Нягледзячы на ​​валацільнасць рынку, рознічныя інвестары пайшлі на куплю. Вось такія запасы яны набралі, — кажа Ванда.

На фоне занепакоенасці здароўем дробных крэдытораў яны набылі «беспрэцэдэнтныя аб'ёмы» банкаў, якія занадта вялікія, каб збанкрутаваць, што склала амаль 1 мільярд долараў рознічнага прытоку ў фінансы за апошнія пяць дзён. Дыяграма Ванды паказвае чыстыя пакупкі за апошнія пяць дзён з асаблівай фінансавай інфармацыяй:

Марка Якіні, старэйшы віцэ-прэзідэнт, Джанкома П'ерантоні, кіраўнік аддзела дадзеных, і Лукас Мантл, аналітык Vanda па навуцы дадзеных, сказаў Чарльз Шваб
SCHW,
-2.54%
за мінулы тыдзень стаў другім па колькасці прытокам пасля Банка Амерыкі.

«Нейкія авантурысты» куплялі First Republic Bank,
FRC,
-32.80%
PacWest Bancorp
PACW,
-18.95%
і Truist Financials
TFC,
-7.23%,
якія яны ахарактарызавалі як «больш рызыкоўныя стаўкі, якія патэнцыйна могуць даць велізарны рост», калі можна ўтрымаць сістэмны рызыка.

Акцыі выраслі ў чацвер пасля таго, як федэральныя ўлады арганізавалі буйныя банкі, каб уліць 30 мільярдаў долараў у First Republic Bank
FRC,
-32.80%
і прадухіліць чацвёрты банкаўскі крах пасля банкруцтва Silicon Valley Bank, Signature Bank і Silvergate Bank за апошні тыдзень. Акцыі Credit Suisse
CSGN,
-8.01%,
тым часам упалі на 25% на мінулым тыдні, часам ускалыхваючы сусветныя рынкі на фоне турботы за ўласнае выжыванне швейцарскага банкаўскага гіганта.

Чытайце: UBS і рэгулятары спяшаюцца заключыць здзелку аб паглынанні Credit Suisse: справаздачы

Тым не менш, амерыканскія горкі вярнуліся ў пятніцу, калі фінансавыя паказчыкі апынуліся пад ціскам, а акцыі First Republic зноў паваліліся пасля таго, як банк прыпыніў выплату дывідэндаў і раскрыў больш высокія выдаткі на пазыкі. Некаторыя з буйных банкаў, якія ўдзельнічаюць у гэтым плане дэпазітаў для крэдытора, таксама адмовіліся, напрыклад, JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-3.78%,
Citigroup
C,
-3.00%,
Bank of America
BAC,
-3.97%
і Goldman Sachs
GS,
-3.67%.

За тыдзень Dow упаў на 0.1%, S&P 500 вырас на 1.4%, а Nasdaq Composite падскочыў на 4.4%, паводле рынкавых дадзеных Dow Jones,

Акцыі Schwab страцілі 3.9% на мінулым тыдні, на працягу якога ў нейкі момант кіраўнікі запэўнівалі акцыянераў, што брокер застаецца ў «добрай пазіцыі». Генеральны дырэктар Уолтэр Бетынгер і іншыя кіраўнікі набылі акцыі амаль на 7 мільёнаў долараў падчас рынкавай турбулентнасці на мінулым тыдні.

Аналітыкі Vanda заявілі, што частка гэтай ратацыі ў сектары акцый, верагодна, была абумоўлена фіксацыяй прыбытку біржавымі фондамі (ETF) з аблігацыямі, а прыток у некаторыя з найбуйнейшых з іх знізіўся на 250 мільёнаў долараў за апошнія два тыдні. .

Але цяпер гэта далікатны баланс, калі гэтыя інвестары, верагодна, будуць працягваць купляць акцыі толькі пры ўмове, што можна пазбегнуць «сістэмнага крызісу», адзначаюць аналітыкі Vanda.

Чытайце: Акцыі Credit Suisse патаннелі да найгоршага тыдня пасля фінансавага крызісу 2008 года

Чытайце: Спажывецкія настроі падаюць упершыню за чатыры месяцы - і гэта было яшчэ да таго, як амерыканцы даведаліся пра SVB

Няўпэўненасць у курсе працэнтных ставак ФРС прывяла да няўстойлівасці даходнасці аблігацый на мінулым тыдні, у выніку чаго індэкс ICE BofAML MOVE па стане на сераду дасягнуў самага высокага ўзроўню з часоў фінансавага крызісу 2008 года.

На мінулым тыдні інвестары выцягнулі 8.8 мільярда долараў з асноўных фондаў грашовага рынку ў Schwab, пераклаўшы іх у дзяржаўныя і казначэйскія фонды брокера на фоне пастаяннай нервовасці наконт таго, ці не патанне яшчэ абутак у выніку банкаўскага крызісу, паведамляе Bloomberg са спасылкай на даныя кампаніі.

Ванда сказаў, што ў энергетычным сектары таксама назіраўся рэзкі прыток пасля падзення рынку ў аўторак, хоць аналітыкі кажуць, што гэта не тыя акцыі, якія, як правіла, прыцягваюць лаяльнасць трэйдараў, таму, калі ўсплёск пакупкі на падзенні не зменіць гэты імпульс, з'явіцца больш трэйдараў маглі скідаць гэтыя акцыі.

Аналітыкі Vanda адзначаюць, што рознічныя інвестары знаходзяцца ў нестабільнай сітуацыі, ахопленыя прывідамі канца 2018 года і фінансавага крызісу 2008 года.

Яны адзначылі, што капітуляцыя для інвестараў у 2018 годзе адбылася ў чацвёртым квартале, «калі рынак акцый пачаў свабоднае падзенне пасля працяглага дыяпазону перыяду на фоне неадназначных каментарыяў ФРС». Індэкс S&P 500 знізіўся больш чым на 9% у снежні 2018 года на фоне заклапочанасці з нагоды ўзмацнення жорсткасці ФРС, эканамічнага спаду і гандлёвай напружанасці паміж ЗША і Кітаем.

Рынкі рыхтуюцца да пасяджэння Федэральнай рэзервовай сістэмы па пытаннях палітыкі на наступным тыдні. Ф'ючэрсныя трэйдары ФРС цяпер бачаць 75.3% шанцаў павышэння стаўкі на 25 базісных пунктаў у наступную сераду з-за праблем з інфляцыяй. Гэта як банкаўскі стрэс лунае на заднім плане.

Чытайце: Што можа спатрэбіцца, каб супакоіць хваляванне банкаўскага сектара: час і павышэнне стаўкі ФРС.

«Мы таксама лічым, што асцярогі «сістэмнай рызыкі», звязаныя з банкаўскім сектарам, больш эмацыйна дэстабілізуюць неспрактыкаваных інвестараў, чым любыя маргінальныя распродажы, выкліканыя павышэннем працэнтных ставак ФРС або падзеямі па-за межамі ЗША», — заявілі аналітыкі Vanda.

«Мы па-ранейшаму назіраем, бо ў бліжэйшыя тыдні можам назіраць павелічэнне валацільнасць патокаў, асабліва калі рознічныя гандляры панікуюць і пачнуць перамяшчаць больш сваіх актываў у фонды грашовага рынку».

Такія фонды лічацца больш бяспечнымі, таму што інвестыцыі сканцэнтраваны на сферах з меншай рызыкай, такіх як наяўныя грошы і каштоўныя паперы, якія паводзяць сябе як наяўныя грошы, такія як кампакт-дыскі і казначэйскія вэксалі.

Адной з акцый, якую яны не любяць пакупаць, з'яўляецца Tesla
TSLA,
-2.17%,
каманда Vanda заявіла, што пасля несуцяшальнага Дня інвестара ў пачатку гэтага месяца па-ранейшаму адстае ад шырокага рынку. У гэтым месяцы акцыі Tesla страцілі 13% у параўнанні з ростам Nasdaq Composite на 1.3%.
COMP,
-0.74%.

«Мы лічым, што ў гэтых умовах TSLA можа працягваць адставаць, паколькі інвестары цяпер маюць магчымасць выбіраць з іншых знаёмых фондавых кішэняў, якія нядаўна пацярпелі ад удараў, напрыклад, энергетыкі або фінансаў», — сказалі яны.

Чытайце: Кожны турыстычны цыкл за апошнія 70 гадоў заканчваецца рэцэсіяй або фінансавым крызісам. "Гэтым разам усё не будзе інакш", - кажа стратэг Morgan Stanley.