Dow знізіўся на 643 пункты, а акцыі паказалі найгоршы дзень з чэрвеня, паколькі інвестары сумняваюцца ў тэзісе ФРС

Што рухала рынкамі?

Акцыі скончылі панядзелак рэзкім зніжэннем, паколькі інвестары выказалі насцярожанасць у сувязі з шэрагам грашовых, тэхнічных і сезонных фактараў. Dow Industris і S&P 500 зафіксавалі найгоршыя падзенні з 16 чэрвеня, у той час як Nasdaq Composite перажыў найгоршы паказчык з 28 чэрвеня, паводле рынкавых дадзеных Dow Jones.

Да апошніх дзён эталонны індэкс S&P 500 рэзка падымаўся ў параўнанні з мінімумам сярэдзіны чэрвеня, часткова з-за надзеі на тое, што прыкметы пікавай інфляцыі дазволяць ФРС запаволіць тэмп павышэння працэнтных ставак і нават павярнуць да галубінай траекторыі ў наступным годзе.

Аднак на мінулым тыдні гэтая здагадка была аспрэчана шэрагам службовых асоб ФРС, якія, здавалася, папярэдзілі трэйдараў аб прыняцці менш агіднай грашова-крэдытнай палітыкі. Кіраўнікі цэнтральных банкаў збяруцца на гэтым тыдні на штогадовай сустрэчы ў Джэксан-ХоўлеЧакаецца, што старшыня Федэральнай рэзервовай сістэмы Джэром Паўэл выступіць з доўгачаканай прамовай аб эканамічных перспектывах.

«Рынкі былі занадта самазадаволены да надзвычайных рызык для макраэканамічнага асяроддзя», - сказаў Майкл Рэйнальдс, віцэ-прэзідэнт па інвестыцыйнай стратэгіі ў Glenmede, які кантралюе актывы ў Філадэльфіі на суму 45 мільярдаў долараў. «Мы бачым рызыку рэцэсіі ў 50%, магчыма, вышэй, чым гэта, у наступныя 12 месяцаў. Зыходзячы з таго, дзе мы знаходзімся, рынак выглядае крыху перагрэтым пры гэтых ацэнках, і мы па-ранейшаму маем недастатковы вага акцый».

"Рызыка для прыбытку - гэта тое, што найбольш важна для інвестараў, і тут існуе рызыка зніжэння для рынкаў", - сказаў Рэйнальдс па тэлефоне ў панядзелак.

Па словах Рэйнальдса, прамова Паўэла ў Джэксан-Хоуле ў пятніцу стане «палкай аб двух канцах» для рынкаў, даючы трэйдарам і інвестарам больш упэўненасці на шляху ставак разам з неабходнасцю скарэктаваць іх чаканні. «Рынкі недаацэньваюць, наколькі ФРС павінна ўзмацніць жорсткасць і наколькі высокімі павінны заставацца стаўкі, каб вярнуць інфляцыю пад кантроль. Рынку трэба змірыцца з тым, наколькі моцна ФРС павінна ўзмацніць жорсткасць. Частка таго, чаго мы чакаем ад Джэксана Хоула, - гэта тое, што Паўэл выступіць даволі цвёрда і скажа, што ФРС зробіць больш жорсткімі, нават калі гэта пагражае рэцэсіяй. Гэта цвярозае паведамленне, якое можа прывесці да далейшых рызыкоўных крокаў». 

Гл.: Вось 5 прычын таго, што рост акцый можа хутка ператварыцца ў мядзведжы рынак

Падзенне даходнасці аблігацый раней гэтым летам дапамагло падтрымаць акцыі ў іх нядаўнім ралі. Але пасля падзення ніжэй за 2.6% у пачатку жніўня прыбытковасць 10 гадоў
TMUBMUSD10Y,
3.022%
у панядзелак зноў падняўся вышэй за 3%.

Яшчэ адна праблема, якая хвалюе быкоў, - гэта няздольнасць S&P 500 прабіцца праз ключавы тэхнічны ўзровень, выклікаючы асцярогі, што рынак застаецца ў сыходным трэндзе. Па дадзеных Dow Jones Market Data, індэкс буйной капіталізацыі ў панядзелак другі раз запар знізіўся на 1% і больш, што стала самай працяглай серыяй з чатырох гандлёвых дзён, якія скончыліся 13 чэрвеня.

«Мы бачым асцярогі, што Федэральная рэзервовая сістэма будзе дзейнічаць агрэсіўна або працягваць дзейнічаць агрэсіўна ў павышэнні працэнтных ставак, што прывядзе да зніжэння акцый», - сказала Фіёна Чынката, старэйшы аналітык фінансавых рынкаў City Index у Лондане. «Рынак разумее, што ФРС наўрад ці атрымае галубіны разварот у бліжэйшы час, нават калі некалькі тыдняў таму была больш мяккая інфляцыя».

«Прамова Паўэла стане ключавой падзеяй на гэтым тыдні, але рынак больш не чакае рэзкага павароту ад ФРС, таму мы бачым, што акцыі знаходзяцца пад ціскам, а долар расце», — сказала яна па тэлефоне. Цяпер, калі індэкс S&P 500 апусціўся ніжэй за 4,180, гэта адкрывае магчымасць працягваць падзенне індэкса да 4,100 або 3,970, па словах Цынкоты.

Гл.: Morgan Stanley лічыць, што грошы, калісьці прапаноўваючы найгоршую прыбытковасць на Уол-стрыт, цяпер выглядаюць як лепшы актыў для валодання і Вам "нязручна" з ацэнкамі S&P 500? Інвестары ўсё яшчэ могуць знайсці «выгоды» ў акцыях малой капіталізацыі, адзначае РБК

Індэкс даляра
DXY,
-0.05%
вярнуўся каля 20-гадовых максімумаў, бо занепакоенасць еўрапейскай эканомікай на фоне росту коштаў на энерганосьбіты цягне еўра
EURUSD,
-0.09%
ніжэй парытэт з бакс. Моцны долар асацыюецца са слабымі акцыямі, паколькі ён зніжае замежныя даходы амерыканскіх транснацыянальных кампаній, робячы іх меншы кошт у доларавым эквіваленце.

Якія кампаніі былі ў цэнтры ўвагі?

• Акцыі AMC Entertainment Holdings
  АМК,
  -5.51%
  знізіўся на 5.5%, як і ў кампаніі новы клас прывілеяваных акцый пачаў гандляваць пад тыкерам «APE».

• Значыць здароўе
  SGFY,
  + 32.08%
  акцыі зачыніліся на 32.1% пасля а Справаздача "Уолл-стрыт" кажучы, што Amazon.com Inc. з'яўляецца адной з некалькіх кампаній, якія ўдзельнічаюць у таргах на пастаўшчыка паслуг хатняга здароўя. Як паведамляе The Wall Street Journal са спасылкай на людзей, знаёмых з гэтым пытаннем, медыцынская кампанія будзе выстаўлена на аўкцыён, які можа ацаніць яе больш чым у 8 мільярдаў долараў.

• Запасы турыстычных кампаній знізіліся разам з акцыямі круізных ліній Карнавальная карпарацыя
  CCL,
  -4.86%,
   Каралеўская Карыбская група
  RCL,
  -4.72%
   і Нарвежскія круізныя холдынгі 
  NCLH,
  -4.78%
  знізіліся на 4.9%, 4.7% і 4.8% адпаведна.

Як павялічыліся іншыя актывы?

• Прыбытак 10-гадовай казны 
  TMUBMUSD10Y,
  3.022%
  вырас на 4.8 базісных пункта да 3.04%, самага высокага паказчыка з 20 ліпеня, зыходзячы з узроўняў на 3:XNUMX.

• Агульны тон рызыкі на рынку паўплываў на большасць класаў актываў. Ф'ючэрсы на нафту патаннелі: вераснёўскі кантракт на WTI знізіўся на 54 цэнта, або 0.6%, да 90.23 даляра за барэль у дзень заканчэння тэрміну дзеяння.

• Ф'ючэрсы на золата дасягнулі самага нізкага разліку амаль за чатыры тыдні, шостую сесію запар у выніку самай працяглай серыі пройгрышаў з пачатку ліпеня. Ф'ючэрсы на золата 
  GCZ22,
  + 0.02%
  са снежаньскай пастаўкай знізіўся на 14.50 даляра, або на 0.8%, да 1,748.40 даляра за ўнцыю, што з'яўляецца самым нізкім паказчыкам па выніках кантракту з 27 ліпеня, паказваюць дадзеныя FactSet.

• Індэкс даляра ЗША ICE 
  DXY,
  -0.05%,
   паказчык сілы даляра ў параўнанні з кошыкам канкурэнтаў, вырас на 0.8% да 109, перасягнуўшы максімум за некалькі дзесяцігоддзяў, дасягнуты ў мінулым месяцы.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  + 1.49%
  знізіўся на 0.7% да 21,075 долара.

• У Еўропе індэкс капіталу Stoxx 600
  SXXP,
  -0.96%
  знізіўся на 1%, у той час як эталонны фондавы рынак Вялікабрытаніі FTSE 100
  Z00,
  -0.11%
  зачыніліся на 0.2% ніжэй. У Азіі большасць біржаў таксама былі ніжэйшымі, хоць кітайскі Shanghai Composite
  SHCOMP,
  + 0.61%
  пераламаў тэндэнцыю да росту на 0.6% пасля таго, як цэнтральны банк краіны скараціў стаўкі па іпатэцы для падтрымкі сектара нерухомасці, які перажывае цяжкасці.

— Джэймі Чызхолм унёс свой уклад у гэты артыкул.