Сігнал EUR/USD на ліпень: мядзведзі застаюцца пад кантролем

Паколькі летнія гандлёвыя ўмовы ўплываюць на фінансавыя рынкі, наступны тыдзень можа быць іншым, таму што валацільнасць можа павялічыцца. Нягледзячы на ​​​​тое, што пятніца - першы гандлёвы дзень новага месяца, выпуск Non-Farm Payrolls адкладзены яшчэ на адзін тыдзень.

Але ў трэйдараў ёсць шмат рынкавых цэнавых дзеянняў, за якімі трэба назіраць і інтэрпрэтаваць іх Форум ЕЦБ па пытаннях цэнтральнага банка пачынаецца заўтра. Палітыкі з цэнтральных банкаў свету сустракаюцца ў Сінтры, Партугалія, каб абмеркаваць рэакцыю на рост інфляцыі і праблемы, звязаныя з грашова-крэдытнай палітыкай у выніку вайны ва Украіне і блакаванняў у Кітаі.

Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку?

Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.

Натуральна, валацільнасць еўрапар будзе вышэй, чым звычайна. З усіх пар еўра адна, у прыватнасці, знаходзіцца пад моцным ціскам.

І гэта EUR / USD.

Тэхнічны аналіз сведчыць аб тым, што магчыма больш недахопаў

Абменны курс EUR/USD знаходзіцца на крытычным узроўні. Нягледзячы на ​​​​тое, што ён знайшоў пакупнікоў ніжэй за 1.05, яму не ўдалося значнага росту.

Такім чынам, узмацняецца ціск на валютную пару, пагражаючы руху да парытэтнага ўзроўню. Валютная пара адлюстроўвае кошт адной валюты з пункту гледжання іншай, і калі яна дасягае парытэту, дзве валюты становяцца роўнымі.

Апошні раз абменны курс перасякаў парытэт у 2002 годзе. Тады агульная валюта паднялася да 1.30, перш чым крыху адкарэктавацца, а потым працягнула ралі да 1.60.

Але Вялікі фінансавы крызіс 2008-2009 гадоў быў занадта вялікім для EUR / USD. Напалоханыя інвестары шукалі захаванасці сусветнай рэзервовай валюты.

Такім чынам, яны прадалі еўра і купілі долар ЗША.

Праз некалькі гадоў ЕЦБ пад кіраўніцтвам Марыё Драгі прыняў «галубіную» палітыку. Гэта працягвалася больш за 8 гадоў, і Драгі сышоў з пасады прэзідэнта ЕЦБ, каб ніколі не павышаць працэнтную стаўку.

Такім чынам, курс EUR/USD знізіўся і прадаваўся пры кожным ралі. З 2008 года ён працягваў фармаваць больш нізкія максімумы.

Больш за тое, цяпер ён аказвае ціск на гарызантальнае супраціўленне пасля таго, як быў прададзены па цане 1.20 - зоне зліцця, дзе і дынамічнае, і гарызантальнае супраціўленне прыцягвалі прадаўцоў.

На дадзены момант няўдача значнага адскоку прыводзіць да абмеркавання яшчэ адной магчымай мядзведжай мадэлі, якая можа дапоўніць серыю больш нізкіх максімумаў. Гэта значыць сыходны трохкутнік.  

Як наконт фундаментальнага аналізу?

Фундаментальны аналіз таксама паказвае на далейшае падзенне як мінімум па трох прычынах. Па-першае, розніца ў працэнтных стаўках паміж ФРС і ЕЦБ будзе працягваць расці ў наступныя месяцы.

Па-другое, рост коштаў на энерганосьбіты з-за канфлікту ва Украіне шкодзіць эканоміцы еўразоны і, такім чынам, таксама абцяжарвае агульную валюту.

Нарэшце, абменны курс не зрэагаваў на ўзмацненне агідных сігналаў з боку ЕЦБ. Цэнтральны банк абвясціў аб павышэнні ставак у гэтым годзе, як толькі ў ліпені, але курс EUR/USD амаль не рухаўся.

Больш за тое, новы інструмент антыфрагментацыі, прызначаны для барацьбы з ростам спрэдаў на перыферыйных аблігацыях, не змог падтрымаць еўра. Зноў жа, EUR/USD амаль не адрэагаваў.

Але іншыя пары еўра рухаліся ўверх. EUR/GBP далёка ад сваіх мінімумаў, а EUR/JPY знаходзіцца ў моцным бычыным трэндзе.

Такім чынам, відаць, што ўся справа ў сіле даляра ЗША і палітыцы ФРС, якая значна больш жорсткая, чым тая, якую ЕЦБ плануе на бліжэйшыя месяцы. Такім чынам, рух EUR/USD ніжэй за парытэт не павінен нікога здзіўляць.