ФРС неабходна павысіць стаўкі на палову, каб вярнуць давер: Акман

(Bloomberg) - падпішыцеся на рассылку New Economy Daily, сочыце за намі @economics і падпісвайцеся на наш падкаст.

Найбольш чытаецца з Bloomberg

Інвестар-мільярдэр Біл Акман кажа, што Федэральная рэзервовая сістэма прайграе барацьбу з інфляцыяй і павінна павысіць сваю ключавую працэнтную стаўку больш, чым чакалася, на 50 базавых пунктаў у сакавіку, каб «аднавіць свой аўтарытэт».

«Пачатковы крок на 50 б.п. меў бы рэфлексіўны эфект зніжэння інфляцыйных чаканняў, што змякчыла б неабходнасць больш агрэсіўных і эканамічна балючых крокаў у будучыні», — сказаў Акман у серыі твітаў.

Сутыкнуўшыся з ціскам з боку Кангрэса і грамадскасці з мэтай барацьбы з самай гарачай інфляцыяй з 1980-х гадоў, у гэтым месяцы хор чыноўнікаў павысіў стаўкі ў сакавіку і патэнцыйную неабходнасць павысіць стаўкі ў чатыры і нават пяць разоў у гэтым годзе, што азначае выразны зрух у прагнозах з некалькі тыдняў таму.

У снежні амерыканскія цэнтрабанкі прагназавалі, што сёлета тройчы павысяць стаўкі і паскорыць тэмпы зніжэння куплі актываў, каб завяршыць праграму ў сярэдзіне сакавіка. ФРС не павышала стаўкі больш чым на 25 базавых пунктаў адначасова з мая 2000 года.

«Невырашанасць слана ў пакоі - гэта страта даверу да ФРС як змагара з інфляцыяй», - сказаў Акман, дадаўшы, што першапачатковае павышэнне стаўкі на палову пункта «шакуе рынак, што прадэманструе яго рашучасць адносна інфляцыі».

Чытайце: Павышэнне стаўкі ФРС на палову бала ў сакавіку - гэта шок і трапятанне, якія нам патрэбныя

Генры Каўфман, галоўны эканаміст Salomon Brothers па мянушцы «Dr. Дум», сказаў у інтэрв'ю, што, калі б ён раіў Джэрому Паўэлу, ён заклікаў бы старшыню ФРС быць «драконаўскім», пачынаючы з неадкладнага павелічэння кароткатэрміновых ставак на 50 базавых пунктаў і яўна сігналізуючы аб далейшым.

Гісторыя працягваецца

Галоўны выканаўчы дырэктар JPMorgan Chase & Co. Джэймі Дайман заявіў аналітыкам у пятніцу, што ФРС можа падняць сваю базавую працэнтную стаўку да сямі разоў, каб змагацца з ростам інфляцыі, хоць ён не ўдакладніў, як хутка гэта можа адбыцца.

Перспектыва чатырох павышэнняў у 2022 годзе выглядае ўсё больш верагоднай, і ўсё большая група банкаў змяняе свае афіцыйныя прагнозы, каб адлюстраваць гэта. І хоць рынкі яшчэ не перайшлі да поўнай цаны ў поўным працэнтным пункце павышэння ў гэтым годзе, яна становіцца ўсё бліжэй, і трэйдары вельмі актыўна абараняюць сябе ад рызык, якія выклікаюць хутчэйшы, чым чакалася, цыкл. У сувязі з ястрабінай рыторыкай ФРС і гарачым паказаннем ІПЦ на гэтым тыдні, попыт на структуры апцыёнаў еўрадаляра, якія абараняюць ад павышэння ФРС, быў адчувальным, і некаторыя нават разглядалі перспектыву павышэння на палову пункта ў сакавіку.

Грубая казначэйства рынак цяпер павінен лічыцца са зрухамі прапановы

Раней на гэтым тыдні Паўэл паабяцаў зрабіць усё неабходнае, каб стрымаць усплёск інфляцыі і падоўжыць пашырэнне. «Калі нам давядзецца з часам павышаць працэнтныя стаўкі больш, мы будзем», - сказаў Паўэл у аўторак у Банкаўскім камітэце Сената на допыце на слуханнях па зацвярджэнні на другі тэрмін на пасадзе кіраўніка цэнтральнага банка. «Мы будзем выкарыстоўваць нашы інструменты, каб вярнуць інфляцыю».

Спажывецкія цэны ў ЗША ў мінулым годзе ўзляцелі найбольш за апошнія амаль чатыры дзесяцігоддзі, падарваўшы пакупніцкую здольнасць амерыканскіх сем'яў і падрыхтаваўшы глебу для павышэння стаўкі.

Індэкс спажывецкіх цэн вырас на 7% у 2021 годзе, што стала найбольшым прыростам за 12 месяцаў з чэрвеня 1982 года, сведчаць дадзеныя Міністэрства працы, апублікаваныя ў сераду. Шырокі паказнік інфляцыі вырас на 0.5% у параўнанні з лістападам, перавысіўшы прагнозы.

ФРС будзе цяжка гаварыць аб далейшым шляху пасля сакавіцкага паходу

(Дадае чаканні рынку ў 8-м абзацы.)

Самы чытаны з Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP