ФРС павышае стаўкі на 0.50 працэнтнага пункта па меры падзення інфляцыі

Ключавыя вынас

• У лістападзе інфляцыя вырасла ўсяго на 0.1%, у выніку чаго агульны гадавы ўзровень склаў 7.1% у параўнанні з 7.7% у мінулым месяцы.
• Сёння ФРС зноў павысіла працэнтныя стаўкі, хоць павелічэнне на 0.50 працэнтнага пункта з'яўляецца менш агрэсіўным павышэннем, чым апошнія чатыры павышэння на 0.75 працэнтнага пункта.
• «Пункцірны графік» членаў ФРС паказвае, што сярэдні прагноз базавай стаўкі дасягне 5.1% да канца 2023 года, перш чым падаць у наступныя гады.

Так, інфляцыя па-ранейшаму высокая. Але яна зніжаецца, і гэтая тэндэнцыя набірае тэмп. Былі апублікаваныя апошнія лічбы, якія паказваюць, што індэкс спажывецкіх цэн у лістападзе вырас усяго на 0.1%.

Гэтая лічба ніжэй за прагназаваныя 0.3% і зніжае гадавую стаўку да 7.1%. Гэта ставіць агульны паказчык на самы нізкі ўзровень са снежня 2021 года.

Гэта быў больш просты час. FTX па-ранейшаму была кампаніяй "блакітных фішак", Каралева ўсё яшчэ была з намі, а Расія яшчэ не ўварвалася ва Украіну. Для інвестараў партфелі ўсё яшчэ выглядалі вельмі здаровымі. Такімі мілымі летнімі дзецьмі мы былі, асабліва тыя, хто ўклаў значныя сродкі ў крыптаграфію.

З тых часоў рынкі абрынуліся, інфляцыя ўзляцела, хоць рэцэсія, як ні дзіўна, яшчэ не наступіла.

Але ці можа гэта быць прыкметай таго, што ўсё пачынае паварочвацца?

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.

Гадавы агульны ўзровень інфляцыі зніжаецца пяты месяц запар

Індэкс спажывецкіх цэн, найбольш шырока выкарыстоўваная мера інфляцыі ў Злучаных Штатах, у чэрвені дасягнуў свайго піку ў 9.1%. З тых часоў ён павольна зніжаўся кожны месяц і дасягнуў цяперашняга ўзроўню ў 7.1%.

Добрай навіной з'яўляецца тое, што тэмпы гэтай тэндэнцыі, здаецца, павялічваюцца: цэны выраслі ўсяго на 0.1% у лістападзе.

У перыяд з ліпеня па жнівень асноўная гадавая стаўка ўпала ўсяго на 0.2%, у наступным месяцы яна знізілася толькі на 0.1%, у кастрычніку яна ўпала на 0.5%, а апошняя лічба паказвае зніжэнне на 0.6% у параўнанні з папярэднім месяцам.

У той час як агульны месячны ўзровень інфляцыі нязначна павялічыўся, было шмат сектараў, у якіх цэны знізіліся. Ежа падаражэла на 0.5% за месяц, адзенне падаражэла на 0.2%, у той час як бензін патаннеў на 2% за месяц.

У больш дрэнныя навіны для баявая Карвана, цэны на патрыманыя аўтамабілі і грузавікі ўпалі яшчэ на 2.9% у лістападзе. Іншыя падзенні былі зафіксаваныя ў трубаправодзе, які знізіўся на 3.5% і медыцынскіх паслуг, якія ўпалі на 0.7%.

Не было прыкметнага росту ні па адным з пунктаў, вымераных Бюро статыстыкі працы ЗША. Больш за ўсё падаражэў мазут — на 1.7%. Увогуле, гэта вельмі добрая навіна для спажыўцоў.

Базавая інфляцыя, якая выключае прадукты харчавання і энергетычныя тавары, якія могуць быць асабліва нестабільнымі, вырасла на 0.2% у лістападзе. Нягледзячы на ​​тое, што гэта крыху вышэй за загалоўны паказчык, гэта таксама самы нізкі рост са жніўня 2021 года.

Далейшыя прыкметы таго, што мы можам назіраць пачатак павароту.

ФРС павышае стаўкі на 0.50 працэнтнага пункта

Што прыводзіць нас да ФРС. Увесь сэнс нядаўняга сур'ёзнага павышэння ставак заключаўся ў пагоні за зніжэннем інфляцыі.

Калі ФРС павышае працэнтныя стаўкі, людзям і прадпрыемствам становіцца даражэй пазычаць грошы. Напрыклад, калі ў вас ёсць крэдытная карта з пераменнай працэнтнай стаўкай, працэнтная стаўка, якую вы плаціце па запазычанасці, верагодна, вырасце, калі ФРС павысіць працэнтныя стаўкі.

Гэта можа зрабіць больш цяжкім для людзей і прадпрыемстваў браць новыя даўгі, што можа дапамагчы запаволіць эканоміку за кошт скарачэння аб'ёму выдаткаў і інвестыцый.

Акрамя таго, што пазыкі становяцца больш дарагімі, больш высокія працэнтныя стаўкі могуць таксама зрабіць зберажэнні больш прывабнымі. Калі працэнтныя стаўкі высокія, людзі і прадпрыемствы могуць зарабляць больш на сваіх зберажэннях, што можа заахвоціць іх эканоміць больш і марнаваць менш. Гэта дапамагае знізіць попыт на тавары і паслугі, што можа яшчэ больш знізіць інфляцыю.

З гэтай мэтай на апошніх чатырох сустрэчах запар яны павысілі стаўкі на 0.75 працэнтнага пункта. Гэта велізарны ўзровень росту, і гэта самы хуткі тэмп росту з пачатку 1980-х гадоў.

Нягледзячы на ​​​​тое, што інфляцыя здаецца, што яна пачынае мякчэць, ФРС наўрад ці замарудзіцца занадта хутка. Інфляцыя, якая складае 7.1%, па-ранейшаму знаходзіцца на самым высокім узроўні амаль за 40 гадоў, так што гэта яшчэ не зусім задача.

Вось чаму мы ўсё яшчэ назіраем вялікі скачок ставак у гэтым месяцы, а ФРС павялічвае стаўка Нацбанка на 0.50 адсоткавага пункта. Гэта адпавядала прагнозам большасці аналітыкаў, заснаваных на апублікаваных эканамічных дадзеных і каментарах, зробленых за апошнія тыдні старшынёй ФРС Джэромам Паўэлам.

Ці будуць працэнтныя стаўкі расці далей?

Бягучы цыкл павышэння ставак амаль напэўна не скончыўся. Пакуль узровень інфляцыі застаецца высокім, ФРС, верагодна, працягне павышаць працэнтныя стаўкі. Яны ясна далі зразумець, што плануюць знізіць загалоўную стаўку да доўгатэрміновай мэты ў межах 2-3%, што азначае, што ў іх ёсць што зрабіць.

Верагодна, мы ўбачым, што стаўкі працягваюць расці ў першай палове 2023 года.

Джэром Паўэл пацвердзіў гэта на прэс-канферэнцыі пасля аб'явы ФРС, заявіўшы, што «мы прайшлі многае, і поўны эфект ад нашага хуткага ўзмацнення жорсткасці да гэтага часу яшчэ не адчувальны. У нас ёсць больш працы».

Далей усё будзе залежаць ад таго, як адрэагуе ўзровень інфляцыі. Калі ён хутка знізіцца, як некаторыя прагназуюць, мы можам убачыць, што ФРС захавае стаўкі стабільнымі або нават знізіць іх у 2/3 квартале. З улікам сказанага, калі інфляцыя застанецца ўстойліва высокай, стаўкі амаль напэўна працягнуць расці ў другой палове 2023 года.

Пасля кожнага пасяджэння ФРС асобных членаў апытваюць аб тым, якімі, на іх думку, будуць стаўкі ў будучыні. Гэта вядома як "кропкавы графік". Амаль усе ўдзельнікі мяркуюць, што базавая стаўка перавысіць 5% у 2023 годзе, а некаторыя мяркуюць, што яна можа дасягнуць амаль 6%.

З гэтага моманту агульны кансенсус заключаецца ў тым, што ў 5 годзе стаўкі апусцяцца ніжэй за 2024%, а ў 3.1 годзе чакаецца сярэдні прагноз у 2025%.

Што ўсё гэта значыць для інвестараў?

У рэчаіснасці нічога з гэтага не з'яўляецца нечаканым. У выніку рынкі не вельмі адрэагавалі на навіны. Станоўчым высновай для інвестараў з'яўляецца тое, што члены ФРС лічаць, што інфляцыю ўдасца ўзяць пад кантроль у 2024 годзе, што з'яўляецца добрым вынікам як для бізнесу, так і для спажыўцоў.

Калі навіны пачнуць круціцца, не было б дзіўна ўбачыць тое ж самае на фондавым рынку. Для інвестараў гэта можа азначаць, што 2023 год будзе лепшым, чым жахлівы 2022, хаця, вядома, нічога не гарантавана.

Калі вы хочаце зноў акунуцца на рынкі пасля апёку ў гэтым годзе, але вас турбуе далейшае падзенне, вы можаце разгледзець Q.ai's Абарона партфоліо.

Мы выкарыстоўваем магчымасці штучнага інтэлекту для аналізу адчувальнасці вашага партфеля да розных формаў рызыкі, такіх як рызыка працэнтнай стаўкі, рынкавы рызыка і рызыка нафты, і на аснове вашых уладанняў аўтаматычна рэалізуем складаныя стратэгіі хэджавання для абароны ад іх.

Гэта тып перадавой гандлёвай стратэгіі, які звычайна прызначаны для кліентаў дарагіх хедж-фондаў, але мы зрабілі яе даступнай для ўсіх.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.