Улічваючы асцярожны падыход Уорэна Бафета да інвестыцый з моманту пачатку пандэміі, гэта добрая стаўка, што
Berkshire Hathaway (цікер: BRK.A, BRK.B) быў чыстым прадаўцом акцый на 7 мільярдаў долараў за першыя дзевяць месяцаў 2021 года, на падставе яго справаздачы за трэці квартал за 10 кварталаў, пасля таго, як у 8 годзе выгрузіла 2020 мільярдаў долараў.
Кампанія мае партфель акцый, каля 40% яго ў
Apple
акцыі (AAPL), якая склала каля 325 мільярдаў долараў на 30 верасня. Як і іншыя буйныя інстытуцыйныя трымальнікі, яна падае справаздачу 13-F з падрабязным апісаннем сваіх інвестыцый у долевыя сродкі, якія павінны быць аформлены праз 45 дзён пасля заканчэння кожнага квартала.
Генеральны дырэктар Berkshire Бафет, якому 91 год, і яго інвестыцыйныя лейтэнанты Тод Комбс і Тэд Вэшлер не змаглі рэальна скарыстацца магчымасцямі, звязанымі з пандэміяй, на фондавым рынку. Гэта расчаравала многіх уладальнікаў Berkshire, якія хацелі б, каб Бафет прыслухаўся да яго сентэнцыі «баяцца, калі іншыя прагныя, і быць прагнымі, толькі калі іншыя баяцца».
Кампанія не адразу адказала на запыт па каментарыі.
Berkshire мае сродкі для пакупкі буйных акцый, улічваючы 149 мільярдаў долараў наяўнымі. Але замест таго, каб купляць вялікую колькасць акцый публічных кампаній, Berkshire вырашыў выкупіць свае ўласныя акцыі, што само па сабе з'яўляецца паспяховай тактыкай.
Адзінай буйной пакупкай Баффета пасля пандэміі была доля ў 8 мільярдаў долараў
Verizon Communications
(VZ), што знізілася прыкладна на 10% ад кошту Berkshire. Хоць Berkshire заняў сціплую пазіцыю ў
Chevron
(CVX) і мае добры прыбытак больш за 1 мільярд долараў ад гэтага холдынгу ў 4 мільярды долараў, Баррон лічыць, што Бафет быў занадта нясмелы ў пытаннях энергетыкі, вобласць, якую ён добра ведае.
Многія ўладальнікі спадзяваліся, што ён зойме пазіцыю 5%.
Exxon Mobil
(XOM) і
Chevron
(CVX) у 2020 годзе, калі энергія была ў непрывабнасці і Exxon гандляваў на палову свайго цяперашняга ўзроўню. Berkshire трымаў значны пакет акцый Exxon, а затым прадаў яго на працягу апошняга дзесяцігоддзя.
Бафет забіў з пакупкай групы з пяці японскіх гандлёвых кампаній, у тым ліку
Іточу
(ITOCY),
Марубені
(Маруй) і Міцуі (МІЦІ). Калі ў жніўні 2020 года Berkshire раскрыў свае запасы, інвестыцыі склалі 6 мільярдаў долараў, а цяпер яны каштуюць каля 10 мільярдаў долараў. Нягледзячы на прыемны выйгрыш, ён не моцна рухае іголку ў кампаніі з рынкавай коштам 715 мільярдаў долараў. Гэтыя і іншыя замежныя холдынгі не пералічаныя ў справаздачы 13-F.
Таксама расчаравальнымі былі продажы акцый Баффета, асабліва шматгадовыя вялікія пазіцыі
Wells Fargo
(WFC), а таксама
JPMorgan Chase
(JPM) і
Goldman Sachs Group
(GS).
Баррон Паводле ацэнак, Berkshire пакінуў каля 10 мільярдаў даляраў на стале з продажамі Wells Fargo і 15 мільярдаў даляраў паміж трыма банкамі. У канцы 345 года Berkshire валодаў 2019 мільёнамі акцый Wells Fargo, і мы ацэньваем, што ён прадаў акцыі па сярэдняй цане каля 26 долараў, што менш за палову ад цяперашняй цаны ў 60 долараў.
Бафет таксама разгрузіў каля 10 мільярдаў долараў запасаў авіякампаній, якія знаходзяцца на самым дне ў другім квартале 2020 года, у тым ліку
Delta Air Lines
(DAL) і
Southwest Airlines
(LUV).
Бафет аддасць перавагу выкупіць акцыі Berkshire, чым купіць шмат дзяржаўных акцый або выплаціць дывідэнды. Выкуп выглядае разумным: долі Berkshire выраслі на 6% у гэтым годзе і на 33% за апошнія 12 месяцаў, што значна апярэджвае
S&P 500
19% агульнага прыбытку.
Berkshire выкупіла 20 мільярдаў долараў акцый у першыя тры кварталы 2021 года пасля выкупу амаль 25 мільярдаў долараў у 2020 годзе. Berkshire выкупляў амаль 1% сваіх акцый кожны квартал на працягу першых дзевяці месяцаў 2021 года
У чацвер акцыі класа А Berkshire знізіліся на 0.8% да $479,845 0.8, а акцыі класа B знізіліся на 319.66% да $XNUMX.
Пішыце Эндру Бары на [электронная пошта абаронена]