Дывідэнды будуць бліскаць у бязладзіцы фондавага рынку ў 2022 годзе

Выданне фондавага рынку 2022 года верагодна будзе беспарадак. У сувязі з тым, што Федэральная рэзервовая сістэма спыняе друкаванне грошай, мы, верагодна, убачым «рэйсы ў бяспеку», якія будуць паказваць — паверце ці не —нашы любімыя дывідэндныя акцыі.

Так, у тэхналагічным і крыпта-казіно гэта ўсё весела і весела, калі ФРС штомесяц прапампоўвае мільярды на рынак аблігацый. Яго пакупкі, вядома, фінансаваліся грашыма, якія ФРС сама раздрукавала з паветра. Гэты капітал пайшоў у спекулятыўныя актывы, такія як NASDAQ у 2020 годзе і манеты з мордамі сабакі ў 2021 годзе.

Модныя акцыі 2022 года, верагодна, стануць нашым стылем. Паколькі ванільныя інвестары пакідаюць сталы для ставак, некаторыя з больш цвярозых удзельнікаў, хутчэй за ўсё, засяродзяць увагу на якасці і грашовых патоках.

Якім прыемным кантрастам гэта будзе для нас, інвестараў супраць прыбытку! Надзейныя пенсійныя інвестыцыі, якія мы куплялі ўвесь час, верагодна, стануць даволі папулярнымі.

Вядома, асноўныя тыпы будуць казаць аб дывідэндных акцыях, як быццам усе яны створаны роўнымі. Яны ня. Як і ў выпадку з любой акцыяй, эканамічны фон і бізнес-мадэль маюць значэнне.

У гэты час у мінулым годзе ФРС кожны месяц «купляла» аблігацыі на 120 мільярдаў даляраў. (Зноў жа «купля аблігацый» - гэта ветлівы спосаб сказаць «стварэнне грошай». Старшыня Джэй Паўэл быў багатым друкаром зялёных купюр.)

Мы можам бачыць, што гэта адлюстравана ў развіваючымся балансе ФРС. Старшыня Джэй Паўэл павялічыў баланс цэнтральнага банка на 4.5 трыльёна долараў— рост больш чым на 100%. з пачатку 2020 года!

У той час як Паўэл літаральна чаканіў грошы, ён таксама меў кароткатэрміновыя працэнтныя стаўкі, прылепленыя да падлогі. Ён паабяцаў захаваць іх там да 2021 года. Што і зрабіў. Паўэл Таксама дапамагло падтрымаць эканоміку велізарнай ліквіднасцю, адначасова ствараючы больш высокую інфляцыю (што азначала больш высокія доўгатэрміновыя стаўкі).

Між тым, падтрымліваючы кароткатэрміновыя стаўкі на нізкім узроўні, фірмы, якія «пазычаюць у кароткія тэрміны», бачылі бум іх прыбытку, так як спрэд паміж выдаткамі па пазыках і прыбыткам па крэдытах вырас.

У адносным выражэнні гэта быў вялізны прыбытак. Менавіта таму ў гэтай калонцы год таму мы абмяркоўвалі Synovus Financial (SNV) як мае любімыя дывідэндныя акцыі на 2021 год. З гэтага слупка SNV вырас на 39% (уключаючы дывідэнды)!

Віншуем, калі вы ўбачылі станоўчы бок у SNV і атрымлівалі асалоду ад гэтых 39% прыросту. І вельмі добра, калі вы купілі SNV яшчэ раней - скажам у нашай рэкамендацыі ад красавіка 2020 г Справаздача аб даходах Кантрарыя. Калі так, то вы сядзіце на 178% агульнай даходнасці (і падлічваецца).

Але ці можна разлічваць іншы Ракетная паездка з SNV у 2022 годзе? Я не так упэўнены. Агульны фон банка выглядае зусім інакш у цяперашні час чым гэта было 12 месяцаў таму:

1. ФРС вымушана адмовіцца ад сваёй звычкі друкаваць грошы.
2. Верагодна, кароткатэрміновыя стаўкі падымацца у '22.
3. Між тым доўгатэрміновыя стаўкі спыніліся.

Патэнцыйныя наступствы тут - гэта сціснутая прыбытак для такіх банкаў, як SNV. Не зразумейце мяне няправільна, я не турбуюся пра яго дывідэнды. Але мы павінны прызнаць, што паўтарэнне месячных здымкаў SNV у 2021 і канцы 2020 года малаверагодна.

Паказчык нумар тры вышэй — рост доўгатэрміновых ставак — з'яўляецца патэнцыйным падстаўным знакам і прычынай, па якой мы пакуль не адмаўляемся ад сваіх банкаўскіх пазіцый. Паўэл купляў аблігацыі на грошы іншых людзей (у прыватнасці наш), таму яго не цікавіла цана, якую ён плаціў (ці працэнтная стаўка, якую ён атрымліваў).

Старшыня з'яўляецца прычынай таго, што даходнасць 10-гадовага казначэйства скончылася ў 2021 годзе немагчыма нізкая з улікам высокага ўзроўню інфляцыі, каля 1.5%. Але цяпер, калі ён уцякае з рынку, павінны ўмяшацца новыя пакупнікі.

Гэтыя новыя пакупнікі аблігацый будуць больш клапаціцца пра цэны і даходнасць, чым Паўэл. Іх меркаванне можа аказаць ціск на «доўгі канец» крывой прыбытковасці і абараніць спрэды банкаў.

Брет Оўэнс - галоўны інвестыцыйны стратэг Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу атрымайце бясплатную копію свайго апошняга спецыяльнага дакладу: Ваш партфель датэрміновага выхаду на пенсію: вялізныя дывідэнды - кожны месяц - назаўжды.

Раскрыццё інфармацыі: няма