(Bloomberg) — Федэральная рэзервовая сістэма папярэдзіла аб пагаршэнні ўмоў ліквіднасці на ключавых фінансавых рынках на фоне росту рызык ад вайны ва Украіне, узмацнення жорсткасці грашова-крэдытнай сістэмы і высокай інфляцыі ў паўгадавой справаздачы, апублікаванай у панядзелак.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
«Згодна з некаторымі паказчыкамі, рынкавая ліквіднасць знізілася з канца 2021 года на рынках нядаўна выпушчаных грашовых казначэйскіх папер ЗША і ф'ючэрсаў на індэксы акцый», — гаворыцца ў справаздачы аб фінансавай стабільнасці цэнтральнага банка ЗША.
«Нягледзячы на тое, што нядаўняе пагаршэнне ліквіднасці не было такім экстрэмальным, як у некаторых мінулых эпізодах, рызыка раптоўнага значнага пагаршэння выглядае вышэй звычайнай», — гаворыцца ў справаздачы. «Акрамя таго, пасля расійскага ўварвання ва Украіну ліквіднасць на ф'ючэрсных рынках нафты часам была некалькі напружанай, у той час як рынкі некаторых іншых пацярпелых тавараў падвяргаліся прыкметнай дысфункцыі».
У заяве, якая суправаджае выпуск справаздачы, кіраўнік ФРС Лэйл Брэйнард сказаў, што вайна «выклікала значныя скачкі цэн і маржынальнасць на сыравінных рынках і вылучыла патэнцыяльны канал, праз які буйныя фінансавыя інстытуты могуць быць падвергнуты заражэнню».
«З пункту гледжання фінансавай стабільнасці, паколькі большасць удзельнікаў атрымліваюць доступ да таварных ф'ючэрсных рынкаў праз буйны банк або брокера-дылера, які з'яўляецца членам адпаведнай клірынгавай палаты, гэтыя ўдзельнікі клірынгу падвяргаюцца рызыцы, калі кліенты сутыкаюцца з незвычайна падвышанай маржай», - сказаў Брэйнард. . «Федэральная рэзервовая сістэма працуе з унутранымі і міжнароднымі рэгулятарамі, каб лепш зразумець уздзеянне ўдзельнікаў таварнага рынку і іх сувязі з асноўнай фінансавай сістэмай».
Індэкс амерыканскіх акцый S&P 500 упаў у панядзелак да самых нізкіх узроўняў больш чым за год і цяпер амаль на 17% ніжэйшы за рэкордны максімум, зафіксаваны 3 студзеня. Зніжэнне коштаў на актывы супала з рухам да рэзкага ўзмацнення жорсткасці грашова-крэдытнай палітыкі цэнтральныя банкі па ўсім свеце, у тым ліку ФРС, для ліквідацыі пастаяннага інфляцыйнага ціску.
«Павышаная інфляцыя і рост ставак у Злучаных Штатах могуць негатыўна паўплываць на ўнутраную эканамічную дзейнасць, цэны на актывы, якасць крэдытаў і фінансавыя ўмовы ў цэлым», — гаворыцца ў дакладзе. Ён таксама назваў цэны на жыллё ў ЗША, якія, па яго словах, "могуць быць асабліва адчувальнымі да шокаў", улічваючы высокія ацэнкі.
На мінулым тыдні ФРС санкцыянавала павышэнне базавай працэнтнай стаўкі на палову адсоткавага пункта, што стала найбуйнейшым аднаразовым павышэннем з 2000 года, а яе старшыня Джэром Паўэл пасля гэтага заявіў журналістам, што ён на шляху да далейшага павышэння на паўпункта. кожную з наступных двух сустрэч па пытаннях палітыкі ў чэрвені і ліпені.
У справаздачы ФРС таксама зноў выказала занепакоенасць фінансавымі рызыкамі, звязанымі са стейблкойнамі, хутка растучым тыпам крыптавалюты, які прызначаны для падтрымання стабільнага кошту ў адносінах да такой цвёрдай валюты, як долар ЗША. Манеты «ўразлівыя для прабегаў», і існуе недахоп празрыстасці вакол актываў, якія выкарыстоўваюцца для падтрымкі токенаў, гаворыцца ў паведамленні.
«Акрамя таго, усё больш шырокае выкарыстанне стейблкоинов для задавальнення маржынальных патрабаванняў для гандлю іншымі крыптавалютамі можа ўзмацніць валацільнасць попыту на стейблкоины і павысіць рызыкі пагашэння», - гаворыцца ў справаздачы.
(Абнаўленні з заявай кіраўніка ФРС Лэйла Брэйнарда ў чацвёртым абзацы.)
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/fed-warns-worsening-financial-liquidity-200000011.html