Нурыэль Рубіні мае на Уол-стрыт рэпутацыю крыху песіміста.
Добра, магчыма, крыху больш.
64-гадовы прафесар эканомікі Нью-Йоркскага універсітэта і генеральны дырэктар Roubini Macro Associates падзяліўся многімі змрочныя прагнозы за гэтыя гады ён атрымаў мянушку Доктар Дум.
Але многія маладыя назіральнікі забываюць, што Рубіні насамрэч аддаў сябе псеўданім у сярэдзіне 2000-х гадоў, калі ён спрабаваў папярэдзіць свет аб надыходзячым фінансавым крызісе.
У 2006 годзе, калі інвестыцыйныя банкі ўсё яшчэ звычайна рабілі бычыныя прагнозы пра эканоміку ЗША, Рубіні казаў усім, хто хацеў слухаць, што насоўваецца крах жыллёвага будаўніцтва ў ЗША.
Яго мядзведжыя погляды былі прадстаўлены ў ан Дакумент Міжнароднага валютнага фонду у тым годзе разам з іншымі эканамістамі, якія зрабілі значна больш пазітыўныя прагнозы. Газета распавядае, як Рубіні сказаў групе з 300 супрацоўнікаў МВФ на сустрэчы ў Вашынгтоне, што крах жыллёвага будаўніцтва ў ЗША ў канчатковым выніку прывядзе да глыбокай сусветнай рэцэсіі.
"Калі Злучаныя Штаты чхаюць, астатні свет прастуджваецца", - сказаў ён, сцвярджаючы, што нават зніжэнне працэнтнай стаўкі Федэральнай рэзервовай сістэмай не выратуе сітуацыю.
Вядома, Рубіні меў рацыю. Рынак жылля ў ЗША пачаў разбурацца ў 2007 годзе, у канчатковым выніку справакаваўшы Вялікі фінансавы крызіс праз год, і ФРС не змагла выратаваць рынкі.
Такім чынам, магчыма, мае сэнс звярнуць увагу на папярэджанні Рубіні аб надыходзячай эканамічнай гібелі на гэты раз, нават калі яны могуць трохі паўтарацца.
І яны, безумоўна, паўтараліся. Рубіні раней сцвярджаў, што Эканоміка ЗША трапіць у а глыбокая рэцэсія да канца гэтага года, заходзячы так далёка, што называе тых, хто лічыць, што «мяккая пасадка» ўсё яшчэ магчымая «ілюзорны."
Цяпер эканаміст сцвярджае, што мы рухаемся да «стагфляцыйнага крызісу, якога мы ніколі не бачылі».
ў час аглядных апублікаваным у чацвер, Рубіні сказаў, што таксічнае эканамічнае спалучэнне нізкага росту і высокай інфляцыі прывядзе да «масавых банкруцтваў і каскадных фінансавых крызісаў» ва ўсім свеце ў бліжэйшыя гады.
Яго аргумент грунтуецца на ідэі, што мы ўступаем у новую эру сусветнай эканомікі пасля таго, як «гіперглабалізацыя», адносная геапалітычная стабільнасць і тэхналагічныя інавацыі дапамаглі стрымаць інфляцыю з часоў халоднай вайны.
Рубіні лічыць, што наша новая эра «Вялікай стагфляцыйнай нестабільнасці» будзе падсілкоўвацца інфляцыйнымі тэндэнцыямі, такімі як старэнне насельніцтва, змяненне клімату, перабоі з пастаўкамі, узмацненне пратэкцыянізму і замацаванне прамысловасці — або працэс перамяшчэння замежных прадпрыемстваў назад у краіны іх паходжання.
І каб змагацца з інфляцыяй у такіх умовах, ён сцвярджае, што цэнтральныя банкі будуць вымушаныя вярнуць працэнтныя стаўкі да гістарычных нормаў пасля многіх гадоў руху ў адваротным кірунку.
«Хуткая нармалізацыя грашова-крэдытнай палітыкі і павышэнне працэнтных ставак прывядуць да банкруцтва і дэфолту дамашнія гаспадаркі, кампаніі, фінансавыя інстытуты і ўрады з высокім узроўнем запазычанасці», — сцвярджаў Рубіні, адзначыўшы, што прыватны і дзяржаўны доўг як доля сусветнага ВУП падскочыў з 200% у 1999 да 350% у гэтым годзе.
Але ў адрозненне ад многіх іншых эканамісты і лідэры бізнесу, ён папярэджвае, што чыноўнікі цэнтральнага банка не могуць «адступіцца» і вырашыць спыніць павышэнне працэнтных ставак у бліжэйшы час, інакш інфляцыя стане пастаяннай праблемай ва ўсім свеце. Па сутнасці, Рубіні лічыць, што цэнтральныя банкі апынуліся ў пастцы паміж молатам і кавадлам з-за цяперашняй інфляцыйнай асяроддзя.
«Калі супрацьстаяць стагфляцыйным узрушэнням, цэнтральны банк павінен зрабіць больш жорсткай палітыку, нават калі эканоміка ідзе да рэцэсіі», — сказаў ён.
Рубіні завяршыў свой артыкул мудрай парадай для інвестараў: пазбягайце акцый і доўгатэрміновых аблігацый.
«Інвестары павінны знайсці актывы, якія застрахуюць іх ад інфляцыі, палітычных і геапалітычных рызык і шкоды навакольнаму асяроддзю: яны ўключаюць у сябе кароткатэрміновыя дзяржаўныя аблігацыі і аблігацыі, індэксаваныя з улікам інфляцыі, золата і іншыя каштоўныя металы, а таксама нерухомасць, устойлівую да шкоды навакольнаму асяроддзю. ," ён сказау.
Першапачаткова гэтая гісторыя была паказаная на Fortune.com
Больш ад Fortune:
Амерыканскія гарады рыхтуюцца да горшага
Кіраванне пакаленнем Z падобна на працу з людзьмі з "іншай краіны"
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/dr-doom-nouriel-roubini-warns-201839931.html