ETFs для глабальнай харчовай катастрофы

Магчыма, надыходзіць сусветны харчовы крызіс, але некаторыя ETF могуць дапамагчы паспяхова справіцца з патэнцыйнымі наступствамі.

Расейскае ўварванне ва Украіну ўскалыхнула свет рознымі спосабамі з-за хвалюючых пытанняў гвалту і парушэнняў правоў чалавека.

Але з глабальнай пункту гледжання Расія і Украіна таксама з'яўляюцца ключавымі крыніцамі сельскагаспадарчай прадукцыі, і збой мае сур'ёзныя наступствы з пункту гледжання паставак прадуктаў харчавання і інфляцыі.

Улічыце, што разам на Украіну і Расію прыходзіцца 12% калорый, якія гандлююцца, у тым ліку 28% пшаніцы, 29% ячменю, 15% кукурузы і 75% сланечнікавага алею, згодна з артыкул у The Economist. Збой у глабальных пастаўках прадуктаў харчавання таксама можа выклікаць інфляцыю.

У артыкуле The Economist таксама адзначаецца, што павелічэнне кошту харчавання прывяло да ўзмацнення харчовай бяспекі: ад 440 мільёнаў чалавек да 1.6 мільярда чалавек, а 250 мільёнаў знаходзяцца літаральна на мяжы голаду. Гэта сведчыць аб тым, што харчовая інфляцыя нікуды не дзенецца. Каб пазбавіцца хаця б ад часткі пагрозы, якую харчовая інфляцыя ўяўляе для асабістага багацця інвестара, можна знайсці правільны ETF.

Варта разгледзець фонды ETF 

Самы просты спосаб - знайсці стратэгію доўгага капіталу, і ў гэтай галіне ёсць некалькі варыянтаў, самы вялікі з якіх - 2 мільярды долараў VanEck Agribusiness ETF (MOO). Ёсць таксама 297 мільёнаў долараў iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI) і 293 мільёны долараў Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (PBJ).

Каэфіцыент выдаткаў MOO складае 0.56%, у той час як VEGI спаганяе 0.39%. PBJ - самы дарагі, 0.63%. Сярэднядзённы аб'ём MOO у доларах складае 39.5 мільёна долараў, што прыкладна ў пяць разоў перавышае аб'ём VEGI. Першы з'яўляецца старэйшым і больш вядомым, быў запушчаны ў сярэдзіне 2007 года, у той час як VEGI выкацілі ў пачатку 2012 года. PBJ з'яўляецца найстарэйшым фондам, які быў запушчаны ў сярэдзіне 2005 года; яго сярэднядзённы аб'ём у доларах складае 9.28 мільёна долараў.

Але MOO мае толькі 56 холдынгаў у параўнанні з VEGI 143. Абодва маюць вагавыя паказчыкі ў ЗША, блізкія да 60% (58.75% для VEGI і 60.39% для MOO). Канада і Нарвегія займаюць 2-е і 3-е месцы адпаведна з VEGI з 9.39% і 5.42%. У той жа час MOO важыць Германію на 9.61% і Канаду на 6.43%. У той час як Нарвегія мае вагу 5.31% у MOO і з'яўляецца яе чацвёртай па велічыні краінай, VEGI нават не ўключае Германію ў 10 лепшых краін. PBJ - выключна амерыканскі фонд, які мае ўсяго 31 холдынг.

Гісторыя працягваецца

Агляд асноўных сектараў для гэтых фондаў паказвае, што перапрацоўчая прамысловасць з'яўляецца найбуйнейшым сектарам, заснаваным на сістэме класіфікацыі Thomson Reuters, як для MOO, так і для VEGI, прычым доля першага сектара складае 47%, а другога - 61%. Process Industries мае вагу 11% у PBJ і з'яўляецца яго трэцім па велічыні сектарам.

MOO і VEGI маюць 33 агульныя холдынгі, але толькі пяць-шэсць агульных з PBJ. Сярод 10 лепшых холдынгаў як MOO, так і VEGI: Deer & Co., Nutrien Ltd., Archer-Daniels-Midland Co., Corteva Inc. і Mosaic Co. З іх PBJ уключае толькі Archer-Daniels-Midland у 10 лепшых холдынгаў.

Калі вы паглядзіце на ўздзеянне фактараў трох фондаў акцый, ёсць пэўнае падабенства паміж вядучымі фактарамі. Тры асноўныя фактары экспазіцыі для MOO - гэта імпульс 0.69, нізкі памер 0.22 і нізкая валацільнасць 0.14. Для VEGI тройка найбольшых уздзеянняў - гэта імпульс 0.88, нізкі памер 0.33 і значэнне 0.13. Тры асноўныя ўздзеяння фактараў PBJ - гэта нізкі памер - 0.94, нізкая валацільнасць - 0.89 і імпульс - 0.57.

У канчатковым рахунку, MOO і VEGI прадстаўляюць вытворчы канец харчовага ланцуга, у той час як холдынгі PBJ больш нагадваюць спіс прадуктаў, якія вы знойдзеце ў прадуктовай краме ЗША.

Здаецца, што глабальны характар ​​патэнцыйнага харчовага крызісу патрабуе глабальна арыентаванага інвестыцыйнага прадукту, аднак унутраная ўвага PBJ таксама можа стаць спосабам больш непасрэднага страхавання ўплыву інфляцыі на асабістае спажыванне амерыканскіх інвестараў. Харчовая інфляцыя ў ЗША склала 9.4%, у той час як агульны ІСЦ склаў 8.3%. Абедзве лічбы з'яўляюцца максімумамі, якіх не было з пачатку 1980-х гадоў.

Магчымасць таварнага ETF

Аднак, калі вы хочаце разабрацца ў сутнасці таго, што адбываецца з ростам коштаў на прадукты харчавання, таварны рынак можа быць правільным спосабам. Тым не менш, таварныя ф'ючэрсы, як правіла, нестабільныя, з выдаткамі на рулон і дадатковымі падатковымі наступствамі.

Рынак сыравінных тавараў у цэлым быў у агні, паколькі Расія, у прыватнасці, з'яўляецца крыніцай многіх нясельскагаспадарчых тавараў. Паколькі краіна цяпер выключана з шырокага спектру рынкаў на сусветным узроўні, сыравінныя тавары атрымалі сур'ёзны штуршок. Але самы вялікі ўдар у канчатковым рахунку можа прыйсці ад сельскай гаспадаркі.

2.4 мільярда долараў Invesco DB Agriculture Fund (DBA) пастаўляецца з каэфіцыентам выдаткаў 0.93%, што робіць яго значна даражэй, чым фонды акцый, згаданыя ў гэтым артыкуле. Яго сярэднядзённы аб'ём у доларах таксама значна вышэй, чым у MOO, і складае больш за 64 мільёны долараў.

Даступны шэраг ф'ючэрсных сельскагаспадарчых таварных тавараў, але з 10 асобнымі ф'ючэрснымі кантрактамі, якія ахопліваюць, DBA мае найбольш поўны погляд на прастору. Яго спіс ф'ючэрсных кантрактаў уключае кукурузу, соевыя бабы, пшаніцу, пшаніцу Канзас-Сіці, цукар, какава, каву, бавоўну, жывую буйную рагатую жывёлу, буйную рагатую жывёлу і худых свіней.

прадукцыйнасць 

Сярод гэтых чатырох фондаў прадукцыйнасць была некалькі раскідана; аднак ва ўсіх чатырох назіраўся значны прыток з пачатку года. 

DBA прыцягнула 1.2 мільярда долараў менш чым за пяць месяцаў, у той час як MOO прыцягнула 791.8 мільёна долараў, а VEGI - 218.8 мільёна долараў. PBJ атрымаў 195.2 мільёна долараў.

І гэта сапраўды DBA, які мае лепшыя паказчыкі, з прыростам 13.26% з пачатку года і прыростам 22.35% за апошнія 12 месяцаў. VEGI адставаў з прыбыткам з пачатку года ў 8.77% і 12-месячным прыбыткам у 9.88% на працягу двух перыядаў, калі больш шырокі сусветны рынак акцый рэзка ўпаў.

Засяроджанасць PBJ выключна на ЗША і меншы спіс кампанентаў MOO, магчыма, пагоршылі прадукцыйнасць, у той час як VEGI выйграў ад больш шырокага дыяпазону холдынгаў, якія ўсё яшчэ даволі шмат супадаюць са спісам кампанентаў MOO (холдынгі, агульныя з MOO, складаюць амаль чвэрць VEGI партфоліо). PBJ знізіўся амаль на 2% з пачатку года і павялічыўся менш чым на 5% за год, у той час як MOO вярнуў 0.92% і 5.27% адпаведна за гэтыя перыяды.

Заключныя думкі

VEGI здаецца важкім выбарам для інвестара, які хоча змякчыць уплыў патэнцыйнай глабальнай праблемы дэфіцыту ежы на іх уласны партфель або лад жыцця.

У той час як DBA з'яўляецца відавочным пераможцам з пункту гледжання апошніх паказчыкаў і засяроджваецца на сыравіне харчовых прадуктаў, гэта ўсё яшчэ таварны ф'ючэрсны фонд з усімі праблемамі, звязанымі з гэтым відам прадукцыі. Безумоўна, MOO з'яўляецца лідарам у гэтай галіне, але яго нядаўняя прадукцыйнасць, больш вузкі партфель і больш высокі каэфіцыент выдаткаў робяць яго другім пасля VEGI.

PBJ быў бы выдатным, калі б вы хацелі канкрэтна пазнаёміцца ​​з спажываннем ежы і напояў у ЗША, але, улічваючы, што гэта сусветная тэндэнцыя, здаецца, што лепш за ўсё яе адлюстроўвае прадукт, які сканцэнтраваны на ранніх этапах ланцужка харчовых паставак на сусветным узроўні.

Звязацца з Хізэр Бэл па адрасе [электронная пошта абаронена]

Рэкамендаваныя гісторыі

пастаянная спасылка | © Аўтарскае права 2022 ETF.com. Усе правы ахоўваюцца