B Capital мільярдэра Facebook Эдуарда Саверына спыняе планы SPAC на фоне валацільнасці рынку

B Capital—інвестыцыйная фірма на чале з сузаснавальнікам Facebook Саверин і былы выканаўчы дырэктар Bain Capital Радж Гангулі - не будзе прытрымлівацца ранейшага плана па запуску кампаніі па набыцці спецыяльнага прызначэння (SPAC), далучыўшыся да расце колькасці кампаній, якія спыняюць такія здзелкі на фоне росту валацільнасці рынку.

«Мы разгледзелі варыянт стварэння ўласнага SPAC», — сказаў Гангулі, кіруючы партнёр B-Capital, у нядаўнім інтэрв'ю. Forbes Азія праз відэаканферэнцыі. «На дадзены момант мы не плануем рабіць SPAC. Мы лічым, што рынак SPAC - гэта цікавы рынак, які ў мінулым годзе моцна перагрэўся ".

У лютым 2021 года B Capital падала дакументы ў Камісію па каштоўных паперах і біржам ЗША, каб сабраць 300 мільёнаў долараў для SPAC, які атрымаў назву B Capital Technology Opportunities Corp. З тых часоў апетыты інвестараў да SPAC абвастрыліся, паколькі пандэмія Covid-19 працягвала парушаць Сусветная эканоміка і сусветныя цэны на акцыі ўпалі, калі Расія ўварвалася ва Украіну. Многія гучныя спісы, спансаваныя SPAC, абрынуліся, з долямі гіганта Паўднёва-Усходняй Азіі. Захопіце гандаль значна ніжэй іх цэны IPO на фоне заклапочанасці паглыбленнем страт кампаніі.

«Цяпер гэта не здаецца пазітыўным асяроддзем для SPAC», - сказаў Гангулі.

Больш за 3,000 SPAC былі адкрыты ў мінулым годзе па ўсім свеце, сабраўшы больш за 600 мільярдаў долараў ад сваіх IPO, паводле gegevens складзены амерыканскай юрыдычнай фірмай White & Case. Але ў гэтым годзе гэта запаволіцца: некалькі кампаній, у тым ліку кітайскія выкупныя фірмы Gaw Capital і Hony Capital, а таксама амерыканская Victory Acquisition, у апошнія тыдні скасавалі планы SPAC.

«Праблема заключалася ў тым, што была сабрана цэлая куча SPAC (фінансавання), тэрмін дзеяння якіх скончыцца ў 2022 годзе, і ў іх ёсць грошы, якія прапальваюць дзірку ў кішэні, прынамсі, пакуль іх інвестары не выкупяць, і ўсе яны шукаюць здзелкі», - Гангулі сказаў.

B Capital таксама не спяшаецца запускаць IPO для сваіх партфельных кампаній ні праз SPAC, ні праз традыцыйныя шляхі лістынга.

«Вы можаце мець лепшы бізнес у свеце, але акно IPO даволі закрытае», - сказаў Гангулі. «Я не думаю, што зараз вы ўбачыце шмат IPO. Пройдзе яшчэ некалькі кварталаў, перш чым вы ўбачыце вяртанне IPO».

Заснаваная ў 2015 годзе Саверыным, Гангулі і легендарным інвестарам Говардам Морганам, B Capital у цяперашні час мае пад кіраваннем больш за 3.5 мільярда долараў актываў з офісамі ў Пекіне, Ганконгу, Сінгапуры, Нью-Ёрку, Сан-Францыска і Лос-Анджэлесе. Фірма, якую таксама падтрымлівае Boston Capital Group, інвеставала ў больш чым 145 кампаній па ўсім свеце, у тым ліку ў некаторыя з найбольш хуткарослых аднарогаў у Азіі, такія як індыйская онлайн-адукацыйная платформа Byjus і сінгапурская рэгіянальная лагістычная кампанія NinjaVan.

"З такой колькасцю нашых кампаній звязаліся SPAC", - сказаў Гангулі. «Пакуль мы крыху скептычна ставімся да кампаній з нашага партфеля, якія ідуць на шлях SPAC».

B Capital - чый партфель кампаній сканцэнтраваны на карпаратыўным праграмным забеспячэнні, фінтэхналогіях і ахове здароўя - не спяшаецца з прыцягненнем капіталу праз IPO, сказаў Гангулі. «Калі нашы кампаніі сыходзяць, мы хочам, каб яны былі вельмі добра падрыхтаваныя».

Часткай гэтай падрыхтоўкі з'яўляецца пабудова шляху стартапаў да ўстойлівай прыбытковасці перад выхадам на біржу. «У цяперашніх рынкавых умовах я б не падтрымаў выхад нашых кампаній на IPO, калі яны не прыносяць прыбытку», - сказаў Гангулі. «Давайце паглядзім, як будзе развівацца рынак у бліжэйшыя пару кварталаў».

Тым часам фірма будзе працягваць дапамагаць партфельным кампаніям з Паўночнай Амерыкі, дзе яна інвеставала ў больш чым 50 стартапаў, каб выкарыстоўваць магчымасці расце ў Азіі і нарошчваць сваю прысутнасць у рэгіёне. Адна з такіх кампаній Яла, размоўная камерцыйная платформа ў Сан-Францыска, якая злучае прадпрыемствы і спажыўцоў, пашыраецца ў Індыі пасля прыцягнення 50 мільёнаў долараў ад інвестараў на чале з B Capital у мінулым годзе.