Крэдыторы з Уол-стрыт, якія фінансуюць набыццё Twitter Ілонам Маскам за 44 мільярды долараў, неўзабаве могуць апынуцца ў няёмкім становішчы: ці варта ім дапамагчы самаму багатаму чалавеку ў свеце сарваць здзелку і, такім чынам, прайграць адну з самых вялікіх выплат у галіны?
На гэтым тыдні Маск выказаў здагадку, што 13 мільярдаў долараў даўгавога фінансавання, якое мае вырашальнае значэнне для здзелкі з Twitter, можа апынуцца пад пагрозай, калі кампанія сацыяльных сетак не задаволіць яго заклапочанасць адносна падробленых акаўнтаў на платформе. Гэта, сказаў Маск, можа даць яму падставы сысці ад здзелкі, якая стала менш прывабнай пасля рэзкага падзення ацэнак тэхналогій.
Для банкаў, якія працуюць над здзелкай, чакае велізарная зарплата. Паводле даных Refinitiv, Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Barclays і Allen & Co заробяць 191.5 мільёна долараў на зборах, што з'яўляецца самым вялікім у гэтым годзе і трэцім па велічыні з 2020 года.
Аднак асноўная частка гэтай сумы залежыць ад закрыцця набыцця. У выпадку адмены здзелкі Goldman зарабіў бы 15 мільёнаў долараў, што складае толькі 18.75 працэнта ад 80 мільёнаў долараў, калі б Мускус завяршае выкуп, згодна з нарматыўнай дакументацыяй. JPMorgan можа зарабіць 53 мільёны долараў, але пакладзе ў кішэню толькі 5 мільёнаў, калі Маск сыдзе.
Goldman адмовіўся ад каментароў, а JPMorgan, Twitter і Маск не адказалі на просьбы аб каментарыях.
Сюды не ўваходзяць зборы, якія сіндыкат банкаў — Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, MUFG, BNP Paribas, Mizuho і Société Générale — можа зарабіць, калі ў канчатковым выніку гарантуе даўгавое фінансаванне ў памеры 13 мільярдаў долараў. Банкі адмовіліся каментаваць, ці прыхільныя яны да здзелкі.
Здзелка Маска ў Twitter стала яркай плямай за год, які расчараваў банкі Уол-стрыт. Банкіры чакалі запаволення камісій пасля а рэкордная здабыча ў 2021 годзе але па-ранейшаму былі аптымістычныя на працягу года вышэй за сярэдні, кажучы інвестарам у студзені, што канвееры здзелак вельмі здаровыя.
Але з-за трывогі кіраўнікоў кампаній з нагоды патэнцыйнай рэцэсіі і нявызначанасці, выкліканай вайной Расіі з Украінай, у гэтым годзе глабальныя інвестыцыйныя банкаўскія зборы ўпалі прыкладна да 46 мільярдаў долараў. Гэта менш, чым 70.5 мільярда долараў за аналагічны перыяд мінулага года, і, паводле даных Refinitiv, гэта самая нізкая сума збораў за гэты перыяд з 2016 года.
Прыбытак банкаў ад здзелкі з Twitter Маск ужо знізіў прыняць рашэнне не выкарыстоўваць маржынальны крэдыт каб дапамагчы прафінансаваць яго. Першапачаткова ён атрымаў ад банкаў абавязацельствы па крэдытах на суму 12.5 мільярда долараў пад частку сваіх акцый Tesla, узгадніўшы ўмовы на велікодных выходных.
Праз некалькі тыдняў пасля абвяшчэння ўмоў Маск скараціў яго ўдвая да 6.25 мільярда долараў, перш чым у канчатковым выніку цалкам адмовіцца ад маржынальнай пазыкі.
Маск пагадзіўся на выплату працэнтаў па трохгадовай маржынальнай пазыцы ў памеры 300 базісных пунктаў звыш трохмесячнай стаўкі забяспечанага фінансавання авернайт або нуля, у залежнасці ад таго, што вышэй. Банкіры палічылі ўмовы выгаднымі, улічваючы, што пазыка была абмежаваная 20 працэнтамі ад кошту акцый Tesla, а акцыі актыўна гандлююцца.
Пры мінімальнай працэнтнай стаўцы ў 3 працэнты Маск плаціў бы крэдыторам не менш за 375 мільёнаў долараў кожны год, калі б першапачатковыя 12.5 мільярда долараў былі цалкам выкарыстаны. Ён павінен быў бы прынамсі палову гэтага за крэдыт з паніжанай маржай.
У рэшце рэшт, па словах аднаго чалавека, знаёмага з гэтым пытаннем, 12 крэдытораў паклалі сабе ў кішэню намінальную плату за абавязацельствы па пазыцы на адзін месяц.
"Мы патрацілі на гэта Вялікдзень", - сказаў адзін банкір у Twitter. «Гэта жыццё банкіра».
Дадатковая справаздача Суджыта Індапа і Ортэнкі Алаяжа ў Нью-Ёрку
Source: https://www.ft.com/cms/s/00015fb3-03e4-492f-9f8b-448172ab4aee,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo