Кампанія Walt Disney Co. сутыкаецца з «больш працяглым і павольным ростам прыбытку», што можа абмежаваць рост яе акцый, на думку аднаго аналітыка.
У прыватнасці, Дыснею
DIS,
Па словах аналітыка Гугенхайма Майкла Морыса, рызыкуе ўбачыць «дадатковыя і больш працяглыя ўздзеяння COVID» на бізнес у парках, а таксама большыя, чым чакалася, выдаткі на персанал. У пятніцу ён панізіў рэйтынг акцый Disney да нейтральнага і знізіў мэтавую цану да 165 з 205 долараў.
На таргах у пятніцу раніцай акцыі Disney знізіліся на 2.8%.
Чытайце: Што такое «метавселеная» і колькі яна будзе каштаваць? Залежыць ад таго, каго вы спытаеце
Нягледзячы на тое, што Морыс па-ранейшаму любіць паркі Дыснею ў доўгатэрміновай перспектыве, ён непакоіцца, што дынаміка і трывогі COVID-19 могуць паўплываць на наведвальнасць і прыбытак.
«[Мы] лічым, што больш павольнае вяртанне міжнародных візітаў і інфляцыйны ціск па-за кантролем кіраўніцтва не ў поўнай меры адлюстроўваюцца ў кансенсусных чаканнях», — напісаў Морыс у сваёй запісцы для кліентаў. Ён скараціў свой прагноз аперацыйнага прыбытку да амартызацыі (Oibda) у бізнэсе паркаў.
Морыс таксама больш асцярожны падыходзіць да ацэнкі праграмнага бізнесу Disney. Кампанія арыентуецца на дарагі пераход да струменевай трансляцыі на фоне гарачай канкурэнцыі.
«Варта адзначыць, што раскрыццё 10-тысячнай інфармацыі кампаніі аб тым, што агульныя выдаткі на праграмаванне ў 2022 годзе павялічацца на 8 мільярдаў долараў (32%), адчуваецца недаацэненым у кансенсусным прагнозе, які чакае, што бізнес DTC [прамы спажыўцу] наблізіцца да бясстратнасці па фіскальным 2023», — напісаў ён.
Падпіска на навіны: Хочаце атрымаць інфармацыю аб усіх навінах, якія рухаюцца? Падпішыцеся на нашу штодзённую рассылку Need to Know.
Больш станоўча, Морыс павысіў свае чаканні адносна прыцягнення абанентаў Disney+ у першым квартале фінансавага года. Цяпер ён чакае, што струменевы сэрвіс можа запісаць 10 мільёнаў падпісчыкаў, у той час як ён сказаў, што кансенсусныя чаканні складаюць 6.8 мільёна.
У цэлым, аднак, ён лічыць акцыі Дыснею «блізкімі да справядлівай ацэненай», у той час як гандаль у 30 разоў перавышае цану да прыбытку і ў 17 разоў перавышае чаканні прыбытку да 2023 года да вылічэння працэнтаў, падаткаў, амартызацыі і амартызацыі (Ebitda).
Акцыі Disney знізіліся на 13% за апошнія тры месяцы, калі Dow Jones Industrial Average
DJIA,
вырасла прыкладна на 3%.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/disneys-longer-slower-profit-climb-could-stop-the-stock-from-rising-says-analyst-11642174270?siteid=yhoof2&yptr=yahoo