Эканамічны прыбытак знізіўся ў параўнанні з кварталам (QoQ) для васьмі з адзінаццаці сектараў на працягу апошніх дванаццаці месяцаў (TTM), якія скончыліся 2Q22 для NC 2000, All Cap Index маёй фірмы. NC 2000 складаецца з 2000 найбуйнейшых амерыканскіх кампаній па рынкавай капіталізацыі ў ахопе маёй фірмы. Абнаўленне састаўных звестак праводзіцца штоквартальна (31 сакавіка, 30 чэрвеня, 30 верасня і 31 снежня). Я выключаю кампаніі, якія даюць справаздачу ў адпаведнасці з МСФС, і неамерыканскія кампаніі ADR.
Гэтая справаздача з'яўляецца скарочанай версіяй All Cap Index & Sectors: Economic Earnings Fall From Prior Record in 2Q22, адной з маіх квартальных справаздач аб фундаментальных рынкавых і сектаральных тэндэнцыях.
Эканамічны прыбытак дае больш дакладную карціну сапраўдных асноўных грашовых патокаў бізнесу, чым прыбытак паводле GAAP. Гэтая справаздача заснавана на апошніх даступных правераных фінансавых даных, якімі ў большасці выпадкаў з'яўляюцца 2-квартальныя дадзеныя за 22 квартал 10 года. Дадзеныя аб цэнах на 8.
Падзенне эканамічных даходаў у 2 квартале 22 г
Эканамічны прыбытак NC 2000 500 знізіўся з 994.6 мільярда долараў у 1 квартале 22 года да 972.6 мільярда долараў у 2 квартале 22 года, у той час як прыбытак паводле GAAP знізіўся з 2.1 трыльёна долараў да 2.0 трыльёна долараў за той жа час. Нягледзячы на падзенне ў квартале, эканамічны прыбытак і прыбытак паводле GAAP застаюцца блізкімі да рэкордна высокіх узроўняў у абсалютным выражэнні.
Імклівыя эканамічныя даходы NC 2000 упалі з кварталам на квартал, і гэтая тэндэнцыя, якую я адзначыў, хутчэй за ўсё, была ў маёй справаздачы за 1 квартал 22 г. Індэкс і сектары капіталізацыі: імклівыя эканамічныя даходы 1 квартала 22 г. не з'яўляюцца ўстойлівымі. Сапраўды, галоўным фактарам, які перашкаджае эканамічным прыбыткам, з'яўляецца рост WACC. Інфляцыя павялічвае GAAP, але гэтыя выгады сціраюцца ў эканамічных даходах больш высокім коштам капіталу.
Асноўныя звесткі аб асобных сектарах NC 2000
Энергетычны сектар адзначыў найбольшае паляпшэнне ў параўнанні з кварталам - 67.9 мільярда долараў эканамічных прыбыткаў, якія выраслі з 36.7 мільярда долараў у 1 квартале 22 года да 104.6 мільярда долараў у 2 квартале 22 года.
Тэхналагічны сектар прыносіць найбольшы эканамічны прыбытак з усіх сектараў, але яго эканамічны прыбытак у другім квартале 5 г. знізіўся на 2 % у параўнанні з кварталам. З іншага боку, сектар камунальных паслуг мае самыя нізкія эканамічныя даходы і быў адным з васьмі сектараў, у якіх назіралася зніжэнне эканамічных даходаў у 22 квартале 2 г.
Ніжэй я вылучаю прамысловы сектар, эканамічны прыбытак якога павялічыўся на 2.4 мільярда долараў у параўнанні з кварталам у 2 квартале 22 года.
Узор аналізу сектара: прамысловасць
На малюнку 1 паказаны эканамічныя прыбыткі прамысловага сектара ў памеры 49.3 мільярда долараў, павялічыўшыся на 5% у параўнанні з кварталам у 2 квартале 22 года, у той час як прыбытак паводле GAAP у 163.1 мільярда долараў за той жа час застаўся на ранейшым узроўні.
Малюнак 1: Эканамічныя даходы прамысловасці супраць GAAP: 4Q98 – 2Q22
Мой аналіз эканамічных даходаў заснаваны на агрэгаваных дадзеных TTM для складнікаў сектара ў кожны перыяд вымярэння.
Перыяд 12 жніўня 2022 г. уключае фінансавыя даныя з календара 2Q22 10-Q, паколькі гэта самая ранняя дата, для якой былі даступныя ўсе календары 2Q22 10-Q для складнікаў NC 2000.
Раскрыццё інфармацыі: Дэвід Трэйнер, Кайл Гаск II, Мэт Шулер і Браян Пелегрыні не атрымліваюць кампенсацыі за напісанне якіх-небудзь канкрэтных акцый, стыляў або тэм.
Дадатак: Метадалогія разліку
Я атрымліваю прыведзеныя вышэй паказчыкі эканамічных прыбыткаў і прыбыткаў па GAAP шляхам падсумоўвання індывідуальных складнікаў NC 2000 за дванаццаць месяцаў для эканамічных даходаў і даходаў па GAAP у кожным сектары за кожны перыяд вымярэння. Я называю гэты падыход метадалогіяй «Агрэгат».
Зборная метадалогія забяспечвае прамы погляд на ўвесь сектар, незалежна ад рынкавай капіталізацыі альбо ўзважвання індэкса, і адпавядае таму, як S&P Global (SPGI) разлічвае паказчыкі для S&P 500.
Source: https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2022/09/23/all-cap-index–sectors-economic-earnings-fall-from-prior-record-in-2q22/