ETF прыходзяць у Кітай з помстай

ПЕКІН — Кітай далучыўся да сусветнага захаплення біржавымі фондамі, інвестыцыйным прадуктам, які дазваляе трэйдарам купляць і прадаваць кошык акцый.

Больш вядомыя як ETF, гэтыя фонды ўзраслі папулярнасцю ў ЗША пасля фінансавага крызісу і стварылі прадпрыемствы на 3 трлн долараў, такія як брэнд BlackRock iShares ETF.

У мацерыковым Кітаі ETF множыліся хутчэй, чым фондавы рынак. За пяць гадоў колькасць ETF вырасла больш чым у чатыры разы да 645, у той час як колькасць акцый вырасла ўсяго на 53% да 4,615.

Гэта вынікае з афіцыйных даных і справаздачы Ганконгскай біржы і клірынгу, у якой таксама гаворыцца, што мацерыковы рынак ETF ператварыўся ў бізнес на 1.4 трыльёна юаняў (209 мільярдаў долараў), павялічыўшыся больш чым утрая ўсяго за пяць гадоў.

Нарматыўныя змены, якія ўступілі ў сілу ў панядзелак, адкрылі рынак ETF для замежных інвестараў праз Ганконг - праграму пад назвай ETF Connect.

Кампанія ChinaAMC, якая базуецца ў Пекіне, заявіла, што запусціла першы ETF на мацерыку ў 2004 годзе, пераняла ўсплёск галіны і кіруе 10 фондамі, прыдатнымі для гандлю ў рамках новай праграмы трансгранічнага гандлю. Сюды ўваходзяць індэксы адсочвання ETF і такія тэмы, як распрацоўка паўправаднікоў.

ETF Connect моцна схіляецца да мацерыка. З першапачатковай партыі прыдатных ETF 83 каціруюцца на мацерыку супраць толькі чатырох у Ганконгу.

Goldman Sachs прагназуе, што на працягу наступных 80 гадоў набыццё актываў на мацерыку павялічыцца на 10 мільярдаў долараў у параўнанні з актывамі ў Ганконгу.

«Даданне ETF, накіраваных на поўнач, у партфель акцый А можа патэнцыяльна пашырыць мяжу эфектыўнасці і палепшыць суадносіны рызыка/ўзнагарода», — пішуць аналітыкі Goldman Sachs у справаздачы на ​​гэтым тыдні. «У той час як першапачатковы прыдатны сусвет на поўдзень выглядае вузкім, асноўныя складнікі па-ранейшаму прапануюць інвестарам з мацерыка шырокі доступ да інтэрнэт- і фінансавых акцый, якія каціруюцца на біржы Ганконга».

Кітайскія інтэрнэт-гіганты, такія як Tencent і Alibaba, маюць спісы ў Ганконгу, але не на мацерыку. З іншага боку, многія кампаніі, арыентаваныя на Кітай, каціруюцца толькі на мацерыку.

Адна з рэчаў, якія можа зрабіць ETF Connect, - гэта пашырыць разуменне міжнароднымі інвестарамі ETF мацерыковага Кітая і павялічыць уплыў прадуктаў, сказаў у заяве Сюй Мэн, менеджэр фонду ChinaAMC. Сюй таксама з'яўляецца выканаўчым генеральным дырэктарам аддзела колькасных інвестыцый фірмы.

ChinaAMC сцвярджае, што па стане на канец 2021 года ў яго было больш за 300 мільярдаў юаняў пасіўна кіраваных актываў.

У той жа дзень, калі быў запушчаны ETF Connect, кітайскія рэгулятары абвясцілі аб новай праграме, якая павінна ўступіць у сілу прыкладна праз шэсць месяцаў. дазваляюць інвеставаць у вытворныя фінансавыя інструменты на мацерыку праз Ганконг.

Наступная фаза праграмы павінна дазволіць інвестарам з мацерыка гандляваць вытворнымі фінансавымі інструментамі ў Ганконгу.

Гэтыя крокі па злучэнні рынкаў Ганконга і мацерыковай часткі рушылі ўслед за аналагічнымі праграмамі для акцый і аблігацый, якія пачаліся ў 2014 годзе. Кантынентальны Кітай з'яўляецца домам для другога па велічыні фондавага рынку ў свеце па кошце.

Іншыя фінансавыя кампаніі прыходзяць на рынак ETF - з акцэнтам на кліентаў з Кітая, якія хочуць інвеставаць на міжнародным узроўні праз Ганконг.

Менеджэр па багацці Hywin Holdings, якая базуецца ў Шанхаі з даччынай кампаніяй у Ганконгу, на мінулым тыдні запусціла індэкс акцый аховы здароўя з FactSet, кампанія па распрацоўцы фінансавых дадзеных і праграмнага забеспячэння.

Глабальны індэкс аховы здароўя FactSet Hywin, які ўключае 40 акцый, адсочвае акцыі кампаній, якія ў асноўным каціруюцца ў Еўропе ці Паўночнай Амерыцы, такіх як AstraZeneca і Merck.

Плануецца камерцыялізаваць гэты індэкс з дапамогай ETF, каціраванага ў Ганконгу.

«Кліенты Hywin [больш за 130,000 XNUMX па ўсёй Азіі] усё часцей лічаць, што свет вельмі вагальны, вельмі няўстойлівы. Яны хочуць скарыстацца магчымасцямі, але ў нашы дні яны менш упэўненыя ў выбары акцый і выбары часу», - сказаў Нік Сяо, віцэ-прэзідэнт Hywin Holdings і генеральны дырэктар замежнага бізнесу фірмы Hywin International.

Пасля гэтага першага сумеснага індэкса Сяо сказаў, што чакае большага супрацоўніцтва з FactSet для стварэння індэксаў і ETF. Ён адзначыў, што ў Ганконгу ўжо ёсць восем ETF, якія адсочваюць індэксы FactSet.

Сярод інстытуцыйных інвестараў і кіраўнікоў грашыма ў Вялікім Кітаі амаль 40% заявілі, што ўклалі больш за палову сваіх актываў пад кіраваннем у ETF, што значна вышэй, чым доля ў ЗША ў 19%, па выніках штогадовага апытання Brown Brothers Harriman, апублікаванага ў студзені.