Стратэгіі ETF могуць стаць рашэннем праблем гандлю казначэйствам

Паколькі ETF казначэйскіх аблігацый з кароткім тэрмінам пагашэння маюць вялікі прыток сродкаў, усё больш інвестараў выкарыстоўваюць стратэгіі адзінкавых аблігацый у якасці рашэння макраэканамічных праблем. 

Купля казначэйскіх аблігацый звычайна прадугледжвае адкрыццё рахунку на TreasuryDirect або праз брокерскія фірмы, такія як Charles Schwab. Але Дэйв Надыг, фінансавы футуролаг з VettaFi, сказаў, што гэта часта бывае складана.

«Гэта не той выпадак, калі вы можаце проста націснуць кнопку і атрымаць інфармацыю пра загалоўкі, якія вы чытаеце ў The Wall Street Journal або бачыце на CNBC», — сказаў Надзіг. Боб Пізані на CNBC "Край ETF" у панядзелак. «[І калі] вы хочаце зрабіць нешта накшталт аднаўлення балансу 15-га чысла месяца, цяпер у вас ёсць цэлы «іншы свет болю».

TreasuryDirect і брокерскія фірмы пералічваюць усе CUSIP, якія ідэнтыфікуюць фінансавыя інструменты, якія зараз знаходзяцца на аўкцыёне. Надзіг адзначыў, што яны могуць уключаць шэраг прадуктаў ад апошняй бескупоннай аблігацыі, апублікаванай у мінулым месяцы, да 15-гадовай купюры, тэрмін дзеяння якой зараз заканчваецца. 

Ён сказаў, што праца з такой вялікай колькасцю прадуктаў робіць інвестараў больш схільнымі да памылак, калі яны спрабуюць збалансаваць або размеркаваць асобныя сумы ў доларах.

«Усе гэтыя рэчы робяць гэта нязручным і часта даражэйшым, чым простая купля ETF ад 15 да 20 базісных пунктаў, які зробіць гэта за вас», — дадаў Надзіг.

Калі вы хочаце інвеставаць у кароткатэрміновыя казначэйскія аблігацыі, Надзіг параіў шукаць такія прадукты ETF, як гэты, або прадукты ETF канкурэнтаў, якія прапануюць падобныя віды ўздзеяння.

У пятніцу, 2-гадовыя казначэйскія аблігацыі (US2Y) прыбытковасць знізілася больш чым на 4 базісныя пункты да 4.86%, але прыбытковасць у гэтым годзе павялічылася на 43 базісныя пункты. The Казначэйства за 6 месяцаў (6 млн. ЗША) у цяперашні час мае самую высокую прыбытковасць - 5.137% на момант закрыцця ў пятніцу.  

F/m Investments — кансультант па інвестыцыях у некалькіх буціках коштам 4 мільярды долараў — рыхтуецца запусціць шэсць новых ETF з адной аблігацыяй, паведаміў ІТ-дырэктар фірмы Алекс Морыс падчас сегмента ў панядзелак.

«Вы ўбачыце 6-месячны, 3-гадовы, 5-гадовы, 7-гадовы, 20-гадовы і 30-гадовы перыяд», — сказаў ён.

Кампанія ўпершыню запусціла тры ETF з адной аблігацыяй яшчэ ў жніўні - 10-гадовы ETF Казначэйства ЗША (UTEN), 2-гадовы ETF Казначэйства ЗША (UTWO), і 3-месячны ETF казначэйскіх вэксаляў ЗША (TBIL). Морыс адзначыў, што рост попыту на ETF прымусіў фірму распрацаваць больш шырокі спектр прапаноў.

«Людзі папрасілі нас даць ім поўны набор інструментаў для ставак», — сказаў ён. «Такім чынам, калі крывая прыбытковасці зрушваецца, яны могуць зрушвацца разам з ёй. Мы дамо людзям тое, што яны прасілі».

Большая колькасць прапаноў прадуктаў ETF з адзінкавымі аблігацыямі дазваляе інвестарам яшчэ больш дыверсіфікаваць свае партфелі. Надзіг растлумачыў, што такая дыверсіфікацыя мінімізуе рызыку выбуху адной эмісіі, напрыклад, змены цаны казначэйскіх аблігацый або спаду прыбыткаў.

«Вы не хочаце, каб усе вашыя яйкі былі ў адным кошыку, [а] аблігацыі заўсёды былі тым самым рэзкім дыверсіфікатарам, калі акцыі круціліся», — сказаў ён.

Але Надзіг адзначыў, што ацэнка суадносін акцый і аблігацый - не адзіная магчымасць для інвестараў атрымаць выгаду.

«Гэта фантастычная магчымасць для людзей ... [каб] разгледзець ролю іншых актываў, якія могуць быць у іх, - сказаў ён. «Няхай гэта будзе ўласны капітал у іх доме або кіраваны ф'ючэрсны прадукт».