Павышэнне стаўкі ЕЦБ азначае, што набліжаецца рэцэсія, рост нафты працуе на дыме

еўрапейскія фондавыя індэксы магчыма, зачыніліся вышэй, але гэта толькі таму, што інвестары бачаць, што кантынент больш сур'ёзна ставіцца да барацьбы з інфляцыяй - цяпер вакол 9% у ЕС.

Нікому не падабаецца высокая інфляцыя. Але адваротным бокам барацьбы з ім з'яўляецца тое, што больш высокія капітальныя выдаткі паўплываюць на буйных інвестараў і хедж-фонды, якія гандлююць на маржы, калі капітальныя выдаткі растуць. Яны будуць інвеставаць менш. Рост спажывецкіх крэдытаў знізіць апетыты спажыўцоў. Усё гэта, як ЕС сутыкаецца з харчаванне і паліва крызісшмат у чым з-за ўласных памылак у палітыцы.

БОЛЬШ З ФОРЕЦі прывядзе эканамічны крызіс у Еўропе да сусветнай рэцэсіі?By Кенэт Рапоза

Еўрапейскі цэнтральны банк сёння абвясціў аб павышэнні працэнтнай стаўкі на 75 базавых пунктаў для барацьбы з інфляцыяй. Гэта складае асноўную стаўку фінансавання 1.25%. ,en Stoxx 600 індэкс закрыўся на 0.5% вышэй, але да сярэдзіны дня ў Нью-Ёрку FTSE Europe VGK
адмяніў усё гэта.

Калі якія-небудзь быкі засталіся, ЕЦБ проста сказаў ім, што ён павінен яшчэ больш запаволіць эканоміку, нават калі яна ўжо запавольваецца. Паглядзіце, што нафта ўпадзе да 60 долараў такімі ж тэмпамі, як і Еўропа (што добра для Еўропы, улічваючы паліўнае фіяска, якое яны стварылі). Цэны на прыродны газ падаюць, як прадказана тут.

«Мы знаходзімся ў новым макрарэжыме», - кажуць інвестыцыйныя стратэгі Інстытута BlackRock на чале з Жанам Буйвенам у запісцы, апублікаванай 6 верасня. «Кіры цэнтральных банкаў на нядаўнім форуме ў Джэксане Хоул пачалі прызнаваць гэтую рэальнасць. Яны не аддаюць перавагу эканамічным наступствам перад ціскам па стрымліванні інфляцыі. Падобна на тое, што яны не маюць намеру кіраваць рэзкім кампрамісам паміж інфляцыяй і ростам. Гэта вялікая справа", - кажуць аналітыкі BlackRock, дадаючы, што вярнуць інфляцыю да мэтавых паказчыкаў цэнтральнага банка азначае "падзенне попыту з рэцэсіяй".

Гэта дрэнная навіна для рызыкоўных актываў і інвестараў з пазыковымі сродкамі. Эканоміка ў рэцэсіі павінна адкусіць цэны на нафту і газ. Гэта дасць некаторую палёгку бедным еўрапейцам, якія плацяць высокія цэны за электраэнергію. Нажаль, гэта палёгка можа прыйсці разам з стратай працы.

Ніхто не плаціць за прыродны газ больш, чым еўрапейцы. Цэны на энерганосьбіты павінны абваліцца, каб дапамагчы ЕЦБ змагацца з інфляцыяй, якая знішчае зарплаты і інвестыцыі.

Праблемы Еўропы могуць пагоршыцца

Інвестары будуць турбавацца, што павышэнне працэнтных ставак узмацніць стрэс, які адчуваюць спажыўцы і прадпрыемствы, якія сутыкаюцца з абуральнымі рахункамі за электраэнергію. Многія з іх маюць значныя сумы даўгоў.

Індэкс менеджэраў па закупках (PMI) ад S&P Global, які разглядаецца як індыкатар стану эканомікі, у жніўні ўпаў да мінімуму за 18 месяцаў у 48.9 з 49.9 у ліпені, што было ніжэй папярэдняй ацэнкі ў 49.2 за месяц. Усё, што менш за 50, - гэта скарачэнне эканомікі.

У Нямеччыне ў жніўні другі месяц запар упалі выдаткі на паслугі. Рост коштаў і зніжэнне даверу знізілі ўнутраны попыт, спрыяючы нядаўняму падзенню коштаў на паліва. Акрамя таго, урады ўводзяць абмежаванні на тарыфы на электраэнергію. Ф'ючэрсныя спекулянты сыходзяць з рынку, абналічваючы свае фішкі. Гэта дапаможа, калі рынак працягне прадаваць.

Французскія менеджэры па закупках прагназуюць змрочную восень-пачатку зімы. Кампаніі занепакоеныя тым, што інфляцыя і больш высокія рахункі за электраэнергію скароцяць іх даходы і знізяць попыт.

Сэктар паслуг у Італіі запаволіўся да самага нізкага ўзроўню са студзеня.

«У бліжэйшай і сярэднетэрміновай перспектыве для еўразоны і еўра ўсё будзе толькі горш», — кажа Наім Аслам, галоўны рынкавы стратэг AvaTrade у Лондане. Ён лічыць, што еўра ўпадзе да 0.95 даляра і ніжэй. У цяперашні час ён гандлюецца па ўзроўні аднаго еўра за долар.

«Цяпер усе надзвычай сентыментальныя», — кажа Аслам пра жыццё ў Вялікабрытаніі. Гэта адбылося за некалькі гадзін да смерці каралевы Лізаветы, што, верагодна, узмацніць смутак на востраве. Праблемы ў іх падобныя да тых, з якімі цяпер маюць справу эўрапейскія краіны — у асноўным высокі кошт харчоў і паліва. «Людзі назіраюць, як іх грошы вылятаюць з кашалькоў з-за больш высокага кошту жыцця. Людзі тут і ў Еўропе не прывыклі сачыць за сваімі выдаткамі і турбавацца аб аплаце рахункаў».

Ці пойдуць за Еўропай ЗША?

Акрамя энергетычнага крызісу ў Каліфорніі, вечнай праблемы там, здаецца, ніхто больш не мае крызісу ў еўрапейскім стылі ў ніжніх 48 штатах. Але спажывецкія настроі слабеюць.

Паводле апытання Experian, крыху менш за палову (48%) амерыканцаў кажуць, што яны ўпэўнены ў сваёй здольнасці перажыць рэцэсію.

З апытання Experian:

• 55% дарослых амерыканцаў кажуць, што яны вельмі ці надзвычай занепакоеныя станам эканомікі.
• 73% занепакоеныя тым, што рост коштаў (бензін, прадукты, квартплата і г.д.) будзе працягваць расці да ўзроўню, які яны не могуць сабе дазволіць.
• Больш за траціну кажуць, што яны выкарыстоўваюць крэдыт для пакрыцця неабходных выдаткаў прама цяпер, і больш за палову тых, хто мае запазычанасць па крэдытнай карце, кажуць, што запазычанасць павялічылася за апошнія 3 месяцы.
• Два з пяці чалавек лічаць, што ім трэба будзе спадзявацца на крэдыт, каб пакрыць істотныя і непрадбачаныя выдаткі на працягу наступных трох месяцаў.