Час на вяршыні акцый FAANG можа скончыцца

Ключавыя вынас

• Вялікая тэхналогія пацярпела падзенне ў гэтым годзе: тэхналагічны Nasdaq Composite знізіўся на 34% у 2022 годзе.
• Некаторыя аналітыкі мяркуюць, што цяперашняя абстаноўка ўскладніць аднаўленне акцый тэхналагічных кампаній, арыентаваных на рост.
• Каштоўныя інвестыцыі могуць стаць рэнесансам пасля таго, як дзесяцігоддзе нізкіх працэнтных ставак вывела іх з ладу.

Па словах заснавальніка і генеральнага дырэктара хедж-фонду Third Point Дэна Лёба, інвестары, якія спадзяюцца і моляцца аб аднаўленні акцый тэхналагічных кампаній Сіліконавай даліны, могуць быць расчараваныя.

Фондавы рынак ЗША ў цэлым моцна пацярпеў у 2022 годзе, і з-за таго, што Ралі Санты не назіраецца, здаецца, што на гарызонце няма паратунку ў апошнюю хвіліну. Асабліва сур'ёзна пацярпеў тэхналагічны сектар: індэкс Nasdaq Composite зафіксаваў найгоршы год з 2008 года.

Калі да канца года засталося ўсяго некалькі гандлёвых дзён, тэхналагічны індэкс з пачатку года ўпаў больш чым на 34%.

Многія інвестары спадзяюцца на паварот раней, чым пазней. У рэшце рэшт, многія з найбуйнейшых тэхналагічных кампаній працягваюць атрымліваць велізарны прыбытак. Мала таго, шырокае скарачэнне штатаў дазволіла ім стаць больш эфектыўнымі пасля таго, як ажыятаж па найму ў гады пандэміі крыху выйшаў з-пад кантролю.

Дэн Леоб не так упэўнены. У сваім твітэры ў панядзелак ён заявіў, што «я не думаю, што адпачынак у народзе ўлюбёнцаў апошняга дзесяцігоддзя з ружанцамі ў руках у надзеі на вяртанне будзе выйгрышнай стратэгіяй».

Замест гэтага Леоб лічыць, што каштоўныя акцыі стануць гульнёй у 2023 годзе і далей, што азначала б значны зрух для многіх інвестараў. Тэхналогія была лёгкай гульнёй, але можа быць, што мысленне павінна змяніцца, каб скарыстацца перавагамі новага эканамічнага асяроддзя.

Такім чынам, што гэта значыць для звычайнага рознічнага інвестара, і ці варта вам змяніць сваю стратэгію ў 2023 годзе?

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.

Што такое акцыі FAANG?

Проста кароткі рэзюмэ тут, таму што гэтая абрэвіятура становіцца даволі састарэлай у гэтыя дні. Гэта расшыфроўваецца як Facebook, Amazon, Apple, Netflix і Google, і на працягу шэрагу гадоў уяўляў сабой crème de la crème Сіліконавай даліны.

З гэтым ёсць некалькі праблем. Па-першае, Facebook і Google змянілі свае назвы (ну, назвы сваіх матчыных кампаній), перайшоўшы на Meta і Alphabet адпаведна. Па-другое, кошт акцый усіх гэтых кампаній рэзка ўпаў, але Netflix вывеў гэта на іншы ўзровень.

Вам было б цяжка прывесці аргумент, каб уключыць іх у спіс вядучых кампаній у галіне тэхналогій на дадзены момант. Не толькі гэта, але ёсць некаторыя прыкметныя выключэнні з гэтых пяці літар. Microsoft - самая відавочная кампанія, якую засталі ў баку.

З тых часоў было некалькі спробаў замяніць FAANG новымі абрэвіятурамі. Першы адмаўляецца ад Netflix для Microsoft і абнаўляе назвы кампаній, каб даць нам MAMAA - Microsoft, Alphabet, Meta, Apple і Amazon.

Іншая версія, якая працуе, - гэта MATANA - Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, вытворцы чыпаў Nvidia і Amazon.

FAANGs і астатнія акцыі тэхналагічнага сектара рэзка ўпалі ў 2022 годзе

Незалежна ад таго, якую абрэвіятуру вы выкарыстоўваеце або пад якімі імёнамі яны ідуць, з якога б боку вы ні глядзелі, гэта быў год, пра які варта забыць для вялікіх тэхналогій.

Netflix быў адным з першых буйных скальпаў 2022 года, і яго цана фактычна значна аднавілася з мая. Нягледзячы на ​​​​гэта, за год ён знізіўся больш чым на 52%. У Amazon (-51%), Microsoft (-29%), Apple (-28%) і Nvidia (-52%) усё было няпроста, але гэта нішто ў параўнанні з Tesla (-72%) і Meta (-65%) ).

Прычын для скарачэння шмат. Празмерная колькасць супрацоўнікаў падчас пандэміі, калі ўсе дамачадцы затрымаліся дома і ў сетцы значна больш, азначала, што выдаткі заставаліся высокімі, калі свет пачаў вяртацца да нармальнага жыцця.

Гэта было раскручванне ў гэтым годзе з масавыя звальненні па ўсёй галіны, але гэта заняло час і падарвала давер інвестараў.

Не толькі гэта, але ёсць і нервы з нагоды ўздзеяння павышэння працэнтных ставак. З моманту сусветнага фінансавага крызісу 2008 года стаўкі заставаліся на гістарычным мінімуме. Гэта азначала, што доўг быў танным. Дзякуючы таннаму доступу да капіталу з-за нізкай кошту запазычанасці, рост быў прыярытэтам для многіх, асабліва ў сферы тэхналогій.

Паколькі ФРС павялічвае працэнтныя стаўкі, эра танных крэдытаў, падобна, скончыцца. Прынамсі на час. Гэта стварае сітуацыю, калі тэхналагічнаму сектару можа спатрэбіцца скарэктаваць сваю дзейнасць, каб больш засяродзіцца на прыбытковасці і кіраванні выдаткамі, а не на нястомным росце любой цаной.

Ці вярнуліся інвестыцыі?

Такім чынам, калі інвестыцыі, арыентаваныя на рост, выходзяць з моды, вартасныя інвестыцыі могуць быць гатовыя да наступнага моманту. Але што такое каштоўнае інвеставанне?

Прасцей кажучы, гэта ўключае ў сябе куплю каштоўных папер, якія недаацэнены рынкам. Мэта каштоўнаснага інвеставання - знайсці актывы, якія гандлююцца са зніжкай да іх унутранай кошту, якая з'яўляецца коштам, які каштуе актыў зыходзячы з яго асноў. Гэта такія рэчы, як прыбытак, дывідэнды і актывы.

Адзін са спосабаў, якім каштоўныя інвестары спрабуюць знайсці недаацэненыя актывы, - гэта шукаць кампаніі, якія маюць моцныя фінансавыя паказчыкі, такія як нізкія суадносіны кошту і прыбытку, высокія дывідэнды і нізкі ўзровень запазычанасці. Яны таксама могуць шукаць кампаніі, якія адчуваюць часовыя няўдачы, такія як зніжэнне даходаў або слабы рынак, але якія маюць доўгатэрміновы патэнцыял для росту.

Каштоўныя інвестары лічаць, што, купляючы недаацэненыя актывы, яны могуць атрымаць больш высокую аддачу ад сваіх інвестыцый у доўгатэрміновай перспектыве. Яны схільныя быць цярплівымі і захоўваць свае інвестыцыі на працягу доўгага часу, а не спрабаваць хутка купляць і прадаваць, каб скарыстацца кароткатэрміновымі рухамі рынку.

Такім чынам, калі інвестыцыі ў рост сканцэнтраваны на стартапах і маладых кампаніях з патэнцыялам экспанентнай выгады, інвестыцыі ў каштоўнасць, як правіла, накіраваны на больш традыцыйныя кампаніі ў стабільных галінах.

Не павінна быць нечаканасцю пачуць, што Уорэн Бафет з'яўляецца каштоўным інвестарам. Яго партфель Berkshire Hathaway змяшчае велізарныя долі ў кампаніях, якія можна лічыць каштоўнымі акцыямі.

Berkshire Hathaway цалкам або з вялікім адсоткам валодае такімі кампаніямі, як Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen і Coca-Cola. Ні адзін з іх не з'яўляецца асабліва інавацыйным або захапляльным, але яны маюць правераныя бізнес-мадэлі і паслядоўныя і стабільныя крыніцы даходу.

У сувязі з напружаным бюджэтам хатніх гаспадарак некаторыя аналітыкі мяркуюць, што інвестыцыі стануць больш прывабнымі. З ростам цяжэй дасягнуць, стабільная, сумная прыбытковасць раптам выглядае нашмат больш прывабнай.

Як стварыць каштоўны партфель

Як заўсёды, ёсць некалькі спосабаў падысці да стварэння партфеля. Вы можаце пачаць знізу і зрабіць усё самастойна. Калі вы лічыце сябе Уорэнам Бафетам, вы можаце зрабіць так, як ён, і знайсці добрыя кампаніі, каб трымаць іх назаўжды.

Праблема з гэтай стратэгіяй заключаецца ў тым, што - на жаль - вам, верагодна, будзе цяжка дасягнуць паказчыкаў, магчыма, найвялікшага інвестара ў свеце. Мала таго, інвестыцыі ў каштоўнасць патрабуюць велізарнай колькасці часу і даследаванняў.

Вам трэба быць гатовым паглыбіцца ў балансы кампаніі і справаздачы аб руху грашовых сродкаў і сабраць складаныя мадэлі, каб пераканацца, ці падтрымліваюць лічбы кошт акцый. Няпроста.

На шчасце, у нас ёсць некалькі варыянтаў, якія могуць зрабіць гэта нашмат прасцей. У Q.ai мы выкарыстоўваем магчымасці штучнага інтэлекту, каб выконваць вялікую частку цяжкай працы, калі справа даходзіць да аналізу даных. Мы спакавалі гэтыя складаныя алгарытмы машыннага навучання ў некалькі Інвестыцыйных камплектаў, і некаторыя з іх маюць асаблівы акцэнт на інвестыцыях.

Першы - наш Камплект Value Vault, які разглядае велізарную колькасць гістарычных даных, каб знайсці адны з самых выгадных выбараў на фондавым рынку ЗША. Набор аўтаматычна перабалансуецца кожны тыдзень, каб пераканацца, што ён улічвае самую свежую інфармацыю.

Калі вы хочаце крыху больш гнуткі падыход, наш Smarter Beta Kit гэта іншы варыянт. Гэта інвестыцыі не толькі ў каштоўныя актывы, але замест гэтага выкарыстоўваецца штучны інтэлект для размеркавання холдынгаў па розных фактарах праз шэраг ETF.

Гэта азначае, што праз некалькі тыдняў ён можа вылучыць большую суму для кошту, а праз наступны можа вярнуцца да росту, плюс іншыя фактары, такія як імпульс. Усё залежыць ад асноўных маркетынгавых умоў і таго, які фактар, які наш штучны інтэлект чакае, каб забяспечыць найлепшы прыбытак з улікам рызыкі.

Усё гэта вельмі складаныя рэчы, якія звычайна зарэзерваваны толькі для самых багатых інвестараў. Але мы зрабілі гэта даступным для ўсіх.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.