Энергетычныя акцыі выглядаюць «асабліва ўразлівымі» да распродажу сырой нафты

«Такім чынам, мы лічым, што запасы нафты асабліва ўразлівыя да далейшага зніжэння коштаў на нафту», - напісаў Рэйнальдс у запісцы для кліентаў.

Каэфіцыент карэляцыі паміж бесперапыннымі ф'ючэрсамі на сырую нафту
CL00,
+ 0.18%
і біржавы фонд SPDR Energy Select Sector
XLE,
-2.74%,
ад моманту, калі 23 красавіка 11.57 г. ф'ючэрсы на сырую нафту зачыніліся на мінімуме за 21 гады ў 2020 даляра, да моманту, калі 92.28 чэрвеня 8 г. энергетычны ETF (XLE) зачыніўся на максімуме за восем гадоў у 2022 даляра, 0.96 чэрвеня XNUMX г. склаў XNUMX, згодна з Аналіз MarketWatch дадзеных FactSet.

Карэляцыя 1.00 будзе азначаць, што абодва рухаліся дакладна ў тандэме.

Але пасля чэрвеньскага піку XLE карэляцыя была адмоўнай 0.27, што часцей за ўсё азначае, што ф'ючэрсы на нафту і XLE рухаліся ў розных напрамках. У панядзелак XLE знізіўся на 2.1% падчас таргоў у другой палове дня, у той час як ф'ючэрсы на сырую нафту выраслі на 1.5%.

XLE, які 94.08 лістапада дасягнуў новага васьмігадовага максімуму ў $15, павялічыўся на 16% з моманту, калі ф'ючэрсы на нафту дасягнулі піка 8 сакавіка, у той час як ф'ючэрсы на нафту ўпалі на 37.4%, а індэкс S&P 500
SPX,
-1.54%
страціла 4.9%.

Калі Цэны на нафту рэзка ўпалі ў 2014 годзе на фоне перанасычэння прапановы карэляцыя паміж ф'ючэрсамі на нафту і XLE за восем месяцаў пасля таго, як нафта дасягнула піка ў чэрвені 2014 года, склала 0.94.

Сярод некаторых кампанентаў XLE карэляцыйныя ф'ючэрсы на нафту і акцыі Chevron Corp
CVX,
-2.91%,
ад мінімуму нафты ў красавіку 2020 г. да піка ў чэрвені 2022 г. у Chevron склаў 0.91, у той час як карэляцыя з таго часу была адмоўнай 0.29. Для акцый Exxon Mobil Corp
XOM,
-3.00%,
карэляцыя з сырой нафтай перавярнулася з 0.94 да адмоўных 0.37.

Некаторыя ўзроўні падзення, на якія трэба сачыць, уключаюць вобласць 85 долараў, дзе ў цяперашні час збліжаюцца папярэдняе супраціўленне на жнівеньскіх максімумах і 50-дзённая слізгальная сярэдняя (DMA), інструмент для адсочвання кароткатэрміновых тэндэнцый.

Ніжэй гэтага 200-DMA, які, на думку многіх, мае мяжу паміж доўгатэрміновымі ўзыходзячымі і сыходнымі тэндэнцыямі, у цяперашні час дасягае прыкладна 79 долараў. (Майце на ўвазе, што ф'ючэрсы на сырую нафту не толькі ніжэйшыя за 50-DMA і 200-DMA, але і 50-DMA перайшлі ніжэй за 200-DMA - мядзведжы «крыж смерці» — у пачатку верасня.)

Акрамя таго, лінія ўзыходзячага трэнду, якая пачынаецца ў кастрычніку 2020 г. і прыкладна злучае мінімумы ў жніўні, кастрычніку 2021 г. і ліпені і верасні 2022 г., у цяперашні час цягнецца прыкладна да $72.25, у той час як патэнцыйная падтрымка, вызначаная мінімумамі ліпеня і верасня 2022 г., знаходзіцца ў межах ад $65 да - дыяпазон 68 долараў.