ФРС зноў павышае працэнтныя стаўкі на 75 базісных пунктаў, паколькі інвестары рыхтуюцца да рэцэсіі

Topline

Федэральная рэзервовая сістэма ў сераду падвоіла сваю самую агрэсіўную кампанію па ўзмацненні эканамічнага жорсткасці за амаль тры дзесяцігоддзі, каб дапамагчы ўтаймаваць упарта высокую інфляцыю ў краіне, падвысіўшы працэнтныя стаўкі яшчэ на 75 базісных пунктаў, паколькі эксперты ўсё больш непакояцца, што змены ў грашова-крэдытнай палітыцы могуць прывесці эканоміку да рэцэсія - калі гэтага яшчэ не адбылося.

Key Facts

У заключэнне свайго двухдзённага палітычнага пасяджэння Федэральны камітэт па адкрытых рынках сказаў У сераду днём ён аднагалосна прагаласаваў за павышэнне стаўкі па федэральных фондах (стаўкі, па якой камерцыйныя банкі пазычаюць і пазычаюць рэзервы) на 75 базісных пунктаў другі раз запар да мэтавага дыяпазону ад 2.25% да 2.5%.

У сваёй заяве чыноўнікі прызналі спажывецкія выдаткі і бізнес дзейнасць «памякчэлі» - нават калі рынак працы працягвае дэманстраваць «моцныя поспехі» ў апошнія месяцы, - але яны таксама заявілі, што застаюцца «вельмі ўважлівымі» да рызык інфляцыі.

Хаця старшыня ФРС Джэром Паўэл сказаў у траўні, што афіцыйныя асобы не былі актыўныя», разглядаючы павышэнне на 75 базавых пунктаў, інвестары пачалі ацэньваць найбольшае павелічэнне стаўкі з 1994 года пасля штогадовых паказчыкаў інфляцыі ў траўні і чэрвені. нечакана дасягнулі новых максімумаў за 40 гадоў.

Палітыкі ФРС пачалі павышаць стаўкі ў сакавіку, як яны сігналізавалі на працягу некалькіх месяцаў, але чаканні адносна тэмпаў і інтэнсіўнасці будучых павышэнняў ставак сталі больш агрэсіўнымі на фоне ўпартага павышэння коштаў і крытыкі цэнтральнага банка waited занадта доўга пачынаць паходы; у нейкі момант у гэтым месяцы рынкі аблігацый мелі цана ў павышэнне стаўкі на 100 базавых пунктаў.

Робячы пазыкі даражэйшымі і, такім чынам, стрымліваючы попыт, павышэнне ставак мае вырашальнае значэнне для барацьбы з інфляцыяй, але «ўзмацняюцца асцярогі», што павышэнне падштурхне рэцэсію, падрываючы эканамічны рост, з'яўляюцца «рухаючымі сіламі» нядаўняй слабасці рынку, кажа аналітык Том Эсэй з Справаздача Сямёркі.

Адразу пасля аб'явы акцыі захавалі ранейшы рост: індэкс S&P 500 вырас прыкладна на 1.2% да 2:10 па ўсходнім часе, а тэхналагічны Nasdaq падскочыў на 2.4%.

На што сачыць

На фоне асцярог з нагоды павышэння ставак, якое стрымлівае спажывецкі попыт, дадзеныя, апублікаваныя раніцай у чацвер, верагодна, пакажуць, што эканоміка ЗША скарачаецца другі квартал запар у гэтым годзе, уяўляючы сабой тэхнічную рэцэсію, адзначае Essaye. Ён адзначае, што Нацыянальнае бюро эканамічных даследаванняў, якое ўрад прызнае афіцыйным арбітрам рэцэсіі, хутчэй за ўсё, не будзе аб'яўляць рэцэсію толькі з-за негатыўных дадзеных, але ён таксама папярэджвае, што эканоміка "на самай справе можа знаходзіцца ў істотным скарачэнні ” да канца года.

Галоўны крытык

«ФРС правалілася ўражліва на самым пачатку», — заявіў у сераду Найджэл Грын, генеральны дырэктар кансультацыйнай кампаніі DeVere Group коштам 12 мільярдаў долараў, крытыкаючы даўнія адносіны чыноўнікаў. настойлівасць што інфляцыя эпохі пандэміі апынецца толькі пераходнай або часовай, і сказаў, што ФРС з тых часоў павінна была «празмерна кампенсаваць» найбуйнейшымі павышэннямі ставак з 1994 года. рэцэсія», — лічыць ён.

Асноўная інфармацыя

Эканоміка хутка адыграўся пасля рэцэсіі Covid-19 у 2020 годзе, але адмена ФРС мер стымулявання пандэміі і праграмы павышэння ставак у гэтым годзе ўдарыла па акцыях і выклікала новыя страхі рэцэсіі. Раней у гэтым месяцы эканамісты Банка Амерыкі сталі апошнія эксперты прагназуюць, што ЗША ўпадуць у рэцэсію на працягу наступнага года, паведамляючы кліентам, што працяглая інфляцыя і, як следства, павышэнне працэнтных ставак развязалі «трывожнае пагаршэнне» эканомікі, і асабліва на калісьці бум рынку жылля. «ФРС стала больш адданай выкарыстанню сваіх інструментаў, каб дапамагчы аднавіць цэнавую стабільнасць, з гатоўнасцю прыняць хаця б некаторую боль у гэтым працэсе», - сказалі яны.

Дзіўны факт

Пасля росту амаль на 27% у мінулым годзе S&P 500 упаў на 17% у гэтым годзе, а тэхналагічны Nasdaq рэзка ўпаў на 25%.

Далейшае чытанне

Акцыі ралі напярэдадні рашэння ФРС, Microsoft і Alphabet растуць пасля прыбытку (Forbes)

​​Інфляцыя ў чэрвені вырасла на 9.1% — дасягнуўшы новага 40-гадовага максімуму, паколькі рост цэн падагравае страхі рэцэсіі (Forbes)