Патрэбны адважны інвестар, каб зрабіць стаўку на зыход шаблі Уладзіміра Пуціна вакол яго суседняй Украіны. Адзін з вынікаў ўкраінскага крызісу здаецца больш прадказальным: Еўрасаюз будзе імкнуцца скараціць сваю залежнасць ад расійскага прыроднага газу, на долю якога ў цяперашні час прыпадае 40% спажывання. Кампаніі ад Нарвегіі да Тэхаса могуць выйграць.
Самы просты спосаб замяніць расійскія патокі, калі б вы сядзелі за гульнёй у рызыку дажджлівым днём, быў бы звадкаваны прыродны газ ЗША. Амерыка мае больш газу ў зямлі, чым яна можа выкарыстоўваць унутры краіны. У першым паўгоддзі 42 года вытворчасць СПГ вырасла на 2021% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
Ён можа падняцца яшчэ на 80% на працягу наступных пяці гадоў, кажа Рэндзі Гівіанс, кіраўнік даследвання энергетычнага марскога капіталу ў Jefferies. Лепшы вытворца
Шаньерская энергія
(цікер: LNG) зарабляе 100 мільёнаў долараў на кожнай загрузцы судна, паводле ацэнак Giveans. Яго запасы выраслі на дзве траціны за апошні год.
Аднак знайсці наступную гісторыю Cheniere Energy зусім не проста. Шматмільярдныя праекты СПГ патрабуюць асноўных кліентаў, якія будуць заключаць 20-гадовыя кантракты. Такіх кліентаў мала, нягледзячы на бягучы бум. «Ідзе шмат размоў, але не хапае канчатковых інвестыцыйных рашэнняў», - кажа Жывенс.
Jefferies гуляе на рынку газу праз такіх пастаўшчыкоў інфраструктуры, як
Голар СПГ
(GLNG). Гэтая кампанія кіруе «плаваючымі сховішчамі і рэгазіфікацыяй», якія могуць плыць па ўсім свеце туды, дзе найбольшы попыт. Giveans таксама падабаецца
Партнёры GasLog
(GLOP), спецыялізаваны грузаадпраўшчык СПГ.
Новая хваля агрэсіі Расеі «хутчэй падштурхне інвестыцыі ў нафту, чым у газ», паколькі Пуцін выклікае непакой з нагоды паставак нафты, кажа Леа Марыяні, аналітык па нафты і газу Keybanc Capital Markets. Амерыканскія вытворцы сланцавай нафты засвоілі ўрок папярэдніх бычых цыклаў, калі яны напампавалі дастаткова, каб абрынуць рынак. «Здабыча ў ЗША, верагодна, вырасце на 800,000 1.4 барэляў у дзень у гэтым годзе, а не на XNUMX мільёна, як у старыя часы», - кажа ён.
Гэта добрая навіна для некаторых дробных вытворцаў, якія могуць ляцець пад радарам інвестараў, напрыклад
СМ Энергія
(СМ) і
Энергія Таласа
(TALO), кажа Марыяні.
У самой Еўропе расійская напружанасць удыхае новае жыццё ў некаторыя старыя альтэрнатывы. У гэтым годзе ўрад Нідэрландаў павінен быў закрыць сваё газавае радовішча Гронінген, якое эксплуатавалася з 1960-х гадоў.
Exxon Mobil
(XOM) і
Абалонка
(SHELL.Нідэрланды). Замест гэтага міністэрства эканомікі ўдвая падвоіла заданне па вытворчасці, і яно можа працягваць напампоўку да 2026 года, кажа Кацярына Філіпенка, аналітык па глабальным газазабеспячэнні Wood Mackenzie.
Больш надзейная рэч - Нарвегія
Эквінор Энергія
(EQNR), кампанія, раней вядомая як
Statoil
.
У мінулым квартале Equinor дасягнуў рэкорднай выпрацоўкі прыроднага газу і мае значна больш узлётна-пасадачнай паласы. Палова запасаў на гіганцкім радовішчы Троль застаецца нявыкарыстанай, кажуць у кампаніі. За апошнія шэсць месяцаў акцыі Equinor выраслі на 40%.
Еўропа ў агляднай будучыні застанецца энергазалежнай ад Расіі — асабліва Германіі, якая поўнасцю купляе палову свайго газу ў дзяржаўнага манапаліста
Газпром
(ГАЗП.Расія). «Пакуль Расея валодае рынкавай уладай у Еўропе», - кажа Бэн Кэхіл, старэйшы навуковы супрацоўнік у галіне энергетычнай бяспекі Цэнтра стратэгічных і міжнародных даследаванняў.
Але альтэрнатывы ўжо прыглушылі найбольш рэалістычную пагрозу маскоўскіх паставак, скараціўшы паток газу праз Украіну.
«Дадатковыя рычагі Еўропы могуць прайсці гэты год і запоўніць сховішча ў наступным годзе», - кажа Філіпенка.
Дадатковыя рычагі таксама могуць апынуцца прыбытковымі для насцярожаных інвестараў.
E-mail: [электронная пошта абаронена]
