Біржы паспяшаліся паказаць доказы рэзерваў. Гэтага мала.

Цэнтралізаваныя біржы, якія ўсё яшчэ стаяць пасля падзення FTX, паспяшаліся паказаць доказы наяўнасці рэзерваў. Прыгожае шоу, але гэтага недастаткова, кажуць эксперты.

Пацвярджэнне рэзерваў — або тое, што дакладна паказвае, што ўтрымлівае біржа — гэта спроба празрыстасці, якой, як паказалі нядаўнія заявы аб банкруцтве, вельмі не хапала FTX. І таму, каб супакоіць кліентаў пасля краху біржы на мінулым тыдні, у тым ліку біржаў binance, ОКХ і Crypto.com прадставілі свае доказы на фоне крыкаў у сацыяльных сетках «не вашыя ключы, не ваша крыпта» і заклікалі да большай яснасці адносна рэзерваў такіх біржаў.  

На першы погляд, празрыстасць - жаданы крок. Але эксперты кажуць, што доказ запасаў - гэта толькі адзін здымак і не паказвае поўнай карціны.

Актывы паказваюцца ў фіксаваны момант часу, што дае магчымасць для маніпуляцый, напісаў Банк Амерыкі ў запісцы ад 17 лістапада адносна пацверджання рэзерваў.

Чаго не хапае?

Практыкаванне таксама мае абмежаваную каштоўнасць, таму што гэта толькі адзін аспект шматлікіх узаемазвязаных фінансавых паказчыкаў, сказаў Уэйн Трэнч, генеральны дырэктар біржы OSL.

«Яны не раскрываюць правераныя рэзервы дэкрэтных сродкаў, абавязацельствы кліентаў і кампаній, пазыкі кампаніі або большую частку іншай неабходнай інфармацыі, неабходнай для ўстанаўлення фінансавага стану фірмы», — сказаў Трэнч. адзначыў,.  

OSL належыць BC Technology Group, публічнай кампаніі ў Ганконгу, якая падпарадкоўваецца правілам і рэгулярным аўдытам. Прызнаючы, што традыцыйныя структуры таксама не з'яўляюцца куленепрабівальнымі, кампанія падкрэсліла, што рэгулярныя і празрыстыя аўдыты, аддзяленне кліенцкіх актываў у аддаленых фондах банкруцтва, а таксама падвярганне нарматыўнаму нагляду і нагляду першага ўзроўню ў цяперашні час забяспечваюць значна больш высокі ўзровень абароны інвестараў.   

Фінансавы дырэктар CoinShares Рычард Нэш паўтарыў гэтыя пачуцці і сказаў, што абмен доказамі рэзерваў з'яўляецца карыснай практыкай.

«Аднак гэта не беспамылкова», — падкрэсліў Нэш. «Ён падтрымлівае забеспячэнне даверу і празрыстасці, дзве канцэпцыі, якія ніколі не былі больш актуальнымі ў прасторы лічбавых актываў, чым за апошнія два тыдні».

Нэш адзначыў, што CoinShares публічна каціруецца на Nasdaq First North Growth Market і што доказы яе рэзерваў «размяшчаюцца разам з нашай штогадовай аўдытарскай працай па фінансавай справаздачнасці».  

«Якія высновы, калі такія маюцца, можна зрабіць аб фінансавым стане арганізацыі, якая захоўвае актывы, калі доказ рэзерваў не з'яўляецца поўным выглядам балансу», — спытаў Нэш.

У той час як біржы паспяшаліся затрымаць свае доказы наяўнасці рэзерваў, ні адна з іх не падзялілася доказамі абавязацельстваў або непагашаных даўгоў.

Рэзервы, у лічбах 

Binance, Crypto.com, OKX, Deribit, Kucoin, Bitfinex і Huobi апублікавалі доказы рэзерваў пасля краху FTX. Блок разбіў агульны кошт рэзерваў у доларах і кожны рэзервовы актыў, выкарыстоўваючы дадзеныя праз Defi Llama.

Большасць біржаў, якія прадстаўляюць справаздачы, за выключэннем Binance і Crypto.com, дэталізуюць большасць чыстых рэзерваў з чыста заблакіраванай агульнай коштам (TVL) — з абмежаванымі актывамі, выпушчанымі біржай. Kraken размяшчае рэзервы толькі кожныя паўгода, і яго апошняя заяўка, датаваная 30 чэрвеня, не была ўключана як такая. 

Binance 

Binance паведамляецца самыя вялікія рэзервы любой біржы. Па дадзеных Defi Llama, рэзервы біржавога гіганта складаюць больш за 65 мільярдаў долараў. 

Агульная сума абмену зарэзерваваны — па стане на 11 лістапада — уключае 475,000 4.8 BTC, 17.6 мільёна ETH, 21.7 мільярда USDT, 601 мільярда BUSD, 58 мільён USDC і XNUMX мільёнаў BNB.  

Binance захоўвае значную частку сваіх рэзерваў у BUSD і BNB на суму каля 35 мільярдаў долараў. Большая частка авуараў BNB знаходзіцца ў Binance Smart Chain праз стандарт токенаў BEP20, хоць каля 15 мільёнаў токенаў BNB, якія захоўваюцца ў рэзерве, былі выпушчаны праз сетку Ethereum.  

Стайблкойн Binance, BUSD, выпускаецца Paxos, а не самой біржай.  

Рэзервы біржы падзелены на чатыры блокчейны: Bitcoin, Binance Smart Chain, Ethereum і Tron. 

Рэзервы Binance на блокчейне Ethereum не абмяжоўваюцца родным актывам сеткі - эфірам. Біржа таксама змяшчае стейблкоіны USDC, USDT і BUSD у ланцужку.  

Нядаўнія падзеі на рынку не паўплывалі на блокчейн Ethereum. У той час як цэны на лічбавыя актывы рэзка ўпалі, базавая сетка працягвала апрацоўваць транзакцыі. 

Crypto.com 

Рэзервы Crypto.com у 2.46 мільярда долараў складаюцца з 25% біткойнаў, у адпаведнасці да Defi Llama. USDT і эфір Tether складаюць 5% і 18% адпаведна.  

Біржа падняла бровы, калі выявіла, што 21% яе запасаў складаецца з шыба-іну, мемекойна на сабачую тэматыку, успрымальнага да абстрактны цэнавыя ваганні. Токен таргаваўся вышэй у адпаведнасці з dogecoin, калі Ілон Маск завяршыў паглынанне Twitter. Сіба-іну ў цяперашні час гандлюецца на ўзроўні $0.000009. 

Рэзервы Crypto.com падзелены паміж Bitcoin і Ethereum. Shiba Inu - гэта токен у блокчейне Ethereum. 

ОКХ 

Большая частка рэзерваў OKX захоўваецца ў стейблкойнах: 2.43 мільярда долараў ЗША і 195 мільёнаў долараў ЗША. Па дадзеных Defi Llama, біржа, якая базуецца на Сейшэльскіх выспах, таксама мае 91,000 XNUMX рэзерваў BTC. 

62% рэзерваў OKX захоўваюцца ў Ethereum, а 27% - у біткойнах. Tron і Arbitrum складаюць 5% і 3% адпаведна. 

Некаторыя ланцужкі, напрыклад Polygon, не адлюстроўваюцца; гэты блокчейн складае значна меншую частку агульных рэзерваў фірмы.  

Bitfinex

Bitfinex паведаміла аб рэзервах у 5.06 мільярда долараў, з якіх 3.26 мільярда долараў прыпадае на біткойны. Астатнія рэзервы біржы складалі эфір на 1.49 мільярда долараў, 88 мільёнаў долараў у USDT і 55 мільёнаў у USDC.

Большая частка рэзерваў біржы падзелена паміж трыма ланцужкамі: Bitcoin, Ethereum і Tron. Большая частка яго запасаў знаходзіцца ў біткойнах, астатняя частка захоўваецца ў асноўным на Ethereum - праз эфір, стейблкойны і іншыя токены ў сетцы - з невялікай колькасцю на Tron. 

Huobi  

Па дадзеных Defi Llama, Huobi паведаміла аб запасах больш чым на 3.11 мільярда долараў. Рэзервы біржы ўключаюць 43,200 274,000 BTC, 820 9.7 ETH, XNUMX мільёнаў USDT і XNUMX мільярда TRX. 

У разбіўцы па ланцужку большая частка рэзерваў Huobi захоўваецца на ўласных актывах Ethereum, якія складаюць 43% ад агульнай колькасці. Bitcoin і Tron складаюць 34% і 23% адпаведна.  

Huobi валодае актывамі іншых сетак, у тым ліку Algorand, Avalanche, Polygon, Litecoin, EOS і Solana. Кожная з гэтых ланцугоў змяшчае 1% або менш рэзерваў біржы. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Усе правы абаронены. Гэты артыкул прадастаўляецца выключна ў інфармацыйных мэтах. Ён не прапануецца і не прызначаецца для выкарыстання ў якасці юрыдычных, падатковых, інвестыцыйных, фінансавых ці іншых рэкамендацый.