля, пачалі выцягваць сродкі з кампаніі. Такім чынам, усё яшчэ існуюць павышаныя рызыкі таго, што кампанія таксама разваліцца.
Сітуацыя не выглядае добрай за сажалкай. У Швейцарыі, Акцыі Credit Suisse знізіўся да рэкордна нізкага ўзроўню, бо ўкладчыкі забіраюць свае сродкі. Ёсць занепакоенасць тым, што культавы швейцарскі банк стане наступнай вялікай абуткам.
Такім чынам, індэкс S&P 500 падае з-за значнасці банкаўскага сектара ў эканоміцы ЗША. Калі банкі працягнуць падзенне, мы не можам выключыць сітуацыі, калі індэкс працягне рэзка падаць па меры падзення даверу інвестараў. У адрозненне ад іншых сектараў, банкаўскі сектар разглядаецца як сэрцабіцце эканомікі.
Крах SVB таксама павінен турбаваць інвестараў з-за яго бізнес-стратэгіі. У адрозненне ад іншых гіганцкіх банкаў, такіх як JP Morgan і Morgan Stanley, кампанія банкі для тэхналогія кампаній, якія прывялі ў дзеянне амерыканскую эканоміку. Калі ён абваліцца, то гэта азначае, што праблемы ў сектары працягнуцца ў бліжэйшыя месяцы.
Рызыкі ўзмацнення жорсткасці Федэральнай рэзервовай сістэмы
Яшчэ адна вялікая рызыка для S&P 500 індэкс з'яўляецца той факт, што Федэральная рэзервовая сістэма не збіраецца націснуць на тармазы ўзмацнення жорсткасці. У сваім паказанні ў Кангрэсе старшыня ФРС адзначыў, што банк працягне павышаць працэнтныя стаўкі ў бліжэйшыя месяцы.
Аналітыкі мяркуюць, што ў гэтым месяцы ФРС павысіць працэнтныя стаўкі на 0.50%. Яны таксама чакаюць, што ў гэтым годзе банк павялічыць стаўкі да 5.5-6.0%. Калі гэта адбудзецца, гэта будзе новая эра на фінансавым рынку, які прывык да нізкіх працэнтных ставак.
Такім чынам, будучыя даныя аб заработнай плаце ў несельскагаспадарчым сектары (NFP) у ЗША паўплываюць на наступны Рашэнне кармілі. За імі будуць апублікаваныя на наступным тыдні дадзеныя аб інфляцыі сярод спажыўцоў і вытворцаў. Мой крыштальны шар кажа мне, што ў лютым інфляцыя заставалася на высокім узроўні.
Такім чынам, мы можам назіраць падзенне індэкса S&P 500 у бліжэйшыя тыдні. Гэта адпавядае таму, пра што папярэджвалі Джэрэмі Грэнтэм і Майк Уілсан з Morgan Stanley. Як я ўжо пісаў тут, Грэнтэм чакае, што індэкс S&P 500 неўзабаве ўпадзе прыкладна да 3,200 долараў. Як я напісаў тут, Уілсан чакае, што S&P і SPY ETF хутка ўпадуць.
Крыніца: https://invezz.com/news/2023/03/10/sp-500-index-analysis-dark-clouds-descend-over-us-stocks/