Dow падае больш чым на 400 пунктаў, зацягнуты прыбыткамі і ростам даходнасці аблігацый

Што рухала рынкамі

Інвестары вярнуліся з доўгіх выходных у аўторак у паніжаным настроі, паколькі чаканні ФРС адносна больш высокіх тэрмінальных ставак працягвалі турбаваць інвестараў фондавага рынку. Згодна з дадзенымі FactSet, тры асноўныя эталонныя індэксы зафіксавалі самае горшае штодзённае падзенне працэнтаў з 15 снежня.

Згодна з дадзенымі FactSet, S&P 500 скараціў прырост з пачатку года ўдвая ў працэнтных пунктах пасля таго, як 4,195 лютага дасягнуў піка ў 2 пунктаў. Індэкс буйной капіталізацыі вырас на 4.1% у гэтым годзе. Dow Industrials, аднак, знішчыў амаль увесь свой прыбытак з пачатку года.

На мінулым тыдні шквал больш гарачых, чым чакалася, справаздач аб інфляцыі і каментарыяў чыноўнікаў Федэральнай рэзервовай сістэмы падштурхнулі інвестараў зрабіць стаўку на большае павышэнне працэнтных ставак цэнтральным банкам. Ф'ючэрсныя трэйдары ФРС мяркуюць, што 76 сакавіка ФРС павысіць працэнтныя стаўкі на чвэрць працэнтнага пункта да 4.75%-5% з імавернасцю 22%, пасля чаго ў траўні адбудзецца яшчэ адно павышэнне на 25 базавых пунктаў. , у адпаведнасці з Інструмент CME FedWatch.

Між тым, трэйдары працягвалі падштурхоўваць чаканні адносна піка стаўкі федэральных фондаў, прычым некалькі трэйдараў зараз акрэсліваюць пік каля 6%. У цэлым, трэйдары толькі нядаўна прыйшлі да чаканняў ФРС, што стаўка ФРС дасягне піку крыху вышэй за 5%.

«У той час як у гэтым годзе фондавы рынак арганізаваў уражлівы адскок, рынкі ўсё яшчэ спрабуюць прыстасавацца да рэальнасці, што ФРС наўрад ці павернецца, а замест гэтага па-ранейшаму сканцэнтравана на барацьбе з інфляцыяй, што сведчыць аб тым, што інвестары павінны быць гатовыя да працэнтных ставак. каб заставацца вышэйшым даўжэй», - сказала Кэрал Шлейф, дырэктар па інвестыцыях сямейнага офіса BMO ў Мінеапалісе.

«Пратаколы справаздачы FOMC у сераду абавязкова пакажуць больш уважлівы погляд на мысленне ФРС, асабліва з улікам нядаўна апублікаваных дадзеных аб інфляцыі і колькасці працоўных месцаў, якія па-ранейшаму высокія і сведчаць аб гарачай эканоміцы», — сказала яна.

Пратакол ФРС 31 студзеня - лютага. 1 сустрэча па пытаннях палітыкі будзе апублікавана ў сераду ў 2:XNUMX па ўсходнім усходзе.

Гл.: Чаму фондавы рынак не такі перспектыўны, як могуць падумаць інвестары, калі справа даходзіць да рэцэсіі

У аўторак прыбытковасць 2-гадовых казначэйскіх аблігацый
TMUBMUSD02Y,
4.724%
набліжаліся to самы высокі паказчык за 15 гадоў, падскочыў да 4.69%. Даходнасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый
TMUBMUSD10Y,
3.955%
прасунуўся да 3.902%.

«Павышэнне ставак з-за пераўстанаўлення на рынку патэнцыйна больш высокіх і больш працяглых курсаў грашова-крэдытнай палітыкі паўплывала на схільнасць да рызыкі», — сказаў Адам Тэрнквіст, галоўны тэхнічны стратэг LPL Financial. «Параўнальная прыбытковасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый цяпер пераадолела ключавое супраціўленне на ўзроўні 3.90%, павялічваючы рызыку росту прыбытковасці, што, верагодна, будзе працягваць ціснуць на акцыі».

Гл.: Байдэн паабяцаў, што Расея «ніколі» не выйграе вайну супраць Украіны

Напружанасць вакол уварвання Расіі ва Украіну з набліжэннем першай гадавіны вайны таксама ўзмацніла трывогу на рынку. Прэзідэнт ЗША Джо Байдэн наведаў Польшчу у аўторак і будзе кансультавацца з саюзнікамі з усходняга флангу NATO пасля неабвешчанага візіту ў Кіеў у панядзелак.

Чытайце: Майк Уілсан з Morgan Stanley папярэджвае, што інвестары загналі акцыі ў зону смерці

Між тым, Старшыня КНР Сі Цзіньпін плануе візіт у Маскву на саміт з Уладзімірам Пуціным у бліжэйшыя месяцы. На гэтым тыдні запланаваны візіт у Маскву першага дыпламата краіны Ван І.

Гл.: Патэнцыйная катастрофа на фондавым рынку: папулярнасць гэтых рызыкоўных ставак на апцыёны напружвае Уол-стрыт

Гл.: Ралі фондавага рынку можа дасягнуць піка да заканчэння першага квартала, кажуць стратэгі JPMorgan

Эканамічныя даныя ЗША ў аўторак уключалі флэш-паслугі S&P, якія ў лютым выраслі да 8-месячнага максімуму ў 50.5 пункта з 46.8 пункта ў папярэднім месяцы. Вытворчы PMI у ЗША падняўся да чатырохмесячнага максімуму ў 47.8 з 46.9.

У той час як абодва з'яўляюцца павелічэннем, любая лічба ніжэй за 50 паказвае патэнцыйна скарачаецца эканоміка.

Продажы існуючых дамоў упалі да самага нізкага ўзроўню за апошнія дзесяць гадоў, Паказалі даныя за аўторак. Паводле звестак Нацыянальнай асацыяцыі рыэлтараў, студзеньскае падзенне на 0.7% стала 12-м месячным падзеннем запар.

Кампаніі ў цэнтры ўвагі

• Walmart Inc.
  WMT,
  + 0.61%
  акцыі ў аўторак выраслі на 0.6% пасля таго, як гігант рознічнага гандлю паведаміў аб прыбытках за чацвёрты квартал і прапанаваў прагнозы на будучыню. Кампанія біць ацэнкі прыбытку і продажаў, але таксама прапанаваў рэкамендацыі на першы квартал і ўвесь 2024 фінансавы год, якія не апраўдалі чаканняў.

• Кампанія Home Depot Inc.
  HD,
  -7.06%
  акцыі ўпалі на 7.1% пасля вынікаў чацвёртага квартала па ланцугу паляпшэння дома. Нягледзячы на ​​тое, што прыбытак на працягу квартала перавышаў, аб'ёмы продажаў не апраўдалі чаканняў, а непрыстойныя прагнозы кампаніі спасылаліся на захаванне праблем з інфляцыяй, рынкамі працы і ланцужкамі паставак.

• Акцыі Кампанія Meta Platforms Inc.
  МЕТА,
  -0.46%
  знізіўся на 0.5% пасля заявы мацярынскай кампаніі Facebook і Instagram ён тэстуе ўзровень платнай падпіскі для праверкі ўліковых запісаў.

• Акцыі вытворцы медыцынскіх вырабаў, ПЛК Medtronic
  MDT,
  + 0.81%,
  скончыўся на 0.8% вышэй пасля вынікі прыбытку за трэці фінансавы квартал. Продажы і скарэкціраваны прыбытак на акцыю пераўзышлі ацэнкі, і кампанія змяніла прагноз па прыбытку на акцыю ў чацвёртым квартале да 5.28–5.30 долара ЗША супраць папярэдніх прагнозаў у 5.25–5.30 долара ЗША.

Рухальнікі і шэйкеры: Home Depot і Walmart праслізгваюць пасля прагнозаў па прыбытках; Бацька Facebook Meta падымаецца на выпрабаванні ўзроўню падпіскі

— Джэймі Чысхолм унёс свой уклад у гэты артыкул.