Topline
Федэральная рэзервовая сістэма ў сераду абвясціла аб найбуйнейшым павышэнні працэнтнай стаўкі з пачатку стагоддзя і раскрыла дадатковыя падрабязнасці аб тым, як яна будзе далей аслабляць грашова-крэдытнае стымуляванне, узмацняючы сваю барацьбу з самым высокім узроўнем інфляцыі за 40 гадоў, калі фондавы рынак хвалюецца над магчымымі наступствамі. для эканамічнага росту.
Федэральная рэзервовая сістэма ў сераду павысіла працэнтныя стаўкі на 50 базісных пунктаў — самы высокі паказчык з мая 2000 года.
© 2022 Bloomberg Finance LP
Key Facts
Пасля завяршэння двухдзённага палітычнага пасяджэння Федэральны камітэт па адкрытых рынках сказаў У сераду ў другой палове дня ён павысіць стаўку па федэральных фондах, якая з'яўляецца мэтавай працэнтнай стаўкай, па якой камерцыйныя банкі пазычаюць і пазычаюць рэзервы, на 50 базісных пунктаў да мэтавага дыяпазону ад 0.75% да 1% - шырока чаканага кроку пасля паход 25 базавых велічынь на 16 сакавіка.
Павелічэнне — самае вялікае з мая 2000 года — было аднагалосна зацверджана пасля таго, як старшыня ФРС Джэром Паўэл прызнаны У канцы сакавіка інфляцыя "занадта высокая" і паабяцаў "аператыўна рухацца ... для аднаўлення цэнавай стабільнасці".
На працягу некалькіх месяцаў кіраўнікі ФРС сігналізавалі, што яны пачнуць павышаць стаўкі ў сакавіку, але тэмпы і інтэнсіўнасць чаканага павышэння ставак выраслі на фоне няўмольна моцнай інфляцыі і крытыкі цэнтральнага банка waited занадта доўга, каб пачаць павышэнне ставак.
У спробе яшчэ больш змякчыць меры стымулявання эканомікі, ФРС Абвешчаны ён пачне скарачаць памер свайго балансу на цэлых 47.5 мільярдаў долараў у месяц, пачынаючы з 1 чэрвеня, і на цэлых 95 мільярдаў долараў у месяц, пачынаючы з верасня.
Нягледзячы на няўстойлівы дзень таргоў, акцыі павялічыліся адразу пасля аб'явы: прамысловы індэкс Dow Jones падняўся на 138 пунктаў, або 0.4%, да 33,266 2 пунктаў да 10:0.4 па ўсходнім часе, у той час як S&P таксама дадаў XNUMX%.
Вызначальная цытата
«Хоць у першым квартале агульная эканамічная актыўнасць знізілася, выдаткі хатніх гаспадарак і інвестыцыі ў асноўны капітал заставаліся высокімі. За апошнія месяцы колькасць працоўных месцаў значна павялічылася, а ўзровень беспрацоўя істотна знізіўся», — заявілі прадстаўнікі ФРС у сераду, спасылаючыся на працяг цэнавага ціску як на працяглую эканамічную занепакоенасць і дадаючы, што яны чакаюць, што інфляцыя, якая ў красавіку склала 8.5%, вернецца. да мэты ў 2% «з адпаведным узмацненнем пазіцыі грашова-крэдытнай палітыкі».
Асноўная інфармацыя
Дзяржаўныя меры стымулявання і гістарычна нізкія працэнтныя стаўкі падчас пандэміі дапамаглі падштурхнуць адзін з наймацнейшых бычыных рынкаў у гісторыі, але акцыі ў гэтым годзе адчувалі цяжкасці, паколькі ФРС павышае стаўкі і спыняе эканамічную падтрымку, каб палегчыць дзесяцігоддзямі інфляцыя. Нявызначанасць дасягнула кульмінацыі ў апошнія тыдні з тэхналагічным Nasdaq праводка красавік стаў найгоршым месяцам з 2008 года, і эканоміка ЗША нечакана сціскаецца 1.4% у мінулым квартале. «У цяперашні час адбываецца перагляд акцый з-за павышэння працэнтных ставак, што матэматычна робіць акцыі менш прывабнымі», — тлумачыць Дэвід Бансен, дырэктар па інвестыцыях кансультатыўнай групы Bahnsen Group коштам 3.6 мільярда долараў.
Дзіўны факт
Пасля росту на 27% у 2021 годзе S&P у гэтым годзе знізіўся на 13%. Nasdaq рэзка ўпаў амаль на 22%.
Галоўны крытык
«Гвалтоўны спад, які мы бачылі ў некаторых акцыях, гаворыць аб умовах, падобных на бурбалкі, якія ФРС выклікала сваімі стымуламі», - заявіла ў сераду ў каментарах па электроннай пошце Даніэль ДыМарціна Бут, генеральны дырэктар і галоўны стратэг Quill Intelligence з Даласа. «Акно для ФРС, каб стварыць мяккую пасадку, хутчэй за ўсё, зачынілася, паколькі эканоміка ўжо пачала пагаршацца яшчэ да таго, як ФРС прыняла меры па барацьбе з інфляцыяй».
На што сачыць
У пятнічнай запісцы для кліентаў эканаміст Банка Амерыкі Ітан Харыс сказаў, што галоўная рызыка для эканомікі заключаецца ў тым, што інфляцыя застанецца высокай у наступным годзе. «Рызыкі рэцэсіі цяпер нізкія, але павышаюцца ў 2023 годзе, паколькі інфляцыя можа прымусіць ФРС павысіць, пакуль не будзе балюча», — сказаў ён. Справаздача аб індэксе спажывецкіх цэн за мінулы месяц будзе апублікаваная 11 мая, а наступнае пасяджэнне Федэральнай рэзервовай сістэмы заканчваецца 15 чэрвеня.
Далейшае чытанне
Акцыі могуць упасці яшчэ на 15% пасля падштурхвання ФРС - ці ўпадзе эканоміка ў рэцэсію? (Forbes)
Доўгачаканае павышэнне стаўкі Федэральнай рэзервовай сістэмы тут: Паўэл аб'яўляе павышэнне на 0.25% (Forbes)
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- распродаж запасаў/