Dow падае на 400 пунктаў, калі ФРС рыхтуецца да чарговага павышэння працэнтнай стаўкі - падштурхоўваючы экстрэмальны мядзведжы настрой інвестараў

Topline

Акцыі ўпалі ў пачатку таргоў у аўторак, калі чыноўнікі Федэральнай рэзервовай сістэмы пачалі сваю доўгачаканую нараду па пытаннях палітыкі, якая, як чакаецца, завершыцца ў сераду трэцім запар павышэннем працэнтнай стаўкі на 75 базавых пунктаў - агрэсіўны крок, які падвысіць кошт пазыкаў да самых высокіх з часоў Вялікай рэцэсіі ў спробе аслабіць упарта высокую інфляцыю.

Key Facts

Прамысловы індэкс Dow Jones упаў на 380 пунктаў, або на 1.2%, да 30,640 10 пунктаў да 30:500 па ўсходнім часе, у той час як S&P 1.2 і тэхналагічны Nasdaq знізіліся на 0.9% і XNUMX% адпаведна.

Эканамісты прагназуюць, што ў сераду прадстаўнікі ФРС падымуць працэнтныя стаўкі яшчэ на 75 базісных пунктаў, перасягнуўшы папярэднія чаканні павышэння на палову пункта пасля таго, як інфляцыя ў мінулым месяцы стала надзіва гарачай і падняла кошт пазыкаў да 3% - 3.25% - самага высокага ўзроўню з 2008 года.

Адлюстроўваючы чаканні большага павышэння працэнтных ставак, прыбытковасць дзесяцігадовых казначэйскіх аблігацый дасягнула ў аўторак 3.593%, дасягнуўшы самага высокага ўзроўню за 11 гадоў другі дзень запар.

У запісцы для кліентаў Кіт Лернер, галоўны рыначны стратэг Truist Advisory Services, сказаў, што ён чакае, што ФРС, хутчэй за ўсё, будзе трымаць павышаныя працэнтныя стаўкі даўжэй, каб кампенсаваць праблемы з інфляцыяй, якія захоўваюцца больш за год - "нават калі гэта патрабуе большага эканамічнага болю», як і чыноўнікі папярэдзілі гэтым летам.

Лернер адзначае, што менеджэры фондаў, апытаныя Bank of America, дэманструюць прыкметы надзвычайнай мядзведжасці, назапашваючы грошы на самым высокім узроўні з 2001 года і абмяжоўваючы ўздзеянне акцый (на рэкордна нізкіх узроўнях), паколькі чаканні глабальнага эканамічнага росту блізкія да гістарычнага мінімуму у святле намаганняў цэнтральнага банка па ўзмацненні жорсткасці.

Вызначальная цытата

«Самы вялікі і растучы рызыка паніжэння для рынку - гэта павелічэнне рызыкі рэцэсіі, паколькі ФРС агрэсіўна зацягвае эканоміку, якая запавольваецца», - кажа Лернер. «Гістарычна так склалася, што калі інфляцыя перавышала 5%, звычайна спатрэбілася рэцэсія, каб знізіць яе». Так было нязменна з тых часоў па меншай меры 1970.

На што сачыць

ФРС аб'явіць аб сваім наступным павышэнні працэнтнай стаўкі ў завяршэнне двухдзённага пасяджэння па пытаннях палітыкі ў сераду ў 2:XNUMX па ўсходнееўрапейскім часе.

Асноўная інфармацыя

На мінулым тыдні рынак паказаў найгоршы паказчык за некалькі месяцаў пасля Міністэрства працы паведамляецца інфляцыя вырасла больш рэзка, чым чакалася, у жніўні, распальваючы асцярогі, што чыноўнікам ФРС можа спатрэбіцца дзейнічаць больш агрэсіўна, каб здушыць інфляцыю. S&P знізіўся на 10% з моманту свайго піку ў жніўні і ўпаў амаль на 20% у гэтым годзе. "У ФРС яшчэ шмат працы", - напісала Савіта Субраманян з Банка Амерыкі ў нядаўняй запісцы. «Урокі 1970-х гадоў кажуць нам, што заўчаснае змякчэнне можа прывесці да новай хвалі інфляцыі — і што валацільнасць рынку ў кароткатэрміновай перспектыве можа быць меншай цаной».

Далейшае чытанне

Акцыі змагаюцца, калі рынкі рыхтуюцца да чарговага «незвычайна вялікага» павышэння ставак ФРС (Forbes)

Вось што адбываецца з акцыямі, калі ФРС павышае стаўкі на 100 базісных пунктаў (Forbes)

Назіранне за рэцэсіяй: Ралі фондавага рынку "завяршылася", бо беспрацоўе пачынае расці, а страхі ўзмацняюцца (Forbes)