Любімыя энергетычныя акцыі Дэвіда Тэпера

Рэзюмэ

• Энергетычны сектар займае трэцяе месца ў партфелі акцый Tepper.
• Перадача энергіі і EQTEQT
  ўваходзяць у яго топ-10 холдынгаў.

David Tepper (таргі, Партфолiё)'s Appaloosa Management, хедж-фонд у Фларыдзе, заснаваны ў 1993 годзе, заслужыў міжнародную рэпутацыю дзякуючы высокай прыбытковасці сярод інвестараў з Уол-стрыт.

Вядомы як спецыяліст па праблемных даўгах, дакументы паказваюць, што фірма гуру-мільярдэра засяроджваецца на інвестыцыях у акцыі і даўгі праблемных кампаній, абменныя варранты, апцыёны, ф'ючэрсныя аблігацыі і смеццевыя аблігацыі. У 2019 годзе Тэпер пераўтварыў свой хедж-фонд у сямейны офіс у выніку таго, што стаў уладальнікам футбольнай каманды NFL Carolina Panthers.

Па стане на канец другога квартала энергетычны сектар займаў трэцяе месца ў партфелі акцый Tepper на 1.59 мільярда долараў з доляй у 22.65%.

Згодна з яго заяўкай 13F за тры месяцы, якія скончыліся 30 чэрвеня, пяццю найбуйнейшымі энергетычнымі холдынгамі Тэпера, за выключэннем варрантаў, з'яўляюцца Energy Transfer LP (ET, Фінансавы), EQT Corp. (EQT, Фінансавы), Occidental PetroleumOXY
карпарацыя (OXY, Фінансавы), Antero ResourcesAR
карпарацыя (AR, Фінансавы) і Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, Фінансавы).

Інвестары павінны ведаць, што дакументы 13F не даюць поўнай карціны холдынгаў фірмы, паколькі справаздачы ўключаюць толькі пазіцыі ў амерыканскіх акцыях і амерыканскіх дэпазітарных распісках, але яны ўсё роўна могуць даць каштоўную інфармацыю. Акрамя таго, справаздачы адлюстроўваюць толькі здзелкі і холдынгі па стане на самую апошнюю дату падачы партфеля, якая можа быць або не знаходзіцца ў справаздачнай фірме сёння або нават на момант публікацыі гэтага артыкула.

Перадача энергіі

Гуру павысіў сваю перадачу энергіі (ET, Фінансавы) на 11.50% на працягу другога квартала, у выніку чаго агульная доля склала 10.27 мільёна акцый. Пазіцыя займае 6.43% партфеля акцый і цяпер з'яўляецца шостым па велічыні холдынгам. Паводле ацэнак GuruFocus, Tepper страціў 4.05 % на даўніх інвестыцыях.

Рынкавая капіталізацыя энергетычнай кампаніі Midstream, якая базуецца ў Даласе, складае 36.25 мільярда долараў; у аўторак яе акцыі таргаваліся каля 11.85 даляра з суадносінамі цаны і прыбытку 9.39, суадносінамі цаны і кнігі 1.12 і суадносінамі цаны і продажаў 0.43.

Лінія значэння GFЗНАЧЭННЕ
мяркуе, што акцыі ў цяперашні час справядліва ацэньваюцца на аснове гістарычных каэфіцыентаў, мінулых фінансавых паказчыкаў і прагнозаў аналітыкаў аб будучых прыбытках.

GuruFocus ацаніў фінансавую трываласць Energy Transfer на 4 балы з 10. У дадатак да слабага пакрыцця працэнтаў нізкі Z-бал Альтмана 1.33 папярэджвае, што кампанія можа апынуцца пад пагрозай банкруцтва ў бліжэйшай перспектыве. Сярэднеўзважаны кошт капіталу таксама засланяе рэнтабельнасць укладзенага капіталу, таму ён з усіх сіл стварае каштоўнасць па меры росту.

Прыбытковасць кампаніі палепшылася, атрымаўшы рэйтынг 7 з 10 з-за павелічэння аперацыйнай рэнтабельнасці, рэнтабельнасці ўласнага капіталу, актываў і капіталу, якая перавышае палову канкурэнтаў, і высокага бала Piotroski F-Score 7 з 9, што сведчыць аб здаровых умовах. . Паколькі прыбытак на акцыю ў апошнія гады знізіўся, рэйтынг прадказальнасці Energy Transfer у адну з пяці зорак знаходзіцца пад вартай. Па дадзеных GuruFocus, кампаніі з такім рэйтынгам прыносяць у сярэднім 1.1% штогод на працягу 10 гадоў.

З гуру, укладзеных у перадачу энергіі, Дэвід Абрамс (таргі, Партфолiё) мае найбольшую долю з 0.72% акцый у звароце. Леон Куперман (таргі, Партфолiё) І Франсіска Гарсія Парамес (таргі, Партфолiё) таксама маюць значныя пазіцыі ў акцыі.

EQT

Інвестар стрымаў свой EQT (EQT, Фінансавы) доля на 27.57% на працягу квартала да 2.85 мільёна акцый. Холдынг займае 6.15% партфеля акцый і з'яўляецца сёмай па велічыні пазіцыяй Tepper. Дадзеныя GuruFocus паказваюць, што з моманту заснавання ў чацвёртым квартале 82.89 года ён атрымаў прыблізна 2020% інвестыцый.

Вытворца прыроднага газу са штаб-кватэрай у Пітсбургу мае рынкавую капіталізацыю ў 17.12 мільярда долараў; у аўторак яе акцыі таргаваліся каля 46.86 даляра з суадносінамі кошту і кнігі 1.89 і суадносінамі цана-продаж 1.68.

Згодна з графікам значэння GF, у цяперашні час акцыі значна пераацэнены.

GuruFocus ацаніў фінансавую моц EQT 5 з 10. Нягледзячы на ​​​​тое, што кампанія выпусціла новыя доўгатэрміновыя даўгі ў апошнія гады, гэта можна кіраваць дзякуючы адэкватнаму пакрыццю працэнтаў. Нізкі Z-Score Альтмана 0.89, аднак, папярэджвае, што гэта можа быць пад пагрозай банкруцтва. ROIC таксама засланяе WACC, таму адбываецца стварэнне каштоўнасці.

Рэнтабельнасць кампаніі атрымала адзнаку 6 з 10, абумоўлена высокай рэнтабельнасцю і даходнасцю, якія перавышаюць большасць аналагаў галіны. EQT таксама мае ўмераны бал Piotroski F-Score 6, які паказвае, што ўмовы стабільныя, нягледзячы на ​​страты аперацыйнага даходу, і рэйтынг прадказальнасці ў адну зорку.

З 2.03% акцый, Даніэль Лёб (таргі, Партфолiё) з'яўляецца найбуйнейшым акцыянерам гуру EQT. Сярод іншых гуру-інвестараў з прыкметнымі пазіцыямі Стыў Мандэль (таргі, Партфолiё) І Джым Сіманс (таргі, Партфолiё)' Рэнесансныя тэхналогіі.

Occidental Petroleum

У трэцім квартале Тэппер скараціў сваю Occidental Petroleum (OXY, Фінансавы) утрымліваючы 69.19% да 875,000 3.23 акцый. Пазіцыя складае 189.04% партфеля акцый. Па дадзеных GuruFocus, ён атрымаў прыкладна XNUMX% ад інвестыцый да гэтага часу.

Рыначная капіталізацыя кампаніі па вытворчасці нафты і газу ў Х'юстане складае 58.07 мільярда долараў; у аўторак яе акцыі таргаваліся каля 63.67 даляра з суадносінамі цана-прыбытак 5.96, каэфіцыентам цана-кніжка 3.21 і суадносінамі цана-продаж 1.80.

Зыходзячы з лініі GF Value Line, акцыі, здаецца, у цяперашні час умерана завышаныя.

GuruFocus ацаніў фінансавую моц Occidental на 5 з 10. Нягледзячы на ​​дастатковае пакрыццё працэнтаў, Z-бал Альтмана 2.02 сведчыць аб тым, што кампанія знаходзіцца пад некаторым ціскам, паколькі актывы назапашваюцца хутчэй, чым расце даход. Аднак каштоўнасць ствараецца, паколькі ROIC перавышае WACC.

Рэнтабельнасць кампаніі палепшылася з рэйтынгам 7 з 10, абумоўленым высокай рэнтабельнасцю і прыбыткам, якія пераўзыходзяць большасць канкурэнтаў. Occidental таксама мае высокі бал Piotroski F-Score 7 і рэйтынг прадказальнасці ў адну зорку.

Баффет з'яўляецца найбуйнейшым гуру акцыянерам кампаніі з 29.22% акцый. Кампанія Dodge & Cox Фонд кошту Smead (таргі, Партфолiё) І Джон Полсан (таргі, Партфолiё) таксама маюць вялікія інвестыцыі ў Occidental.

Antero рэсурсы

Гуру скараціў свае рэсурсы Antero (AR, Фінансавы) доля на 27.85% у другім квартале. Цяпер уладальнік 1.43 мільёна акцый займае 2.74% вагі ў партфелі акцый. GuruFocus паказвае, што Tepper атрымаў каля 105.84% ад інвестыцый з першага квартала 2021 года.

Вытворца нафты і прыроднага газу са штаб-кватэрай у Дэнверы мае рынкавую капіталізацыю ў 10.99 мільярда долараў; у аўторак яе акцыі таргаваліся каля 36.80 даляра з суадносінамі цана-прыбытак 13.36, каэфіцыент цаны-кніжкі 1.84 і суадносіны цана-продаж 1.52.

GF Value Line мяркуе, што акцыі ў цяперашні час значна пераацэненыя.

GuruFocus ацаніў фінансавую моц і прыбытковасць Antero 5 з 10. Нягледзячы на ​​​​зручны ўзровень пакрыцця працэнтаў, Z-бал Альтмана 1.690 папярэджвае, што кампанія можа апынуцца пад пагрозай банкруцтва. Значэнне таксама ствараецца, паколькі ROIC перавышае WACC.

Кампанію падтрымлівае маржа і прыбытковасць, якія пераўзыходзяць большасць аналагаў галіны. Antero таксама мае высокі F-Score Piotroski 8, а таксама рэйтынг прадказальнасці ў адну зорку.

Сярод гуру, якія ўклалі грошы ў Antero Resources, фірма Сайманса мае найбольшую долю з 1.17% акцый у звароце. Лёб, Стывен Коэн (таргі, Партфолiё), Кен Хібнер (таргі, Партфолiё) І Стэнлі Друкенмілер (таргі, Партфолiё) таксама маюць вялікія ўладанні.

Партнёры па карпаратыўных прадуктах

Гуру скараціў колькасць партнёраў Enterprise Products (EPD, Фінансавы) утрымліваючы 4.89% да 777,980 1.19 акцый. Ён складае 29.94% партфеля акцый. Tepper атрымаў прыблізна XNUMX% ад інвестыцый за ўвесь час свайго існавання.

Нафтагазавая кампанія, якая базуецца ў Х'юстане, мае рынкавую капіталізацыю ў 55.72 мільярда долараў; яе акцыі ў аўторак таргаваліся каля 25.78 даляра з суадносінамі цаны і прыбытку 11.51, суадносінамі цаны і кнігі 2.16 і суадносінамі цаны і продажаў 1.09.

Згодна з GF Value Line, акцыі ў цяперашні час сціпла недаацэнены.

GuruFocus ацаніў фінансавую моц Enterprise Products Partners на 4 балы з 10, што абумоўлена недастатковым пакрыццём працэнтаў і нізкім Z-балам Альтмана 1.77, які папярэджвае, што кампанія можа апынуцца пад пагрозай банкруцтва, калі яна не палепшыць сваю ліквіднасць. Аднак кампанія стварае каштоўнасць, паколькі ROIC вышэй, чым WACC.

Рэнтабельнасць кампаніі палепшылася з рэйтынгам 8 з 10. У дадатак да павелічэння аперацыйнай рэнтабельнасці Enterprise Products Partners мае высокую рэнтабельнасць, якая перавышае палову рэнтабельнасці канкурэнтаў. Ён таксама мае высокі бал Piotroski F-Score 7 і рэйтынг прадказальнасці ў адну зорку.

Брус Беркавіц (таргі, Партфолiё) з'яўляецца найбуйнейшым гуру акцыянерам кампаніі з доляй 0.16%. Першае ўкладанне Eagle (таргі, Партфолiё), Фонд Фэрхолма (таргі, Партфолiё) І Фонд арыентаванага даходу Fairholme (таргі, Партфолiё) таксама маюць вялікія пазіцыі ў Enterprise Products Partners.

Раскрыццё інфармацыі

У мяне/у нас няма пазіцый у згаданых акцыях і не плануецца купляць новыя пазіцыі ў названых акцыях на працягу наступных 72 гадзін.