Нягледзячы на засяроджанасць на FTX пасля яе катастрафічнага краху, дзіўна, як мала мы ведаем пра тое, як насамрэч дзейнічала крыптабіржа і яе ўласная гандлёвая кампанія Alameda Research. Новы генеральны дырэктар Джон Джэй Рэй III назваў крыптагандлёвую імперыю Сэма Бэнкмана-Фрыда «найвялікшым правалам карпаратыўнага кантролю», які ён бачыў.
Серада, Coffeezilla, ютубер з узыходзячай зоркай, які зрабіў кар'еру, прасвечваючы святлом на схематычныя праекты ў крыптаграфіі і па-за ёй, — націснуў Бэнкман-Фрыд для атрымання інфармацыі аб тым, як розныя рахункі кліентаў разглядаліся на біржы. Аказваецца, там не было вялікай дыферэнцыяцыі – Прынамсі ў апошнія дні біржа працавала, прызнаў Бэнкман-Фрыд.
Гэты артыкул - урывак з The Node, штодзённага агляду найбольш важных гісторый у блокчейне і крыпта -навінах CoinDesk. Вы можаце падпісацца, каб атрымаць поўную версію інфармацыйны бюлетэнь тут.
"У той час мы хацелі аднолькава ставіцца да кліентаў", - сказаў SBF падчас мерапрыемства Twitter Spaces. «Гэта фактычна азначала, што паміж спотавым бізнесам біржы і бізнес-лінейкамі вытворных фінансавых інструментаў была створана, калі вы хочаце сказаць, узаемазаменнасць». Для Coffeezilla гэта падобна на тое, што было здзейснена махлярства.
Глядзіце таксама: Крах FTX быў злачынствам, а не няшчасным выпадкам | Меркаванне
Прынамсі, гэта супярэчыць таму, што сказаў Бэнкман-Фрыд за некалькі хвілін да гэтага, калі яго ўпершыню спыталі пра біржу Умовы прадастаўлення паслуг (ToS). «Я сапраўды думаю, што мы ставімся да іх па-рознаму», - сказаў Бэнкман-Фрыд, маючы на ўвазе актывы кліентаў, якія выкарыстоўваюцца для «залогу маржы супраць стаўкі, спотавага або ф'ючэрснага забеспячэння». Усе гэтыя паслугі маюць розны ўзровень рызыкі, розныя абяцанні кліентам і розную адказнасць за абмен.
Згодна з Умовамі абслугоўвання FTX, звычайныя карыстальнікі, якія жадаюць купіць або захоўваць свае крыптавалюты на цэнтралізаванай біржы, могуць верыць, што яны робяць менавіта гэта, купляючы і захоўваючы крыптаграфічна унікальныя лічбавыя актывы. Але цяпер, дзякуючы ўмелым апытанням Coffeezilla, мы ведаем, што замест іх былі «амнібусныя» кашалькі і што спотавыя трэйдары і трэйдары дэрыватаў па сутнасці прымалі на сябе аднолькавы ўзровень рызыкі.
Мы таксама можам меркаваць, што гэта была даўняя практыка ў FTX. Бэнкман-Фрыд адзначыў, што падчас «прабегу па біржы» (прабачце за мову), калі людзі спрабавалі пазбавіцца ад сваіх актываў да спынення зняцця сродкаў, FTX дазваляў «агуленае зняцце сродкаў» з гэтых амнібусных кашалькоў. Але ён таксама адхіліўся, сказаўшы, што вы хацелі, каб мы закадзіравалі зусім новы працэс падчас крызісу ліквіднасці?
Раней Бэнкман-Фрыда некалькі разоў пыталіся аб Умовах абслугоўвання біржы, і яму часта ўдавалася сарваць размову. Ён часта паказваў на іншыя раздзелы дакумента, у якіх сцвярджалася, што кліенты, якія выкарыстоўваюць маржу (забіраючы доўг з FTX), могуць выкарыстоўваць свае сродкі біржай.
Або ён падаў бы рудыментарны працэс перадачы сродкаў да таго, як у FTX усталяваліся банкаўскія адносіны. Мяркуючы па ўсім, па дадзеных SBF, кліенты адпраўлялі грошы ў Alameda для папаўнення рахункаў на FTX, і дзесьці гэты капітал апынуўся на субрахунку, які рэдка сустракаецца. Гэта таксама прынесла карысць раздуванню кніг Аламеды, іншы цёмны кут імперыі.
Застаюцца пытанні. Мы дагэтуль не ведаем, калі і як Аламеда страціла грошы і колькі з іх маглі быць сродкі кліентаў. Паводле апошніх паведамленняў, у Аламеды быў рахунак з крэдытным плячом, які нельга зачыніць на FTX. Амаль па вызначэнні, калі яна была ў мінусе і ў даўгах і быў кашалёк, які аб'ядноўваў сродкі, Alameda таксама часткова фінансавалася некаторымі кліентамі FTX без іх ведама або згоды.
Рэната Марыёці, былы федэральны пракурор, сказаў, што «справа аб махлярстве, якая падлягае спагнанню», будзе распачатая, калі спотавыя актывы не будуць забяспечаны 1:1, як абяцана, або будуць выкарыстоўвацца ў якасці закладу для крэдытаў або іншых мэтаў. CNBC. Бэнкман-Фрыд раней казаў, што «даляры» на біржы і хедж-фондзе былі «увогуле ўзаемазаменны» прывыклі, як паведамляецца фінансаваць асабістыя пазыкі супрацоўнікам і заключаць венчурныя здзелкі. Цяпер ён таксама прызнаў, што кліенцкія сродкі «эфектыўна» абменьваліся - прынамсі, у апошнія гадзіны.
Глядзіце таксама: Тур Сэма Бэнкмана-Фрыда па самаабвінавачванні | Меркаванне
SBF неаднаразова заяўляў, што падчас свайго медыя-тура былі шэраг невялікіх рашэнняў уздоўж ліній, якія прывялі да катастрафічнага правалу. Сапраўды, не падобна, што быў толькі адзін момант, калі ён і яго блізкае атачэнне пайшло дрэнна, або адзін момант, які назаўжды спыніў гандлёвую аперацыю.
Замест гэтага Бэнкман-Фрыд, здаецца, быў падманлівым з самага пачатку (нават выбіраючы назву «Даследаванне Аламеды» адбіць банкі, якія не жадаюць працаваць з фірмамі, якія займаюцца гандлем крыпта). На момант заснавання FTX была няправільна арганізаванай фірмай. Актывы кліентаў заўсёды размяшчаліся ў нестабільным стане. І мы ведаем гэта цяпер дзякуючы ўласнаму апісанню канца SBF.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/did-sam-bankman-fried-finally-183020444.html