Акцыі Дыснею чакаюць найгоршага года з 1974 года

Ключавыя вынас

• За гэты год акцыі Disney рэзка ўпалі амаль на 45%, што, здаецца, стане найгоршым паказчыкам з 1974 года.
• Апошняя восень наступіла пасля таго, як першы ўік-энд фільма «Аватар: Шлях вады» не апраўдаў вялікіх чаканняў.
• Disney знаходзіцца пад ціскам з розных бакоў: яго сэрвіс струменевай перадачы Disney+ набірае велізарную колькасць падпісчыкаў, але губляе грошы адразу.
• Генеральны дырэктар Боб Чапек быў звольнены з-за несуцяшальных вынікаў Disney за 4 квартал, а папярэдні генеральны дырэктар Боб Айгер заняў пасаду.

У гэтым годзе кошт акцый Disney знізіўся амаль на 45%. Гэта ставіць кампанію на шлях найгоршых гадавых паказчыкаў фондавага рынку з 1974 года, паводле FactSet.

Нягледзячы на ​​тое, што Disney наўрад ці адзінокі адчувае валацільнасць фондавага рынку, гэта выклікае асаблівую занепакоенасць, улічваючы тое, наколькі значныя сродкі кампанія інвесціравала ў такія падраздзяленні, як іх струменевы сэрвіс Disney+ і апошні фільм «Аватар», «Шлях вады».

Менавіта выкананне сіквела «Аватара» прывяло да падзення акцый Disney у апошнія дні. Нягледзячы на ​​тое, што касавыя зборы не былі поўным правалам, яны не апраўдалі чаканняў, улічваючы велізарны бюджэт фільма. Несуцяшальны вынік прывёў да падзення акцый Disney на 7.93% за апошнія пяць дзён.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.

Avatar: The Way of Water падае некалькі роўна

Праблема не ў тым, што апошні фільм «Аватар» стаў няўдачай на першых выходных. Гэта не адбылося. Праблема ў тым, што, па словах самога рэжысёра Джэймса Кэмерана, гэта павінна быць «трэцім або чацвёртым па колькасці касавых фільмаў у гісторыі», каб атрымаць бясстратнасць.

Гэта высокая планка, якую трэба пераадолець, нават для рэжысёра, які ўжо займае першае месца з першым фільмам «Аватар» і трэцяе месца з «Тытанікам».

За 134 мільёны долараў у першы ўік-энд у Злучаных Штатах "Шлях вады" стаў хітом у большасці традыцыйных вызначэнняў галіны. Гэта пяты найлепшы прэм'ерны ўік-энд любога фільма ў гэтым годзе і 37-ы па велічыні за ўвесь час.

Глабальна гісторыя была крыху лепшай: дадатковыя 315 мільёнаў долараў з астатняга свету давялі агульную суму да 435 мільёнаў долараў. Гэта робіць яго другім па велічыні адкрыццём уік-энда года, саступаючы толькі Доктару Стрэнджу ў мультысусвету вар'яцтва.

Прычына песімістычнай рэакцыі на гэтыя лічбы ў тым, што глабальная мэта фільма на выходныя складала 500 мільёнаў долараў, з якіх 150–175 мільёнаў долараў чакаецца ў ЗША.

Як гэта заўсёды бывае на фондавым рынку, асабліва ў кароткатэрміновай перспектыве, цэны працуюць адносна чаканняў. У гэтым выпадку чаканні не апраўдаліся, нават калі неапрацаваныя лічбы сапраўды вельмі добрыя.

Disney+ зніжае фінансавыя вынікі

Мы прызвычаіліся чуць толькі добрыя рэчы, калі справа даходзіць да Disney+. Паслугу струменевай перадачы хвалілі за якасць кантэнту і тэмпы, з якімі яна змагла павялічыць колькасць падпісчыкаў.

Гэта не шок. Са стабільным IP, які ўключае Marvel, Pixar, Star Wars, 20th Century, FX, National Geographic, ABC, ESPN і, вядома, сам Disney, ёсць амаль неабмежаваная колькасць высакаякаснага кантэнту для абанентаў.

Колькасць падпісчыкаў дасягнула 164.2 мільёна на апошні квартальны абнаўленні, сэрвіс струменевай перадачы саступае толькі Netflix (223 мільёны) і Amazon Prime Video (200 мільёнаў). Што робіць гэта такім дзіўным, так гэта тое, што абедзве гэтыя кампаніі мелі 12-гадовую перавагу ў Disney.

Справа ў тым, што такі ўзровень пашырэння каштуе грошай. Шмат грошай.

У 4 квартале гэтага года іх струменевы бізнес страціў ашаламляльныя 1.5 мільярда долараў. Гэта не толькі шалёна высока, але і нашмат больш, чым 630 мільёнаў долараў, якія ён страціў за той жа час годам раней. Таксама чакаецца, што страты будуць працягвацца яшчэ некаторы час.

У лісце да акцыянераў тагачасны генеральны дырэктар Боб Чапек заявіў, што яны не чакаюць, што падраздзяленне дасягне прыбытковасці да 2024 фінансавага года.

Відавочна бачыць доўгатэрміновыя перавагі для Disney ад пазіцыянавання сябе як электрастанцыі струменевай перадачы. Але для акцыянераў таксама зразумела, што яны крыху нервуюцца з-за значных страт.

Спадзяваліся, што вялікая перамога ў фільме «Аватар» дапаможа ліквідаваць гэты прабел.

Disney звальняе генеральнага дырэктара пасля вынікаў за 4 квартал

Усё гэта выклікае турбулентнасць у Disney. Дрэнныя вынікі за 4 квартал у спалучэнні з несуцяшальным прагнозам на будучыню прывялі да таго, што генеральны дырэктар Боб Чапек быў выцеснены з кампаніі і заменены папярэднім генеральным дырэктарам Бобам Айгерам.

Адзін выбіваецца, другі ўваходзіць.

Боб Айгер лічыцца адным з самых паспяховых генеральных дырэктараў Disney, і яго вяртанне стала вялікім сюрпрызам. Відавочна, што акцыянеры і праўленне кампаніі адчайна хочуць мець цвёрдую руку, каб выправіць карабель.

Акцыі Disney імкліва выраслі, калі навіна прагучала ў канцы лістапада, але паварот працягваўся нядоўга.

Айгер кіраваў кампаніяй праз набыццё Pixar, Marvel, 21st Century Fox і Lucasfilm Star Wars. Ён таксама кіраваў стрымінгам са стварэннем Disney+. З такім паслужным спісам акцыянеры, верагодна, будуць чакаць сур'ёзных крокаў, каб вярнуць Disney у плюс.

Яны могуць быць расчараваныя.

Айгер пагадзіўся заняць пасаду генеральнага дырэктара на два гады, пры гэтым Disney заявіў, што яму будзе даручана вызначыць «стратэгічны кірунак для аднаўлення росту і цесна супрацоўнічаць з Радай дырэктараў у распрацоўцы пераемніка, які будзе кіраваць кампаніяй пасля заканчэння яго тэрміну. »

Такім чынам, правіце карабель і найміце яму замену.

Ці можа Disney вылучыць ESPN і ABC?

Адна з прапановаў аналітыкаў з Wells Fargo заключаецца ў тым, што Disney аддзяліцца ад ESPN і ABC, нават зайшоўшы так далёка, каб сказаць, што гэта "падзея, верагодна, у канцы 23 года".

Гэты крок прывядзе да падзелу ESPN і ABC на ўласныя кампаніі, што дазволіць Disney засяродзіцца выключна на ўласным змесце і тэматычных парках.

Ёсць некалькі прычын, чаму гэта можа спрацаваць. Гэта дало б Disney большую гнуткасць для прыняцця стратэгічных рашэнняў і размеркавання рэсурсаў у залежнасці ад канкрэтных патрэб кожнай бізнес-падраздзялення.

Выдзяленне ESPN і ABC дазволіла б Disney больш уважліва засяродзіцца на асноўнай дзейнасці, напрыклад, на тэматычных парках, кінастудыі і аддзеле спажывецкіх тавараў. Такая павышаная ўвага можа прывесці да большай колькасці інавацый і лепшай прадукцыйнасці ў гэтых галінах. Гэта азначае, што значны IP Disney можа быць ацэнены на аснове больш спрошчаных паказчыкаў, без неабходнасці разглядаць, як традыцыйная тэлевізійная сетка і правайдэр кабельных відаў спорту ўпісваюцца ў больш сучасныя прапановы, такія як як струменевы сэрвіс Disney+.

Што азначае падзенне Disney для інвестараў?

Нікуды не дзенешся ад таго факту, што цана акцый Disney прычыніла сур'ёзную боль існуючым акцыянерам. Пытанне ў тым, як доўга будзе працягвацца гэты боль? Цяпер можа быць выдатны час, каб патрапіць у акцыі, але з нявызначанай эканамічнай сітуацыяй наперадзе, яны ўсё яшчэ могуць падаць далей.

Гэта вечная праблема інвеставання. Адзін з лепшых спосабаў абмежаваць адваротны бок - гэта дыверсіфікацыя. Так, гэта фундаментальны аспект інвеставання, але ён фундаментальны нездарма.

Сапраўдная дыверсіфікацыя заключаецца не толькі ў выбары некалькіх акцый для вашага партфеля. Гаворка ідзе пра ўтрыманне дзясяткаў асобных каштоўных папер і нават розных класаў актываў. Але гэта можа быць страшным. Веданне таго, якія актывы выбраць, калі перавесці грошы з аднаго на іншы, можа стаць працай на поўны працоўны дзень.

Або вы можаце заручыцца дапамогай штучнага інтэлекту, каб зрабіць цяжкую працу за вас.

Мы стварылі Інвестыцыйныя наборы (тое, што мы называем партфелямі), якія выкарыстоўваюць магутнасць штучнага інтэлекту для прагназавання эфектыўнасці розных актываў, а затым аўтаматычна карэктуюць холдынгі ў адпаведнасці з гэтымі прагнозамі.

Вазьміце Smarter Beta Kit напрыклад. Гэты камплект інвесціруе ў шэраг розных ETF на аснове фактараў, якія створаны для арыентацыі на каштоўныя паперы, характарыстыкі якіх адпавядаюць гэтым фактарам. Такім чынам, гэта могуць быць "каштоўныя" акцыі, якія выглядаюць заніжанымі, акцыі "росту", якія, здаецца, гатовыя да росту, або "якасныя" акцыі, якія дэманструюць стабільны і паслядоўны рост даходаў.

Кожны тыдзень наш штучны інтэлект прагназуе, як чакаецца, што гэтыя фактары будуць працаваць з улікам рызыкі, аналізуючы велізарны ўзровень гістарычных даных. Затым ён аўтаматычна рэгулюе працэнт, узважаны для кожнага з гэтых ETF, на аснове гэтых прагнозаў.

Гэта высокатэхналагічныя рэчы, але ў складаным інвестыцыйным асяроддзі, у якім мы зараз знаходзімся, гэта перавага, якую варта ўзяць. На шчасце, мы зрабілі гэта даступным для ўсіх.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.