ФРС павышае стаўкі на 75 базісных пунктаў - вось чаму для інвестараў гэта не ўсё гібель і змрок

Шырока чаканым крокам у сераду Федэральная рэзервовая сістэма завяршыла сваё двухдзённае пасяджэнне па палітыцы аб'яўляе трэцяе запар павышэнне працэнтнай стаўкі на 75 базавых пунктаў, што павялічыла выдаткі па пазыках да самага высокага ўзроўню з часоў Вялікай рэцэсіі.

Акцыі адразу ж знізіліся ў нестабільных таргах пасля навін, а даходнасць аблігацый працягвала расці ў чаканні новых павышэнняў ставак. Даходнасць 2-гадовых казначэйскіх аблігацый у сераду перавысіла 4% упершыню з 2007 года, у той час як 10-гадовыя казначэйскія аблігацыі ў пачатку гэтага тыдня перавысілі 3.6% — самы высокі ўзровень з 2011 года.

Што ўсё гэта значыць для інвестараў? Карацей кажучы, не вельмі, калі яны думаюць пра доўгатэрміновую перспектыву. «У той час як доўгатэрміновыя шанцы становяцца ўсё больш спрыяльнымі з пункту гледжання акцый, якія зніжаюцца да лепшай ацэнкі, у бліжэйшай перспектыве шанцы спрыяюць высокай рызыцы», паколькі ФРС працягвае павышаць стаўкі, а «штармавое мора» яшчэ наперадзе, кажа Джэймс Стэк, прэзідэнт даследаванняў InvesTech і фінансавага менеджменту стэка.

У той час як інвестары спрабуюць высветліць, наколькі высока цэнтральны банк павысіць стаўкі і як гэта можа паўплываць на эканоміку, многія вочы скіраваны на «канчатковую стаўку» або кропку, у якой прадстаўнікі цэнтральнага банка лічаць, што могуць спыніць павышэнне працэнтных ставак. Цяпер цэнтральны банк прагназуе, што стаўка па федэральных фондах дасягне 4.4% да канца гэтага года і 4.6% да канца 2023 года. Гэта вышэй за папярэдні прагноз у 3.4% і 3.8% адпаведна.

«На дадзены момант у працэсе ўзмацнення жорсткасці мы лічым, што столь значна важней, чым тэмпы - рынак хоча ведаць, куды ідзе ФРС, а не тое, як хутка ён плануе гэтага дасягнуць», - кажа Адам Крызафулі, заснавальнік Vital Knowledge. .

Ёсць добрыя навіны для інвестараў, якія могуць перажыць кароткатэрміновую валацільнасць і засяродзіцца на доўгатэрміновых магчымасцях, кажуць эксперты. Больш за тое, год пасля прамежкавых выбараў з'яўляецца гістарычна найлепшым для рынкаў: індэкс S&P 500 вырас у сярэднім на 16%, паводле дадзеных CFRA.

У той час як рынкі могуць працягваць змагацца да канца года, "гісторыя паказвае паляпшэнне рынкавых паказчыкаў пасля прамежкавых выбараў, таму мы заклікаем інвестараў падтрымліваць мэтавае размеркаванне", - кажа Джон Лінч, галоўны інвестыцыйны дырэктар Comerica Wealth Management.

Нягледзячы на ​​тое, што ён прагназуе, што акцыі, хутчэй за ўсё, паўторна правераць сваю чэрвеньскую мінімальную кропку - асабліва з улікам трывожных загалоўкаў вакол выбараў і вайны ва Украіне, інвестары ўсё роўна павінны прызнаць важнасць прытрымлівання доўгатэрміновых мэтавых размеркаванняў, сцвярджае Лінч. «Рынкі могуць быць нестабільнымі, але яны часта аказваюцца ўстойлівымі для цярплівых інвестараў», - дадае ён.

Аднак у бліжэйшай перспектыве інвестары могуць чакаць таго, што гістарычна з'яўляецца няўстойлівым перыядам для рынкаў, паколькі ў лістападзе набліжаюцца прамежкавыя выбары. Другі год прэзідэнцкага цыкла дае самую нізкую сярэднюю прыбытковасць S&P 500 - усяго 4.9%, з сярэднім зніжэннем на 1.8% і 0.5% у другім і трэцім кварталах адпаведна, паводле даследаванняў CFRA. Валацільнасць рынку звычайна на 70% вышэй, чым у сярэднім за ўсе іншыя кварталы чатырохгадовага прэзідэнцкага цыклу.

Парада Стэка для інвестараў: будзьце цярплівыя, утрымлівайце пазіцыі і засяродзьцеся на абарончых сектарах, такіх як камунальныя паслугі, якія маюць меншую рызыку зніжэння ў перыяд спаду. «Важна заставацца сканцэнтраваным на доўгатэрміновай перспектыве і захоўваць аптымізм — у гэтай даліны будзе іншы бок, але было б таксама небяспечна ігнараваць бліжэйшую рызыку ўзмацнення жорсткасці палітыкі ФРС як у дачыненні да эканомікі, так і празмерна разадзьмутага рынку жылля, - кажа Стэк. У той жа час, інвестары павінны «падтрымліваць абарону і трымаць парашок сухім» для будучых магчымасцяў.