Кампанія для інтэрнэт-стваральнікаў перажыла збег фактараў, якія астудзілі яе бізнес. Без улівання фінансавання FaZe Clan можа разглядаць Game Over.
WКалі Снуп Дог выйшаў на сцэну ў перапынку шоу Super Bowl 2022 у залатым ланцужку з брэндам FaZe Clan, гэта азнаменавала важны момант для кіберспартыўнай арганізацыі, якая ператварылася ў брэнд стылю жыцця, які лічыць сябе ўзорам моладзевай культуры: з'явіўся FaZe Clan.
Ювелірныя ўпрыгажэнні былі сігналам таго, што Снуп стаў «членам» клана FaZe, далучыўшыся да шэрагаў прафесійных геймераў, стваральнікаў анлайн-кантэнту і іншых знакамітасцей, такіх як Ліл Яхці, Кайлер Мюрэй і Броні Джэймс, якія складаюць найлепшы клёвы дзіцячы клуб. Візітнай карткай FaZe з'яўляецца яго здольнасць супрацоўнічаць з гэтымі талентамі, каб прасоўваць спаборніцкі кіберспорт і казуальныя гульні далей у мэйнстрым. Няхай гэта будзе на Суперкубку, на вокладцы Sports Illustrated або на шумных вечарынах у штаб-кватэры кампаніі ў Лос-Анджэлесе, FaZe шмат працаваў, каб стварыць рэпутацыю.
Але ўступленне Снуп Дога ў клуб каштавала нятанна. За выкарыстанне яго падабенства і рэпутацыі FaZe пагадзіўся даць яму 1.9 мільёна долараў у акцыях і месца ў савеце дырэктараў кампаніі, а таксама акцыі на суму 248,000 2024 долараў кожная яго сыну і кампаніям, якія кантралююцца яго жонкай і кіраўніком. Акцыі будуць цалкам перададзены, калі іх першапачатковае двухгадовае партнёрства скончыцца ў пачатку XNUMX года. Прадстаўнікі Snoop Dogg не адказалі на просьбы аб каментарах.
Як і для іншых кампаній, якія займаюцца кіберспортам, пошук спосабу ператварыць уплыў Інтэрнэту ў законны бізнес была фундаментальнай праблемай для FaZe, які зарабляе грошы на выйгрышах у кіберспорце, даходы размяркоўваюцца дзякуючы яго таленту і партнёрству брэнда з такімі кампаніямі, як McDonald's і DoorDash. Ціск узмацніўся, калі ў ліпені кампанія вырашыла выйсці на біржу ў выніку зліцця SPAC з B. Riley Principal 150. З моманту дэбюту на NASDAQ акцыі FaZe пайшлі на няроўную паездку, што, тым не менш, трымала іх вышэй за дэбютную цану ў 10 долараў на працягу некалькіх месяцаў. У жніўні акцыі дасягнулі піка ў 20.08 даляра, апраўдаўшы сваю хвалю таго, што яна стала першай кіберспартыўнай арганізацыяй з ацэнкай у 1 мільярд даляраў да канца верасня.
Затым у нарматыўнай дакументацыі ад 26 верасня было выяўлена, што каля 71.4 мільёна долараў з 100 мільёнаў долараў інвестыцый у PIPE, якія выкарыстоўваліся для фінансавання аперацый, не выканалі дэфолт і павінны быць пакрытыя Б. Райлі. Таксама стала вядома, што 92% акцыянераў SPAC вырашылі выкупіць свае акцыі за наяўныя грошы падчас зліцця, а не канвертаваць іх у новыя звычайныя акцыі FaZe, зліўшы амаль 159 мільёнаў долараў з давернага рахунку кампаніі.
Акцыі рэзка ўпалі. Крыху больш чым за тыдзень кошт акцый FaZe вырасла з 14.75 даляра да менш чым за 5 даляраў, упаўшы яшчэ да 1.78 даляра ў нейкі момант у лістападзе пасля публікацыі фінансавых вынікаў кампаніі за трэці квартал.
Цяпер цана вагаецца каля 2 долараў, што дае кампаніі рынкавую капіталізацыю крыху больш за 150 мільёнаў долараў.
«Як мы апісвалі ў аб'яве за 3 квартал, FaZe назірае моцную дынаміку бізнесу з брэндамі, талентамі і гульнявой супольнасцю пасля нашага выхаду на публічныя рынкі, і нашы даходы і чаканні за ўвесь год гэта адлюстроўваюць», — сказаў генеральны дырэктар FaZe Лі Трынк. Forbes у пісьмовай заяве. «Улічваючы больш шырокую эканоміку, а таксама меншыя, чым чакалася, даходы ад публічнай транзакцыі, мы актыўна рухаемся да кіравання нашым капіталам, шукаючы спосабы палепшыць наш баланс, каб скарыстацца магчымасцямі росту, якія адкрываюцца перад намі». Трынк адмовіўся ад далейшых каментароў.
Фінансавая справаздача за трэці квартал малюе карціну таго, што ў кампаніі хутка заканчваюцца грошы. Паколькі FaZe ніколі не быў прыбытковым, ён заўсёды выкарыстоўваў знешнія інвестыцыі для фінансавання сваёй дзейнасці. Масавы распродаж акцый азначаў, што FaZe Holdings прыцягнула прыкладна 100 мільёнаў долараў капіталу ў выніку зліцця SPAC, менш за палову ад 218 мільёнаў долараў, прагназаваных восенню мінулага года.
Па стане на 30 верасня FaZe паведамляе, што ў наяўнасці ёсць 43.9 мільёна долараў, якіх дастаткова для фінансавання бягучых аперацый толькі да лістапада 2023 года.
«Гэтыя ўмовы выклікалі сур'ёзныя сумневы ў нашай здольнасці працягваць дзейнасць», - гаворыцца ў паведамленні кампаніі. штоквартальная нарматыўная дэкларацыя, «што залежыць ад нашай здольнасці генерыраваць значны прыбытак і нашай здольнасці збіраць дадатковыя сродкі шляхам нашых намаганняў па фінансаванні запазычанасці і ўласнага капіталу».
З гэтай мэтай у апошнія месяцы FaZe абвясціла аб партнёрстве з Xfinity і The Sandbox metaverse, а таксама аб падаўжэнні пагаднення з McDonald's, паклаўшы капялюш на 11 актыўных спонсарстваў на суму больш за 500,000 XNUMX долараў ЗША за першыя тры кварталы ў параўнанні з васьмю ў мінулым годзе.
Галоўны пункт продажу, які FaZe Clan будзе выкарыстоўваць, каб прывабіць новых інвестараў і рэкламадаўцаў, - гэта яго шырокая аўдыторыя паслядоўнікаў Gen-Z. Але нават гэтыя лічбы пры бліжэйшым разглядзе выглядаюць менш спрыяльнымі для брэнда. Найбольш распаўсюджанай статыстыкай, якую прасоўвае кампанія, з'яўляецца яе «агульны ахоп» — сукупная колькасць падпісчыкаў усіх удзельнікаў FaZe на ўсіх сацыяльных і відэаплатформах — якая дасягае неверагодных 526 мільёнаў. Для параўнання, усё насельніцтва ЗША складае 332 мільёны чалавек.
Тым не менш, амаль 200 мільёнаў падпісчыкаў FaZe паходзяць ад папулярных знакамітасцяў, такіх як Снуп Дог, чые акаўнты FaZe пагадзіўся не манетызаваць непасрэдна. Астатняя сума па-ранейшаму завышаная, па прызнанні самой кампаніі, таму што кожны фанат, які сочыць за некалькімі стваральнікамі на некалькіх платформах — напрыклад, у Instagram, YouTube і Twitch — можа быць залічаны некалькі разоў.
Больш дакладнай ацэнкай фанацкай базы FaZe можа быць агульная колькасць падпісчыкаў на YouTube, якая па стане на 30 верасня склала крыху менш за 136 мільёнаў, хоць гэты паказчык таксама будзе падвойваць падлік любога чалавека, які падпісаўся на некалькі каналаў, звязаных з FaZe.
Якім бы ні было фактычнае лік, FaZe па-ранейшаму мае значную базу прыхільнікаў. Яе дзелавая барацьба сведчыць аб пастаяннай тэндэнцыі ў гульнявой індустрыі, дзе вядучыя арганізацыі, а дакладней таленты, якія яны працуюць, захапілі вялікую аўдыторыю ў Інтэрнэце, але яшчэ не знайшлі спосабу атрымання значнага прыбытку ад адносін. Замест гэтага яны зрабілі стаўку на вялікія знешнія інвестыцыі. У спіс першых інвестараў FaZe увайшлі такія знакамітасці, як Пітбуль і Офсет, і прафесійныя спартсмены, такія як Джамал Мюрэй.
«Гэта практычна прытрымліванне тэхналагічнай мадэлі, а не спартыўнай мадэлі: збор сродкаў і распрацоўка спосабаў манетызацыі ў далейшым», — кажа Малф Мінс, кіраўнік дырэктар кансалтынгавай фірмы па кіберспорце Strive Sponsorship. «Цяпер грошы ўліліся да ўзроўню, калі інвестары цяпер кажуць: добра, як мы ўбачым прыбытак? І я думаю, што ў індустрыі кіберспорту да гэтага часу няма адназначнага адказу на гэта».
У адрозненне ад традыцыйных відаў спорту, кіберспартыўныя арганізацыі звычайна не ўдзельнічаюць у кантрактах на медыя-правы на трансляцыі кіберспорту, і стваральнікі кантэнту цалкам залежаць ад старонніх платформаў для распаўсюджвання свайго кантэнту. На YouTube, паводле квартальнай справаздачы, сярэдні даход на аднаго падпісчыка ў сетцы FaZe склаў усяго 36 цэнтаў.
Потым узнікае пытанне, колькі з 36 цэнтаў FaZe можа пакінуць сабе. Працэнт узгадняецца на індывідуальнай аснове з талентамі, якія працуюць як незалежныя падрадчыкі, але ў 2019 годзе кампанія сказаў максімальная сума выйгрышаў у турнірах і даходаў ад кантэнту, атрыманых кампаніяй, складала 20%.
Гэта важнае адрозненне ў балансе. З 48.6 мільёна долараў агульнага даходу, зарэгістраванага за першыя тры кварталы 2022 года, сама кампанія прынесла толькі 14 мільёнаў долараў.
У лістападзе па справаздачах аб прыбытках новы фінансавы дырэктар Крыстаф Пахлер абвясціў аб гадавой эканоміі ў памеры 7 мільёнаў долараў, але ў справаздачы сцвярджаецца, што FaZe плануе «павялічваць выдаткі ў будучых перыядах» па меры прасоўвання сваёй стратэгіі росту, уключаючы набыццё. Гэта сігналізуе аб неабходнасці дадатковага фінансавання ў бліжэйшай будучыні. На дадзены момант продаж новых акцый здаецца малаверагодным, улічваючы, што іх патэнцыйны кошт за апошнія некалькі месяцаў знізіўся больш чым на 80%.
«Калі мы прыцягваем дадатковае даўгавое фінансаванне, мы можам быць абавязаны прыняць умовы, якія абмяжоўваюць нашу здольнасць браць на сябе дадатковую запазычанасць, прымушаюць нас падтрымліваць зададзеныя каэфіцыенты ліквіднасці або іншыя каэфіцыенты або абмяжоўваюць нашу здольнасць выплачваць дывідэнды або здзяйсняць набыцці», - гаворыцца ў квартальнай справаздачы. .
У апошнія гады быць кампаніяй з планамі на будучыню і амбіцыйнай стратэгіяй росту, якая працуе з велізарнымі стратамі, як Netflix, было нейкім парадаксальным рэцэптам поспеху. Тым не менш, FaZe публічна запусціў у асяроддзе фондавага рынку, дзе стратныя тэхналагічныя кампаніі раптоўна вярталіся на зямлю, асабліва калі немагчыма было лёгка растлумачыць шлях да прыбытковасці.
FaZe застаецца прыхільным свайму доўгатэрміноваму бачанню. Абвяшчаючы аб даходах за трэці квартал, Trink назваў сваю мадэль, арыентаваную на таленты, «будучынёй забаў». Наступнае выпрабаванне гэтага аптымізму адбудзецца ў сярэдзіне студзеня, калі таленты, супрацоўнікі і ўладальнікі FaZe будуць вызваленыя ад сваіх шасцімесячных пагадненняў аб "закрыцці" ў якасці ўмовы зліцця і атрымаюць магчымасць прадаць свае акцыі.
«Было прызнана, што яны спрабуюць пабудаваць нешта каштоўнае, і вам трэба ўкласці грошы, перш чым вы зможаце атрымаць прыбытак», — кажа Мінс. «Але вялікае пытанне ў тым, колькі вы працягваеце ўкладваць, перш чым вы зможаце разлічваць на прыбытак?»
БОЛЬШ З ФОРЕ
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/