Нафтавы крызіс у Еўропе, які сам сабе ўчыніў, і саудаўцы апошнім часам смяюцца з ЗША

Вытворцы нафты займаюць выйгрышныя пазіцыі. Еўропа ўсё больш выглядае як 120-кілаграмовы слабак, які не можа трымаць святло. І ЗША, здабываючы стабільны паток нафты і газу ў нашы дні і атрымліваючы пэўную палёгку ад інфляцыі на запраўках, магчыма, прадалі ракеты Raytheon за нафту.

На дадзены момант Еўропа вядомая дзвюма рэчамі: пратэстамі фермераў і страляннем сабе ў нагу, каб стварыць уласны энергетычны крызіс. Саудаўская Аравія і Расія смяюцца ўсю дарогу як бы ў банк.

Напрыклад, у аўторак Saudi Aramco паведаміла пра амаль падваенне чыстага прыбытку, павялічыўшыся на 90% у другім квартале ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Усё гэта дзякуючы таму, што Еўрасаюз забараняе расейскую нафту і газ, ствараючы фіяска для нафтагазавых трэйдараў і страхоўшчыкаў, якія не зацікаўленыя ў штрафах за парушэнне санкцый. Краіны, апантаныя кліматам, такія як Германія, нават разглядалі магчымасць выкарыстання вугалю для ўключэння святла. Такое было справа ў чэрв. Германія, безумоўна, выкарыстоўвае вугаль замест газу, паводле DW.

Па дадзеных TradingPlatforms.com, Saudi Aramco зарабіў 48.4 мільярда долараў у квартале, павялічыўшыся на 90% у параўнанні з мінулым годам дзякуючы росту коштаў на нафту. «Saudi Aramco — толькі апошняя з доўгай чарады нафтавых гігантаў, якія абвясцілі аб высокіх прыбытках у гэтым годзе. Кампанія ExxonMobilXOM
Прыбытак, да прыкладу, у другім квартале склаў 17.6 мільярда долараў», — кажа аналітык Tradingplatforms Эдыт Рыдс.

Між тым, Газпром сказаў у аўторак, што еўрапейскія цэны на газ могуць вырасці на 60% да больш чым $4,000 за 1,000 кубаметраў да снежня. Кампанія экспартуе ў Еўропу, яе асноўны рынак знізіўся на 36% з-за санкцый, уведзеных супраць расійскіх дзяржкампаній у якасці пакарання за вайну з Украінай.

Нейкая прамысловасць аналітыкі чакаюць, што цэны на прыродны газ праб'юць 10 долараў за мільён BTU ў бліжэйшыя тыдні, калі стане ясна, што гэтай зімой будзе дэфіцыт. Апошні раз кошты падымаліся вышэй за 10 даляраў у ліпені 2008 года. Гэта вялікі сустрэчны вецер для еўрапейскіх рынкаў.

Цэны на нафту ўпалі, у выніку чаго цэны на бензін знізіліся. Аднак некаторыя лічаць гэта часовым.

«Мы знаходзімся ў доўгатэрміновым структурным бычыным рынку нафты», - сказаў дырэктар Schork Group Стывен Шорк Yahoo Finance у аўторак. «Я мяркую, што да канца года гэтыя цэны вернуцца ў той дыяпазон ад 100 да 125 долараў, які мы назіралі ў першай палове гэтага года».

Саудаўская Аравія Смяйцеся апошнім

Прэзідэнт Байдэн можа заявіць аб невялікай дыпламатычнай перамозе пасля рашэння ад 3 жніўня АПЕК-плюс павялічыць здабычу нафты на 100,000 XNUMX барэляў у дзень, пачынаючы з верасня. З аднаго боку, гэта пацвердзіла яго ліпеньскую паездку ў Джыду, таму што Саудаўская Аравія, здаецца, павінна прайсці сваё заклад павялічыць вытворчасць.

Аднак, здаецца, лідэры Саудаўскай Аравіі ўзялі верх над Вашынгтонам. Тое, што яны далі ў якасці саступак, з лішкам кампенсуецца тым, што яны атрымалі ў якасці ўзнагароды, і ўсё гэта на шкоду стратэгічным інтарэсам ЗША.

Нядаўняе пагадненне АПЕК-плюс павялічыла здабычу на нязначную адну дзесятую ад 1 працэнта сусветнага попыту на нафту - «памылка акруглення» са слоў аднаго аналітыка.

Саудаўская Аравія і Аб'яднаныя Арабскія Эміраты, два члены АПЕК з найбольшай здольнасцю пампаваць больш нафты, павялічаць здабычу толькі на 26,000 7,000 і XNUMX XNUMX барэляў у дзень, адпаведна, а Расея, чый экспарт энэрганосьбітаў пад санкцыямі, дадасць на рынку 26,0000 XNUMX барэляў у дзень.

Санкцыі супраць Расеі пашкодзілі яе эканоміцы, але нафтавыя грошы цякуць. Расія і ўрад Саудаўскай Аравіі зблізіліся. У Вашынгтоне ведаюць, што каралеўства лепш ладзіць з Крамлём, чым з адміністрацыяй Байдэна.

У пачатку вайны ва Украіне Вашынгтон шукаў пад камянямі і камянямі, каб даведацца, ці змогуць яны знайсці доказы таго, што Кітай падтрымлівае санкцыі Расіі на фінансавым рынку, даючы ім мяккія дзелавыя здзелкі. Некаторыя з іх сталі вядомыя, напрыклад, гарантаваныя закупкі пшаніцы і здзелка па газаправодзе, якая, верагодна, была ў стадыі распрацоўкі яшчэ да таго, як расейскія танкі ўвайшлі ва Украіну.

Але варта адзначыць, што ўрад Саудаўскай Аравіі быў гэтак жа гатовы працягнуць руку. Яны падвоілі сваё імпарт мазуту са зніжкай з Масквы, якую ён выкарыстоўвае для вытворчасці ўнутранай энергіі, вызваляючы свае пастаўкі сырой нафты для продажу з больш высокай маржой за еўра на поўнач.

Saudi Aramco атрымала лепшае з абодвух сьветаў: яны супакоілі Байдэна сьціплым павелічэньнем здабычы, каб ён мог заявіць пра перамогу, купляючы таньнейшы расейскі імпарт, каб папоўніць свой рынак. ЗША пра гэта не шумяць. Тым часам эўрапейцы нахіляюцца, каб афішаваць сваю пагарду да расейскіх нафты і газу.

Варта адзначыць, што шмат у чым гэта тэатр, бо еўрапейцы купляюць расейскі прыродны газ. Аб'ёмы могуць быць меншымі, але яны дакладна выкладваюць больш грошай, чым год таму. Гэты твіт ад Робіна Брукса, галоўнага эканаміста Інстытута міжнародных фінансаў у Вашынгтоне.

Са жніўня 15, Газпром сказаў ён будзе пастаўляць 41.9 мільёна кубаметраў газу па трубах у Еўропу праз Украіну.

Добра, вы можаце мець свае ракеты Patriot

У лютым 2021 года, у першы цэлы месяц знаходжання Байдэна ў Белым доме, новая адміністрацыя забараніла продаж Саудаўскай Аравіі наступальнай зброі. Перад паездкай у Эр-Рыяд у ліпені адміністрацыя Байдэна заявіла, што забарона можа быць адменена, калі Саудаўская Аравія спыніць ваяваць з Еменам па суседстве.

3 жніўня Дзяржаўны дэпартамент заявіў, што пагадненне аб абаронным кантракце можа быць заключана, згодна з заявай Агенцтва па супрацоўніцтве ў галіне бяспекі і абароны. Саудаўская Арабія набудзе 300 ракет Raytheon Patriot больш чым на 3 мільярды даляраў.

Хоць Вашынгтон ніколі так не скажа, падобна, што гэтая нафтавая здзелка адбылася таму, што ЗША адмянілі забарону на продаж наступальных ракет. Прынамсі, перамір'е з Еменам было падоўжана, што дало ЗША магчымасць сказаць, што гэта добрая здзелка: мы атрымалі больш нафты, Емен атрымаў мір, Саудаўская Аравія атрымала кантракт на абарону, Raytheon зарабляе 3 мільярды долараў.

У выніку гэтай здзелкі цэны на нафту зніжаюцца. Спекулянты, якія паднялі цэны ў канцы другога квартала, зарабілі. На дадзены момант рынак выраўняўся.

Прагнозы рынку нафты

У балбатні інвестараў у сацыяльных сетках і на ахаладжальніку вады на Уол-стрыт выклікае заклапочанасць тое, што сусветныя цэны на нафту вярнуліся да ўварвання ва Украіну ўзроўні, гэта не ўсё з-за здзелкі Байдэна і Саудаўскай Аравіі.

Сусветная эканоміка запавольваецца. Кітай знаходзіцца ў цяжкім стане. Эканоміка ЗША знаходзіцца ў тэхнічнай рэцэсіі.

Змякчэнне сусветнага попыту на дадзены момант трымае вечка на нафтавыя ф'ючэрсы. Але калі Стывен Шорк мае рацыю, часовае цэнавае зацішша, верагодна, не працягнецца доўга.

Чакае АПЕК глабальны попыт каб нафта перавысіла павелічэнне паставак на 1 мільён барэляў у дзень у наступным годзе.

Міжнароднае энергетычнае агенцтва ў Парыжы чакае, што попыт на нафту працягне расці да ацэнак да пандэміі. Гэта азначае даволі прамую лінію ўверх, нават калі заходнія дзяржавы на чале з Еўропай спрабуюць звесці да нулявых выкідаў вуглякіслага газу да 2030 года.

Па дадзеных АПЕК, яе членам трэба будзе забяспечваць у сярэднім 30.1 мільёна барэляў у дзень у 2023 годзе, каб збалансаваць попыт і прапанову, што больш чым на мільён барэляў у дзень больш, чым краіны-члены здабывалі ў чэрвені.

Улічваючы эканамічную барацьбу, выкліканую санкцыямі, Расія не спяшаецца перавытворчасць.

Улічваючы тое, што Еўропа апошнія некалькі гадоў казала саудаўцам, што ёй больш не патрэбнае бруднае паліва, саудаўцы не спяшаюцца прадаваць ім сваю нафту і аддадуць перавагу разарваць здзелкі з кітайцамі.

Добрая навіна заключаецца ў тым, што ЗША, якія не з'яўляюцца членамі АПЕК, могуць перажыць гэта лепш, чым Еўропа.

Рашэнне Еўропы спыніць гандаль нафтай з Расіяй проста прывяло да змены гандлёвых шляхоў: Саудаўская Аравія пастаўляла больш сваёй нафты на сусветныя рынкі, імпартуючы расійскую нафту для выкарыстання ў краіне. Дзякуючы такому размяшчэнню, Эканоміка Расеі скарацілася толькі на 4% у другім квартале, калі першыя ацэнкі былі для двухзначнага скарачэння і глыбокай рэцэсіі.

Больш за тое, расея абагнала саудаўскую аравію найбуйнейшы экспарцёр нафты ў Кітай, а Індыя павялічыла імпарт расейскай сырой нафты амаль з нуля да больш чым 760,000 XNUMX барэляў у дзень.

Мала шанцаў, што Брусэль ці Вашынгтон змогуць пераканаць Саудаўскую Аравію адысці ад Расеі. Яны будуць працягваць імпарт з Расіі, адначасова прадаючы сваю нафту прэміум-класа ў страшную Еўропу, якая імкнецца да самапашкоджання. Акрамя таго, адкрыты разрыў з Расіяй сапсаваў бы архітэктуру АПЕК-Плюс, якая мае вырашальнае значэнне для падтрымання хоць нейкай глабальнай цэнавай стабільнасці.

ЗША было б разумна выкарыстоўваць свае ўнутраныя пастаўкі нафты і газу для папаўнення запасаў замест таго, каб прадаваць іх еўрапейцам, якія аддаюць перавагу ветру і сонечным батарэям кітайскай вытворчасці.

Нарэшце, Саудаўская Аравія і іншыя члены АПЕК ясна што любое значнае павелічэнне здабычы нафты для Захаду, каб кампенсаваць скарачэнне паставак з Расіі, запатрабуе значных інвестыцый у здабычу. Няма ніякіх падстаў для іх, каб зрабіць гэта. Яны выдатна абыходзяцца і без гэтага. Іх людзі не нарміруюць энергію і не бунтуюць з-за высокіх выдаткаў на паліва.

Цытуючы "нерэальная энергетычная палітыка,Саудаўскія чыноўнікі адзначылі, што кампраміс паміж аднаўляльнымі крыніцамі энергіі і выкапнёвым палівам з'яўляецца памылковым выбарам.

Джэймі Дайман, генеральны дырэктар JP Morgan, сказаў нешта падобнае ў мінулыя выхадныя. «Чаму мы не можам зразумець, што… Амерыка не супраць змены клімату, каб павялічыць здабычу нафты і газу», сказаў ён. (Здаецца, бал JPMs ESG толькі што ўпаў на 100 балаў...)

Пераход на сонца і вецер - працэс доўгатэрміновы. Германія разумна прытрымлівацца ядзернай зброі. Кітай ёсць загружаны новай ядзернай энергіяй раслін у раб. Але тым часам толькі за кошт хуткай і інтэнсіўнай распрацоўкі нафты і прыроднага газу Еўропа можа мінімізаваць эканамічны ўплыў сваёй антырасейскай палітыкі, якую яна атрымала з Вашынгтона.

Вярнуўшыся ў Вашынгтон, візіт Байдэна ў Саудаўскую Аравію і жнівеньскі АПЕК Плюс не выратуюць саюзнікаў Еўропы, і незразумела, ці ўтрымаюць там цэны на бензін ніжэй. Для гэтага можа наступіць поўнамаштабная рэцэсія, якую многія на рынку ўсё яшчэ прагназуюць.

Калі Злучаныя Штаты не жадаюць быць падобнымі на Еўропу і сур'ёзна ставяцца да таго, каб пакласці канец двурушнасці сваіх саюзнікаў, ім давядзецца зрабіць больш жорсткі і рашучы выбар адносна сваёй энергетычнай будучыні, а не ісці ва-банк. эканоміка пасля выкарыстання выкапнёвага паліва. Інвестары не дурні. Яны будуць глядзець на эканоміку, дзе выдаткі на энерганосьбіты самыя танныя. Туды пойдуць карпаратыўныя і партфельныя грошы.