Рабіце дабро, добра інвестуючы ў 2022 годзе

Калі вы разважаеце над рэзалюцыямі на 2022 год, вось адна, якая прынясе карысць вам і прынясе карысць грамадству — інвестыцыі ў кампаніі, якія спрыяюць эканамічнаму росту. Рост гучыць як абстрактная мэта, таму давайце яе канкрэтызуем, параўнаўшы жыццё ЗША ў 1900 годзе з жыццём сёння. Калі вы нарадзіліся ў 1900 годзе, вы дажылі да глыбокай старасці 47 гадоў; вы працавалі 58 гадзін у тыдзень (так, я ведаю, што многія з вас усё яшчэ працуюць, але сярэдні працоўны тыдзень складае 34.6 гадзіны); і за гэтыя 58 гадзін вы зарабілі 490 долараў у год у сённяшніх доларах. Самая сур'ёзная розніца паміж тым часам і цяпер заключаецца ў тым, што толькі ў 1% хатніх гаспадарак была сантэхніка ў памяшканні. Такім чынам, каб выкупацца, астатнім 99% трэба было выйсці на вуліцу, напоўніць вёдры з калодзежа, вярнуць іх унутр, нагрэць ваду на печы, напоўніць ванну, выкупацца, а потым павярнуць працэс на выхадзе. Гэта было так цяжка, людзі мыліся толькі раз на тыдзень, у суботу вечарам, з адной ванны з вадой: спачатку бацька, потым маці, потым дзеці.

Быў велізарны рост і, адпаведна, велізарны прагрэс паміж 1900 і 1980 гадамі. Аднак рост намінальнага ВУП з таго часу зніжаўся. Натуральным следствам зніжэння росту і пашырэння паслуг з'яўляецца тое, што федэральны доўг павінен павялічвацца. У цяперашні час гэта самы высокі ўзровень у гісторыі ЗША. Адзіны спосаб пагасіць гэты доўг і працягваць паляпшаць узровень жыцця тых, хто застаўся, - гэта рост. Вы можаце дапамагчы стымуляваць гэты рост, і атрымліваць больш высокую аддачу ў працэсе. Вось як.

Адкуль бярэцца рост

Асноўны рухавік эканамічнага росту - тэхналагічныя змены. У працы Солаў, якая атрымала Нобелеўскую прэмію, ён выявіў, што на яе прыходзіцца 63% росту. Такім чынам, нядзіўна, што прычына зніжэння росту ВУП у тым, што інавацыйны рухавік ЗША не працуе. Прадукцыйнасць R&D кампаній, вымераная як RQ, знізілася на 70% за той жа перыяд, калі знізіўся рост ВУП, як паказана на малюнку ніжэй.

Роля інвестараў

На працягу некалькіх гадоў я звяртаўся да кампаній з просьбай палепшыць свае RQ. Аргумент просты: павышэнне вашага RQ павялічвае ваш рост, прыбытак і рынкавы кошт. Аднак звароты не далі выніку. Падобна таму, як кампаніі ігнаравалі свае рэйтынгі ESG у 1990 годзе, цяпер яны ігнаруюць свае RQ. Зразумела, што яны ігнаруюцца, таму што выплаты за больш высокія балы ESG і RQ больш доўгатэрміновыя, чым знаходжанне на пасадзе кіраўніка. Такім чынам, кіраўнікі нясуць інвестыцыйныя выдаткі, не карыстаючыся перавагамі. Адпаведна, кампаніі клапоцяцца аб ESG і RQ толькі тады, калі гэта робяць іх інвестары з больш доўгім гарызонтам.

Шчыра кажучы, я быў заспеты знянацку тым, што інвестары валодаюць уладай над прыняццем рашэнняў у кампаніі. На адным канцы спектру галоўны тэхналагічны дырэктар (CTO) сказаў мне, што ён ніяк не можа павялічыць даследаванні і распрацоўкі, «таму што нашы інвестары заб'юць нас». З іншага, больш сумнага канца спектру, тэхнічны дырэктар сказаў мне: «Я толькі што размаўляў з нашай групай па сувязях з інвестарамі, і яны сказалі, што ніхто не пытаўся аб нашым RQ, так што мне не трэба пра гэта турбавацца»

Пасля таго, як я зразумеў, наколькі важныя інвестары, я спачатку зрабіў некаторую акадэмічную працу, паказваючы, а) як рост прыбытку і рынкавы кошт атрымліваюцца з RQ, б) што гэтыя «прагнозы» росту і рынкавага кошту захоўваюцца на працягу 47 гадоў для ўсіх амерыканскіх кампаній, і в) што RQ з'яўляецца адзінай інавацыйнай мерай, якая надзейна прагназуе прыбытковасць рынку.  

Нягледзячы на ​​тое, што акадэмічная праца стала важнай асновай, яна звычайна не распаўсюджваецца на практыку, таму я зрабіў нешта больш адчувальнае. Я стварыў сінтэтычнае партфоліо, RQ50, якое ўпершыню было прадэманстравана CNBC, а затым было прадстаўлена ў наступным годзе на майстар-класе па «Ацэнцы інавацый» у Інстытуце CFA.  

RQ50 - гэта набор з 50 амерыканскіх фірмаў, кожная з якіх выдаткоўвае больш за 100 мільёнаў долараў на даследаванні і распрацоўкі, якія маюць самы высокі RQ за пэўны год. Мы пратэсціравалі роўнаўзважаны, штогод перабалансаваны партфель гэтых фірмаў RQ50 з 1973 па 2020 год, і выявілі, што ён пераўзыходзіў S&P500 у 10 разоў! У той час як 1000 долараў, укладзеных у S&P 500 у ліпені 1973 года, выраслі да 129,538 1000 долараў, тыя ж 50 долараў, укладзеныя ў RQ1,371,820, выраслі б да 50 500 XNUMX долараў. Гэта было праўдай, нават калі RQXNUMX і S&PXNUMX маюць аднолькавую валацільнасць.  

З тых часоў я працую над стварэннем RQ50 ETF. Прагрэс ішоў павольней, чым чакалася, але пакуль я чакаў, я інвеставаў у RQ50 цяжкім спосабам - выконваючы штогадовую рэбалансіроўку ўручную. З лістапада 2018 года, калі я ўпершыню інвеставаў, да канца 2021 года індэкс S&P500 быў вельмі добрым: прыбытковасць склала 75 %, але RQ50 быў нават лепшым: 167.5 %, і гэта пасля значных трансакцыйных выдаткаў, паколькі я " рознічны інвестар».

Як вы можаце зрабіць добра, робячы дабро

Такім чынам, першы спосаб, якім вы можаце ўнесці свой уклад у эканамічны рост і адначасова атрымліваць больш высокі прыбытак, - гэта інвеставаць у RQ50. Вы можаце інвеставаць самастойна, выкарыстоўваючы пірог M1 Finance, або пачакаць, пакуль з'явіцца ETF, указаўшы сваю інфармацыю тут.* Будзем спадзявацца, што кампаніі будуць імкнуцца да RQ50, як і да S&P500. Калі так, яны палепшаць свае RQ, уласны рост і, адпаведна, эканамічны рост.

Аднак 50 прадпрыемстваў не робяць эканоміку. Такім чынам, каб мець яшчэ больш шырокі ўплыў, пачніце пытацца ў свайго фінансавага кансультанта RQ R&D кампаній у вашых холдынгах. Як толькі адносіны з інвестарамі кампаній пачуюць, што людзі просяць іх RQ, тэхнічныя дырэктара пачнуць звяртаць на іх увагу ... і працаваць над іх паляпшэннем. З вашай дапамогай мы зможам аднавіць RQ кампаніі і ажывіць рост да ўзроўню сярэдзіны 20-га стагоддзя. Гэта павінна быць шмат шчаслівых Новых гадоў!

*Заўвага: я не з'яўляюся зарэгістраваным інвестыцыйным, юрыдычным або падатковым кансультантам або брокерам/дылерам. Усе інвестыцыйныя і фінансавыя меркаванні заснаваны на асабістых даследаваннях і вопыце і прызначаны ў якасці навучальнага матэрыялу. Нягледзячы на ​​тое, што прыкладаюцца ўсе намаганні, каб уся інфармацыя была дакладнай і актуальнай, часам могуць узнікаць ненаўмысныя памылкі.